英倫金業：熱錢流入亞洲 本周白銀跌勢趨緩

和訊特約

【操作規則】

白銀下跌頻道運行，短線放緩跌勢，激進者可逢低做多。前低20.30附近支撐不破可上看20.50,20.70阻力；首次反彈20.60-70大概率受壓；除非跌破20.00否則不會進一步打開下跌空間。具體可參考英倫金業優先操作建議。日間主要阻力和壓力位：

倫敦銀支撐位：20.30，20.20，20.00 阻力位：20.50，20.70，21.00

天通銀支撐位：4037，3995，3962 阻力位：4057，4080，4122

【昨日銀評精點】

上周五下午白銀優先操作建議熱賺“800美元”！ 上周五下午14:30向至尊、卓越及特選客戶建議：

5.觸底回20.32上方造多看20.48, 突破追20.65

以1手操作：17：55買入，21：05平倉；獲利率123.08%。

【走勢回顧】

國際現貨白銀上交易日開盤20.45美元/盎司，盤中最高20.52美元/盎司，最低20.22美元/盎司；日收盤20.25美元/盎司（4.02元人民幣/克），下跌1.03%，收報帶小陰線。今日亞洲時段，銀價小幅反彈。

【基本面分析】

美國就業市場增長總體穩定。美國勞工部上周五（8月1日）公布報告稱，7月份美國非農就業人數增加20.9萬人，自1997年以來首次連續6個月增加20萬人以上；與此同時，失業率則從6.1%小幅上升至6.2%，原因是更多人進入勞動力人口開始尋找工作。去年同期相比，7月份的平均時薪增長2%，與6月份的增幅持平。報告還顯示，7月份美國的勞動力參與率小幅上升至62.9%，四個月以來首次出現增長。

美國經濟數據總體向好。美國供應管理協會（ism）上周五（8月1日）公布報告稱，7月份ism制造業指數從6月份的55.3點上升至57.1點，創下自2011年4月份以來的最高水平，超出經濟學家此前預期。不過，7月份密歇根大學/湯森路透消費者信心指數終值為81.8點，低於6月份的82.5點，略微不及經濟學家此前預期。7月份美國制造業采購經理人指數（pmi）的終值55.8點也低於此前公布的56.3點的初值，此前該指數在6月份觸及將近兩年以來的最高水平。

美聯儲官員鷹派講話。費城聯儲主席普羅索上周五稱，目前美聯儲的基準利率低於合適的水平，認為合適的貨幣政策是在今年底以前加息至1.25%，並在2015年底以前加息至3.25%。達拉斯聯儲主席費舍爾也稱，在周三完成為期兩天的貨幣政策會議以后，目前美聯儲已經更加接近於加息。

美歐醞釀進一步制裁俄羅斯。美國總統奧巴馬上周五稱，如果繼續為烏克蘭親俄武裝提供幫助，制裁措施將對俄羅斯造成傷害，美國也在竭盡所能支援烏克蘭政府。美國財長杰克•盧稱：如有必要，將與g7合作，使俄羅斯進一步付出代價

投機者看空金銀。美國商品期貨交易委員會(cftc)周五(8月1日)發布的報告顯示，comex期金投機凈多頭持倉削減14082手合約，至122092手。期銀投機凈空頭削減4523手，至41699手。

etf機構持倉不變。截至8月1日，全球最大的黃金上市交易基金spdr gold trust的黃金持倉量與上交易日相比維持不變，報801.84噸；最大的白銀上市交易基金ishares silver trust的白銀持倉維持不變，報10,014.63噸。

整體來看，短期內美國重大經濟數據披露告一段落，美國經濟總體上維持緩和復甦態勢，勞動力市場也持續走穩，料美聯儲在維持寬鬆貨幣政策同時會逐步討論加息進程，這種觀點將在年底被市場所強化。本周市場將觀點重新回到避險以及供需方面，由於美歐進一步制裁俄羅斯，國際熱錢流動方向將發生變化，大部分資金更傾向於流入亞洲市場，特別是香港以及內地，有利於緩解國內緊張的流動性，提振金銀需求；另一方面，葡萄牙銀行業危機仍沒有有效緩解，在歐元區通縮壓力之下，歐央行或借題發揮，壓制歐元下行，增加出口，因此美元或仍會維持較強態勢。美股方面，近期隨著通脹以及美聯儲加息的擔憂加劇出現較大回調，若進一步造頂，則會驅使資金流入避險資產，令金銀受惠。本周國際地緣局勢方面，料會繼續趨緩，對金銀支撐不大，投機者以及etf機構並無大力做多跡象，筆者對於白銀后市偏向盤整走勢，做出單邊突破的概率不大。

【技術分析】

技術面來看，日k線圖上，上交易日銀價反彈回落收陰暗示短線受訊息面刺激不強，市場做多動力不足，多頭資金不敢輕易進場。從整體的k線形態來看，銀價仍然處於下降頻道運行態勢之中，在沒有出現技術性止跌信號之前，料難出現單邊的運行態勢，市場資金傾向於快進快出，或者逢反彈做空。均線系統來看，短線仍然處於空頭壓制的態勢，不過短期均線5日和10日均線已經有所靠近，若短線走平的則有利於銀價在20.20上方企穩。不過技術指標上當前macd周期仍然沒有發出止跌回穩信號，后市反彈力度有限。后市操作規則上，激進者可在昨日底部附近逢低做多，快進快出，短線反彈20.60-70有較強阻力仍然可以做空。

【數據焦點】

周一(8月4日)

時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向

16:30,歐元區8月sentix投資者信心指數,中,10.1,9.5,0.1美元,3美元,若數據下滑則利空金銀

17:00,歐元區6月ppi年率,中,-1.0%,-1.1%,0.1美元,3美元,若數據下滑則利空金銀

21:45,美國7月ism紐約聯儲企業活動指數,中,60.5,--,0.1~0.2美元,5美元,若數據上揚則利空金銀

22:00,美國7月諮商會就業趨勢指數,中,119.62,--,0.1~0.2美元,5美元,若數據上揚則利空金銀

周二(8月5日)

時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向

9:45,中國7月匯豐服務業pmi,中,53.1,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

15:50,法國7月服務業pmi終值,中,50.4,50.4,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

15:55,德國7月服務業pmi終值,中,56.6,56.6,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

16:00,歐元區7月服務業pmi終值,中,54.4,54.4,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

16:30,英國7月服務業pmi,中,57.7,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

17:00,歐元區6月零售銷售月率,中,持平,0.3%,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

20:55,美國8月2日當周紅皮書商業零售銷售年率,中,3.0%,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利空金銀

20:58,美國6月markit服務業pmi終值,高,61.0,--,0.2美元,5~8美元,若數據上揚則利空金銀******

22:00,美國7月ism非制造業pmi,高,56.0,56.1,0.2美元,5~8美元,若數據上揚則利空金銀******

22:00,美國6月工廠訂單月率,高,-0.5%,0.50%,0.2美元,5~8美元,若數據上揚則利空金銀******

周三(8月6日)

時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向

14:00,德國6月季調后制造業訂單月率,中,-1.7%,0.5%,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

16:30,英國6月工業產出月率,中,-0.7%,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

19:00,美國8月1日當周mba抵押貸款申請活動指數,中,341.7,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利空金銀

20:30,美國6月貿易帳(億美元),高,-443.9,-435,0.2美元,5美元,若數據上揚則利空金銀******

周四(8月7日)

時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向

14:00,德國6月季調后工業產出月率,中,-1.8%,1.3%,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

14:45,法國6月貿易帳(億歐元),中,-49,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

19:00,英國央行公布利率決定,中,0.5%,0.5%,0.1美元,3美元,若加息則利好金銀

19:45,歐洲央行公布利率決定,高,0.15%,--,0.1~0.2美元,5美元,若降息則利空金銀******

20:30,美國8月2日當周初請失業金人數(萬),高,30.2,--,0.2美元,5美元,若數據上揚則利好金銀******

20:30,歐洲央行行長德拉基新聞發布會,高,--,--,0.2美元,5~8美元,若鴿派講話則利空金銀******

3:00,美國6月消費信貸,中,196.0,184.5,0.1美元,3美元,若數據下滑則利好金銀

周五(8月8日)

時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向

10:00,中國7月貿易帳(億美元),中,316,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

14:00,德國6月季調后貿易帳(億歐元),中,188,185,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

16:30,英國6月商品貿易帳(億英鎊),中,-92.04,--,0.1美元,3美元,若數據上揚則利好金銀

20:30,美國第二季度非農業生產力初值,高,-3.20%,0.20%,0.1~0.2美元,5美元,若數據上揚則利空金銀******

22:00,美國6月批發庫存月率,中,0.50%,0.6%,0.1美元,3美元,若數據上揚則利空金銀

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