臺交所總經理林火燈：離岸人民幣業務可期

台灣證券交易所新任總經理林火燈近日在接受記者獨家專訪時透露，臺交所正在籌建人民幣商品交易平臺。隨著大陸RQFII額度的放開，臺交所可能首先推出人民幣計價ETF，其后再推出人民幣計價股票。

歡迎大陸企業赴臺上市

中國證券報:目前大陸企業赴臺上市的條件主要是什么?

林火燈:按照目前相關法律法規，大陸企業到台灣上市需要在第三地注冊，其程式不算繁瑣。下一步考慮放開，允許在大陸注冊的企業直接到台灣掛牌。從長遠來看，肯定會越來越開放，兩岸需要做的是協調監管的法律法規。

中國證券報:相對而言，你們更歡迎什么類型的大陸企業赴臺上市?

林火燈:臺交所對此沒有明確規定。目前大概有28家台灣以外的公司在臺IPO，其中ICD(通訊設備)產業有12家，占比44%左右，這與整個台灣股市上市公司的結構類似。在台股上市公司中，ICD產業占比超過50%。

企業規模並不是關鍵因素，要看它是否能與台灣的產業鏈相結合、在臺掛牌是否對其有利。目前ICD產業在台灣比較集中，但台灣其他一些產業正在成型，希望赴臺上市的大陸企業可以考慮。

中國證券報:在吸引大陸企業上市方面，臺交所有哪些規劃?

林火燈:內地企業在香港交易所的占比很高，臺交所在短期內做不到。台灣從2008年開始推動非台灣企業在台灣上市，目前已有5家非臺資企業到台灣掛牌。

台灣歡迎在大陸的臺資企業赴台灣掛牌，歡迎大陸企業到台灣掛牌，無論它在哪里注冊。作為證券交易所，我們希望能吸引好的企業，不分地域和國籍。我們最近花大力氣到中國香港、新加坡和東南亞去招商，收到了一定的成效。

離岸人民幣業務可期

中國證券報:臺交所目前參與人民幣業務的情況如何?未來有什么計劃?

林火燈:目前台灣有14檔人民幣債券在柜臺買賣中心集中交易，臺交所還沒有人民幣債券的商品，未來最有可能率先推出的人民幣商品是人民幣計價ETF。

我們與台灣投資界人士溝通，他們都希望能發行人民幣計價ETF。現在大陸正在開放RQFII，這使在台灣發行人民幣計價ETF的可行性更高。

接下來，我們會考慮人民幣計價股票。從台灣證券交易所的角度來說，不論是人民幣計價ETF還是人民幣計價股票，我們需要準備的交易機制是類似的。最近我們組織了一個專案小組籌建人民商品交易的平臺，不限於ETF、股票類商品。從香港的經驗和我們對商品的了解來說，台灣推出人民幣商品的順序可能首先是債券，然后是ETF，然后是股票。

中國證券報:在全球爭奪離岸人民幣業務的背景下，你怎么看台灣離岸人民幣業務市場的定位?與中國香港、新加坡、倫敦等地相比，你希望未來台灣的人民幣市場規模做到多大?

林火燈:這要看台灣的人民幣池有多大。現在台灣人民幣池的累積速度超過香港，已達到700億元，而且台灣和大陸之間貿易的數字超過香港，台灣的人民幣市場是可以期待的。現在大家都想成為人民幣離岸中心，這不是壞事。人民幣離岸中心不只有幾個，可以形成全球效應，不是零和遊戲。

台灣和大陸之間的貿易往來比較可觀，去年兩岸貿易額是1622億美元，台灣的上市公司中有81%在大陸有投資，在大陸的臺資企業有9萬家，常住大陸的台商約有100萬人，台灣對人民幣的需求是存在的，累積的數字是可觀的。台灣發展人民幣商品業務充分參考了香港的經驗，人民幣計價商品的交易系統是向香港交易所請教的。台灣人民幣市場的發展不會使香港市場萎縮，我希望人民幣市場能越做越大。

加強兩岸資本市場合作

中國證券報:現在大陸投資者參與臺交所交易的情況如何?對未來有什么規劃?

林火燈:目前台灣對大陸個人投資者還沒有開放，個人投資者只能通過合格境內機構投資者(QDII)投資台灣證券市場，總投資額度只有5億美元。在簽署了海峽兩岸服務貿易協議后，QDII的投資額度可以上調至10億美元，甚至考慮對合格的個人投資者開放，這樣大陸對台灣的投資就能更快速地增長。現在還只是初步共識，仍需要兩岸主管部門進一步商洽。

中國證券報:兩岸資本市場未來可以在哪些方面加強合作?

林火燈:兩岸合作最重要的核心是兩岸都把門打開，一開始是開小門，然后是開大門。我們的開放是一步一步的，首先是對公司的開放，大陸的公司可以到台灣上市；第二步是逐步開放QDII。

我希望能掛牌其他商品。現在台灣有三檔台灣以外的CDR(存托憑證)，追蹤的都是大陸市場，最終追蹤的是大陸的指數。將來最有可能的是兩岸的CDR可以直接在對方交易所掛牌。隨著兩岸關係的發展，這些都是有可能的。(記者黃瑩穎)