IBM投資：另類的“中間商人”

黃遠

對於科技企業而言，充裕的現金流是它們在千變萬化的行業競爭中抵禦市場衝擊的一道安全屏障，但有了現金，如何實現資金增值卻並非易事。在這樣的背景之下，科技巨頭旗下的投資基金得以應運而生。

相對於英特爾、高通、谷歌等巨頭的投資公司而言，成立於2000年的IBM Venture Capital Group更是顯得另類。因為它不會投資一家公司，然后等待它成長，而更像是一位“中間商人”，把真正的風險投資、初創公司以及它的客戶聯繫到一起，最終自己獲得最大收益。

這一模式與普通VC的關鍵區別就是由IBM向VC提供技術指導、市場分析和客戶需求報告，VC則據此尋找投資對象，然后向IBM Venture Capital Group推薦有新興技術和潛在市場價值的小公司。

對於被“相中”的初創公司而言，它們則可以使用IBM的技術和市場，然后結合它們的創新技術，來尋找一個更為廣闊的市場。一直以來，GDP高增長的國家都是IBM Venture Capital Group的重點關注對象。自2000年以來，IBM就已經在十多個發展中國家建立研發中心。而在過去10年內，IBM為其全球43個研發中心投資了超過6億美元。

目前，其在全球已經投資超過1000家企業。其關注的領域有半導體晶片、電信通訊、社交網絡、無線互聯網、雲計算、能源和環境等。

對於中國市場，2006年，IBM與雷曼兄弟控股公司專門針對中國設立了一支IBM中國投資基金，規模是1.8億美元，兩公司分別出資9000萬美元。在中國，IBM投資的企業包括YeePay(易寶支付)、IT服務商億陽信通等。

與一般的VC投資於初創期企業不同，IBM中國投資基金偏重於戰略投資，對創業企業既進行資金上的投資，也通過設備、技術和人員進行投資。

IBM大中華區一位高管向記者表示，IBM風險投資集團採取的是“獨特播種”策略，IBM一般不會直接注入資金到新創企業，也不會佔有新創企業的股份，而是以IBM的軟硬件技術、品和創新服務幫助那些已經被風險投資公司看中的新創公司快速成長，並不斷在IBM的平台上創造出更多的新技術、新品。

上述人士透露：“IBM一般會只當被投資公司的小股東，控股不會超過20%，投資的幅度在二三百萬到兩三千萬美元之間。”

此外，IBM還計劃與各風險投資機構建立一個聯合投資網絡，以加強對關鍵科技領域的企業進行投資。