盤點魔鬼交易員：如何摧毀銀行

他們通常被形容為無原則的、騙人的、不可靠的歹徒。一個惡性和獨居動物——魔鬼交易員！有些人問為什么魔鬼交易員仍然存在，答案是因為資本家追逐利潤的本能。

這些魔鬼交易員常被形容為孤獨的狼。但是，即使是孤獨的狼，也會有一個組織。他們只是在固定的情況下獨來獨往。他們總會聽命於一些神秘的人，正如獨狼被排除出主流狼群，就是為了保護某只神秘的頭狼。在金融交易的世界也是一樣。但是，所有的魔鬼交易員的目的何在？

利潤

自我價值體現在賬目盈虧上。但魔鬼交易員無論盈虧，這些交易員都會裝著外表光鮮。如果投資虧損，這些人將非常痛苦。因為投資利潤水平和他們拿到手的獎金息息相關，而且獎金和他們“表面上的業績”掛鉤。這些魔鬼交易員被抓時，經常說自己不是出於利益驅動，誰會信？

貪心

現在的金融機制鼓勵交易員們賺錢，而財富的多寡取決於他們的智力因素，以及敢於冒險的膽量。貪婪這個人類的劣根性被交易員當做賺錢的必備要素。

贏家效應

市場上漲，達到尖峰之后回落，這是周期性的。所謂連續的盈利也是有周期性的。除了贏家效應外，還有輸家效應。在投資市場上追漲以帶來更多的勝利。贏家效應會導致過度自信和錯誤。

加碼還是退出？

當投資業績變得糟糕，魔鬼交易員只有很少的方法將自己置身事外。要么承認投資失敗，並完全退出。但這樣很難達到自我提升，會喪失他人的尊重，在心理上難以接受。如果頭寸開始清算，一連串的事件將不再處於他的控制之下。失業、成為拖垮銀行的人，他將成為公眾的頭號敵人。

還有第二個選項，可以用更多的錢來穩定局勢。腦子里會產生“連續盈利”最終會回歸的信號，一旦承認失敗，他將100%成為頭號公敵；但是，如果拿更多的錢繼續投進去，仍然有百分之五十的機會翻盤。於是，他選擇了第二個選項，而不是退出，結果再次虧損並虧得更慘。

下面是幾個導致銀行倒閉的魔鬼交易員的例子：

1.魔鬼交易員約翰·魯斯納克

這家伙拖垮了Allfirst的銀行，招致損失最初為6920萬美元。

他被判處7.5年徒刑。作為一個外匯交易員，2003年1月17日涉嫌隱藏他招致的損失，隱藏時間達一年之久。他如今被幽居在家（自2009年1月開始限制出行，也就是他從事了六年左右的魔鬼交易）。

從監獄中被釋放后，每個月被勒令償還1000美元。盡管這樣他永遠償還不了6.912億美元的損失。這一切是怎么發生的呢？

Allfirst銀行希望其外匯運營部門為銀行紅利的收益做風險對沖，從而達到增加銀行利潤總額的目的。

約翰·魯斯納克被聘負責該業務。

當時魯斯納克看好日元。他認為，日元不會下跌，特別是自日本經濟泡沫破滅后。他認為，日元兌美元將上升。

他忽視了為日元下跌的情況下作遠期合約的對沖。隨著亞洲金融危機的發生，日元下跌。因此，他選擇將虛假期權引入交易系統，這樣在別人看來頭寸已經得到了對沖。

同時，他還從高回扣的賬戶里申請更多的錢，來繼續賭博，以挽回既有的損失。

管理層不僅滿足了他的要求，甚至將更多的錢投給了他。

魯斯納克個人收益達到了55萬美元（獎金再加上他的薪金）。

這些損失一直沒被發現，直到銀行要求資金釋放，才意識到魯斯納克一直在踩著紅線投資。魯斯納克被解雇了，還拖累了6名高管人員，因為他們未能識別騙局。

如今，魯斯納克自出獄以來，一直隱姓埋名並潔身自好，沒有人知道他在做什么工作。

2.魔鬼交易員井口俊英——給大和銀行造成了11億美元的損失。?

井口是一名日本政府債券交易員，自1983年和1995年之間，井口做了30萬筆未授權交易。早在1983年，他就虧了7萬美元，但他隱瞞了，因為怕丟掉他的工作。 1995年，他寫了30頁的信給他的老板，解釋為何損失越來越大了，而他自己卻無能為力。但為何他12年來自己卻沒能發現這種情況？

從監獄中被釋放后，井口寫了三本書：《美元陰謀》、《數十億美元虧損的教訓和自白》。他花了四年時間在監獄中寫作，其260萬美元的債務也被版權收入所覆蓋，如今他住在日本神戶，並開了家英語語言學校。

3.魔鬼交易員尼克·里森——給巴林銀行造成了13億美元的損失。

尼克·里森在巴林銀行（英國歷史最悠久的投資銀行）是衍生產品經紀人。該銀行早在1762年已成立，於1995年里森丑聞爆發時倒閉。

里森於1992年被任命為新加坡國際金融交易所（期貨市場）總經理。有趣的是，里森未能獲得英國的經紀人執照，因為在其申請檔案中存在欺詐因素。但他在新加坡卻順利獲得了該執照。

在1992年時，里森年收入5萬英鎊，而獎金則有13萬英鎊。他代表巴林銀行從事未經授權的投機，為銀行帶來高達1000萬英鎊的凈利潤（約占銀行總利潤的10％左右）。可當投資業績陷入低迷，他使用了一個錯誤的賬戶來嘗試糾正損失。該賬戶就是臭名昭著的“88888號”，被用來掩蓋他的壞賬。損失很容易隱藏，因為里森對自己的工作負責，並沒有任何人牽制。

1992年的虧損為200萬英鎊，到了1994年，虧損則達到了2.08億英鎊。

里森設置了一個空頭跨式（一種規則，同時賣出和買入期權）。

到了1995年，虧損則接近了13億英鎊。里森在棄船逃走時只留下一張小紙條：“I’m sorry”。該銀行於1995年2月被宣布破產。巴林銀行被以象征性的1英鎊賣給了 ING銀行集團。

里森出獄后寫了兩本書，在蹲了6年之后的監獄后，那些書變成一部電影——《魔鬼交易員》。他回到學校，並獲得了心理學學位，現在每當魔鬼交易員被提及，里森總會站出來呼應。

4.魔童阿多博利——讓1萬名同事下崗，給瑞銀造成虧損23億美元。

歷史虧損第二高的魔鬼交易員。於2011年9月16日，被指控欺詐和虛假會計手段。他於2012年11月20日被判有罪，入獄7年。在2013年3月1日，博利對這一判決提出上訴。入獄之前阿多博利的獎金和工資總和約為36萬英鎊。

博利在審判期間承認：他有過超限額交易；為了隱藏真實頭寸，他進行了很多虛假交易；但是，他也表示，這來自高層的建議；他說，他的同事知道他有隱藏賬戶，他的經理們意識到損失，並催促他盡快收回。

然而，瑞銀被罰款3000萬英鎊的同時，倫敦金融城的監管機構（英國金融服務管理局）決定，“瑞銀的系統和控制存在嚴重缺陷。這種問題不僅讓瑞銀名譽掃地，更損害了金融體系的完整性和公眾信心。”

瑞銀於是在2012年砍掉了其投資業務，並裁掉1萬名員工。

5.科維爾——放倒法國興業銀行的魔鬼交易員，導致60億美元的損失。

是Keviel法國交易員。他被指控違反信托，偽造和越權使用IT系統。

科維爾被銀行指控，未獲上級的授權，銀行沒有人對他所從事的業務了解的情況下，他開始創建假的交易，從2006年開始知道丑聞被揭露。

他被指控的交易水平超過銀行的市值。當然引出了一個問題，超過銀行市值的大交易，居然沒有人能提前發現？是科維爾真的厲害到極致，還是他只是法興的替罪羊？顯然，科維爾進行了數千筆交易，背后隱藏著虛假的對沖交易。

科維爾被判入獄三年，且金融領域終生禁入。即使他在2008年被捕后，還被聘為勒梅爾顧問公司的IT顧問。他還寫了一本書：《被困在一個螺旋：一個操盤手回憶錄》。但是，由於被終生禁入，無論書籍或電影，只要和金融領域相關，其版權費就必須賠償給法興銀行。

在2013年7月4日，科維爾案仍在膠著中，他申請法庭有獨立專家列席的建議被駁回，這意味著他的命運將於2014年3月24日被宣布。在接受記者采訪時，他仍然堅持認為一個人不可能為60億美元的虧損負全責。

有些人可能會說，魔鬼交易員應該在損失前及早退出，而不是繼續采取進入。魔鬼交易員應該使用分析工具，而不是憑直覺和運氣。他們不應該隱藏虧損。但說起來容易做起來難。這也是一種本能，正如狼為了追逐獵物而不惜掉進陷阱，就像魔鬼交易員試圖覆蓋他的損失。而遺憾的是，這種本能廣泛存在，而且交易數額越來越大，從最初的幾萬美元到如今的超過銀行市值。?