巴黎證、麥格理估HTC One下半年銷售持平 調降宏達電目標價

宏達電(2498-TW)新款手機HTC One熱賣，但外資巴黎證券卻認為，新款HTC One下半年的銷售情況持平，同時同業競爭激烈，因此，將投資評等與目標價分別調降至「賣出」與171元，而麥格理資本證券也調降宏達電目標價，由198元進一步調降至148元。

巴黎證券指出，新款HTC One下半年出貨預估與上半年相當，而這樣的出貨量很難支撐目前股價。值得注意的是巴黎證券今年5月29日才發布「買進」研究報告後，事隔約1個月，又降為「減碼」。

巴黎證券指出，宏達電會在第3季上市M4(One mini)、新一代的蝴蝶機以及5.9吋螢幕的T9手機，但是目前看來，第3季訂單不如市場預期的好。

而麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇指出，新款HTC One賣得好，但市場陸續拉高第3季出貨預估值的同時，卻忽略高階智慧型手機市場已飽和、及三星強力行銷戰的結構性問題。麥格理資本證券預估宏達電下半年營益率僅有4%，將目標價由198元調降至148元。

在此之前，高盛證券今年6月出具的報告顯示，宏達電後續營運動能仰賴高階智慧機反轉回溫，但在中低階市場面臨中國品牌的急速崛起，讓宏達電營運面臨壓力，因此，將目標價由340元調降至310元。