〈投資情報周刊〉台積電領頭穩八千 IC設計接力挑大樑

由於臺積電（2330）日前在法說會上宣佈第二季營收成長幅度可達17%，主要來自南韓三星處理器的轉單效應，也顯示行動通訊相關產品需求暢旺，將推升半導體景氣熱度持續升溫。台股這波也由臺積電的主導將指數推升至8千點之上，量能也逐步放大到900億之上。法人表示，近期盤勢主要是外資回補買盤所致，但指數目前已接近整理區間上緣8200點，後續仍以盤整消化賣壓的可能性極高。

這波在臺積電的帶動下，IC設計族群也間接沾光躍升盤面主流，同樣在智慧型手機與平板電腦這類行動裝置需求旺盛下，第二季相關廠商營運原本就看升，包含驅動IC廠商，如聯詠（3034）、旭曜（3545）、奕力（3598）與矽創（8016）等，以及手機晶片廠如聯發科（2454），不過臺積電的樂觀給了市場更多營運想像空間，其中聯發科第二季的營收季增幅度，預期在中國大陸智慧型手機需求持續走強下，還會有表現空間。

另外，觸控IC也是市場關注焦點，相關廠商除搭上這波熱潮外，也因Win8大量導入觸控介面，對觸控IC需求有增無減，包含義隆電（2458）與禾瑞亞（3556）；光感測IC則更是智慧型手機的直接受惠股，除了既有的廠商如凌耀（3582），不少廠商包含原相（3227）、矽創等廠商也跳進這塊市場搶食商機，營運動能值得期待。但由於近期部分IC設計個股漲幅過大，還是等回檔再行佈局。

福邦證券分析師陳唯泰表示，未來的手機晶片市場將會有一波新的洗牌，包括先進技術、市佔率會掌握在少數廠商手中。相較於高通，聯發科的專利雖處於劣勢，但更瞭解中國用戶需求，重視用戶的體驗，讓聯發科手機晶片讓容易實現量產，滿足市場需求。由於智慧型手機與平板的價格下降迅速，晶片功能也會有所整合，產品將朝輕薄發展，IC設計廠商也將朝大者恆大的模式邁進。

觸控IC需求持續發燙

觸控應用熱潮持續延燒，觸控IC大廠義隆電（2458）與禾瑞亞（3556）近期掀起專利權大戰。由於義隆電受惠觸控應用需求熱絡，而日前3月營收出爐，在工作天數恢復正常下，加上觸控IC需求旺盛，營收回升達6.5億元，月增23%，不過部分客戶拉貨力道不如預期，估計首季營收為18.7億元，季減2.2%，略低於法說預期。

展望後市，法人指出，由於受惠Google新一代Nexus 7平板，及英特爾6月推出的Haswell新平臺，加上Wintel陣營積極推動觸控電腦產品行銷活動，可望進一步帶動終端消費市場對觸控筆電需求。另外，禾瑞亞第二季業績表現也不看壞，隨觸控筆電客戶新機種持續推出，第二季業績有機會較首季再成長10％之上，有機會創下歷史新高。

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 文／邱聖智 （來源：《投資情報周刊》，第98期）

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