迎接消費旺季拉貨行情 今年以來科技類股報酬率近1成

時序逐漸邁入下半年傳統消費旺季，在美國返校需求、中國十一長假拉貨潮啟動下，帶動科技基金表現大躍進。根據統計，近一周境內外59檔科技型基金全部收紅，今(2013)年以來平均報酬率也將近1成。投信指出，在美國經濟正向復甦，搭配科技新品齊發、與蘋果新品可望登場亮相，亞洲與台股科技型基金有望續領風騷。

摩根東方科技基金經理人龔真樺表示，下半年向來是科技股的傳統旺季，且聯準會明確宣示QE退場藍圖，顯示美國景氣正持續好轉，包括製造業、房市、消費者信心與零售銷售數據都見明顯復甦的情況下，有望持續拉升亞洲科技廠出貨動能。

龔真樺進一步指出，東北亞向來是科技重鎮，今年在日元貶值效應帶動企業獲利強勢增長下，日本科技JASDAQ指數大漲67.02%；至於台、韓兩地也在科技產品出口率先復甦帶動下，JPMorgan預估兩地今年盈餘成長預估高達48.8%與17.6%。

宏利投信指出，過去10年來，科技產業已逐步轉變，科技公司的經常性收入比例增加，企業亦擁有堅實的財務體質，未來成長前景看俏，而目前正是投資人重新檢視科技產業的時機，因為若是個人消費支出與企業支出開始回升，科技產業將可提供投資人參與全球經濟復甦的契機。

另一方面，科技產業已逐步轉變，即使經濟成長動能衰弱時，其相對強健的資產負債表及具彈性的成本結構也能提供防禦性。

就產業面來看，龔真樺指出，科技股在新台幣貶值、旺季需求與原物料價格走弱，下半年漲升空間看好，其中上游的產業能見度優於下游。北美半導體設備BB值(訂貨出貨比)已經連續5個月在1以上，顯示半導體景氣正持續擴張中，並將帶動晶圓代工、封測、IC設計等相關供應鏈族群。

亨德森遠見全球科技基金經理人Stuart O"Gorman說，可投資的科技公司中，大約75%的公司總部設於美國。目前美國由於其國內經濟推動，而已開始呈現穩健的經濟復甦。隨著國內生產總值開始緩慢回升，企業的成長也開始恢復至平均水平之上。預料由於市場信心帶動資本支出的上升，科技公司將因此受惠並進而改善獲利。