《大行報告》大摩維持永達汽車(03669.HK)「與大市同步」評級 目標價下調至4.1元

摩根士丹利發表研究報告，指永達汽車(03669.HK)新車銷售錄雙位數增幅是勝預期，售後服務及其他服務快速增長，亦有助分散風險及改善利潤，維持「與大市同步」評級，目標價從4.5元下調至4.1元。

大摩指，上半年純利升6%至3.3億元人民幣(下同)，新車銷售錄9.7%增幅至145億元，售後服務升23.4%至19億元，毛利率持平在8.8%，其中新車銷售毛利率正錄下跌，淨利潤率跌30點子至2%。

大摩又指，公司新車銷量升11.7%至5.14萬輛，當中豪華及超豪華車升22%至3.17萬輛，管理層指升幅是高於行業水平，將繼續擴張網絡，今年全年望增15間4S店，上半年已新增6間。

另外，就售後服務方面，毛利維持在46.8%，佔總銷售的11.5%，租賃服務收入升17%，融資及保險業務升77%。(ic/t)~

阿思達克財經新聞

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