《大行報告》瑞信上調財險(02328.HK)目標價至14元 續評「中性」

瑞信發表報告指，財險(02328.HK)上半年稅前盈利按年升2%，優於該行預期。該行指，基於財險的基本面趨勢向好，將其今年盈利預測上調33%，2015及16年預測則各調高5%，目標價相應由12.5元調升至14元，相當於12個月預測市盈率10.5倍，維持「中性」評級。

報告提到，財險上半年的綜合成本率升至94.4%，較去年同期增加0.8個百分點。不過，受惠較好的風險篩選及成本管控，期內車險的綜合成本率由去年下半年98.2%改善至96.3%，相信下半年的關鍵在於車險費用率的改革。

瑞信又指，財險6月底償付能力充足率較去年底微降1個百分點至180%，預期2015年內地實施以風險為基礎的償付能力監管制度體系後，其償付能力充足率將進一步改善。(ph/u)~

阿思達克財經新聞

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