短期調整需求強烈 期指關注主力5日線得失

訊息面，國內方面，中國政府規範銀行同業業務的《關於規範金融機構同業業務的通知》（“127號文”）出臺未滿三個月，違規的同業業務“創新”頻出，先有“T+D”等“買入返售”變異版的違規同業業務，后有興業銀行(行情,問診)實為為項目行風險兜底的“遠期買斷”模式，127號文的牽頭方中國央行正加大監管力度，同業市場“貓鼠遊戲”不斷升級。國際方面，周二，美國供應管理協會（ISM）公布的數據顯示，7月ISM非制造業指數58.7，創2005年12月來新高，遠超預期的56.5，前值56，7月ISM非制造業數據強勁，主要受企業活動、新訂單和就業提振；周二，俄軍在俄烏邊境加速屯兵，美股下跌，抹去周一全部漲幅，VIX暴漲近12%。

昨日滬深股市主板調整，創業板反彈，滬指盤中跌幅一度接近1%，尾盤震盪收回，跌幅大幅收窄，日線以吊頸線報收。昨日期指四合約走勢明顯弱於滬深300指數，08合約轉為貼水1.35點，其它三合約由近及遠分別升水7.25點、24.65點和52.45點，市場預期仍待改善。

持倉方面，昨日期指總持倉量較前一交易日減倉2638手至191669手， 08合約減倉2394手至110302手，09合約減倉1167手至59385手，IF1412和IF1503合約分別增倉690手和233手至17374手和4608手。中金所公布的主力前20名會員持倉數據顯示，昨日主力08合約前20名多空分別為68501手和85925手，凈空持倉為17424手，09合約前20名空分別為38604手和51554手，凈空持倉為12950手，兩合約前20名凈空持倉總和為30374手，短期多頭能量有所減弱，空頭能量較為集中。

從盤面看，近期指數持續快速上漲之后，略顯疲態。昨日尾盤滬指收回大部分跌幅，日線以吊頸線報收，而期指在證券市場3點收盤之后的15分鐘再度震盪走弱，08合約轉為貼水，顯示市場做多量能和信心略顯不足，短期市場調整需求較為強烈。另外，期指主力合約前20名凈空持倉大幅攀升，顯示短期多頭能量有所減弱，而空頭能量較為集中。

操作上，關注主力IF1408合約5日均線得失，上沖遇阻多單繼續減倉，嚴格設置止損。