永豐期貨台指選擇權盤後－開盤跳空站上9100 短線仍以反彈視之

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週一上漲51點收在9141點。價差方面，台指期轉為逆價差至31.91點，而8月份台指期除權息預計尚要蒸發約29點，電子期轉為逆價差至0.63點，金融期逆價差放大至8點，摩台期逆價差擴至2.16點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超4.46億元；而在台指期淨部位方面，三大法人空單加碼2771口，淨空單升至4353口，其中外資空單加碼6261口，淨空單升至13362口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼1220口，淨空單升至7920口，整體來看法人與大額交易人對短線盤勢仍維持謹慎保守看法。
 
行情走勢方面，在美對伊拉克發動空襲，美股利空出盡大漲作收，週一亞股開高，大盤高盤向上開出跳空站上9100點，其中華亞科漲停，生技、太陽能連兩日表現不俗，股王大立光也因營收優於預期下連兩日大漲撐盤，金融股則是在新任經濟部長上台演出慶祝行情。由技術面觀察，週一大盤開高走高，量能縮至在828億水準。目前短線反彈格局仍持續運行發展中，，因此操作上逢反彈建議仍以降低持股保守因應為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，8月份買權集中在9200 點，賣權集中在9000點。未平倉量部份，買權大量區集中在9300點，而賣權大量區集中至9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.92升至0.97，整體來看選擇權籌碼面轉向中性結構。8月買權平均隱含波動率由10.87%降至8.45%，賣權平均隱含波動率由11.35%升至14.13%，在短線盤勢持續走弱偏空的背景下，操作上建議逢反彈以買權空頭價差策略因應。