美國加大銀行監控力度 暗池業務成新焦點

張華君 徐莉

面對日益嚴苛的監管和不見終日的調查，歐美銀行在金融危機后的日子實在不怎麼好過。

且不前些日子，市場被法國巴黎銀行、花旗銀行等國際大行相繼被開出的巨額單所震懾，近日全球監管機構似乎正忙於對包括外匯、利率、 大宗商品等在內的銀行不正當操控行為集中開火，美國更是“首當其沖”。

來自外媒的最新消息是，紐約銀行業監管機構正在推動德意志銀行和巴克萊銀行的美國辦公室內安裝監控器，作為對可能存在的外匯市場操縱行為強化調查的一部分。紐約金融服務局不排除在其監管的其他銀行安裝監控，這取決於調查的進程。

據知情人士透露，本月早些時候紐約州金融服務局已分別聯繫了歐洲這兩家銀行的律師，基於該機構六個月的貨幣市場初步調查，就有關安裝監視器一事進行了諮詢。目前監控器的細節正在談判中，但紐約調查人員希望盡快達成協議。

近段時間，美國和歐洲監管機構正在調查交易員是否通過聊天室交流或其他手段，影響貨幣價格從而獲得利潤，其中一個關注點便是銀行或交易商是否相互勾結，通過影響價格損害客戶利益，銀行的內部調查也眼於那些管理客戶訂單的銷售人員。據了解，德銀和巴克萊等10多個銀行的數十名高管、交易員或其他員工因涉嫌外匯操縱已被解雇或停職。

實際上，監管機構“駐扎”在美國銀行的辦公地點已不是什麼新鮮事情了，一些銀行已將其總部的部分整個樓層分配給聯邦檢察官，紐約金融服務局主管Benjamin Lawsky已在法國巴黎銀行的紐約分行設置監控。

而此次監管機構之所以會選擇對德銀和巴克萊進行額外審查，部分原因是迄今為止從十幾家被監管的銀行收集的資料表明，這兩個銀行所存在的潛在問題最大。此外，這兩家銀行在巨大的外匯交易市場佔據主導地位，調查人員希望對其業務進行更密切的監管，可以幫助他們同時觀察到其他交易方以及交易方式。

巴克萊於2012年以4.53億美元了結利率操縱案的相關指控，而對德銀的調查仍在繼續；巴克萊還因違反美國制裁令已被款，而德銀仍然面臨此領域的調查。

值得注意的是，日前，兩家銀行均表示正在配合美國多個監管機構對暗池(dark pool)的調查，包括與高頻交易公司的關係，以便監管者了解由經紀商經營的私人股票交易場所是否讓高頻交易商享有不公平優勢。

巴克萊在昨日剛公佈的二季度財報中表示，針對美國證券交易委員會(SEC)、紐約州檢察長(NYAG) 以及一些其他監管者已開啟的對另類交易系統(ATSs，即暗池平台)以及高頻交易活動一系列相關事件的調查，集團已對監管機構提出的問題提供了資料。德意志也在本周二公佈的財報中稱，已接受一些監管機構的情況問詢要求提供高頻交易相關資料，並表示願意合作。此外，另一家歐洲銀行瑞士銀行也在同日公佈的二季報中表示其正對美國當局針對該公司“暗池交易”調查做出回應。

所謂暗池，是指在這些平台上，機構投資者買賣雙方可以以匿名方式進行大宗股票交易， 在交易完成之前無需公佈交易數據。由於運作缺乏透明度，部分交易員可通過這一方式獲得不公平優勢，該交易平台尤其受到不受關注的大宗股票買賣機構投資者的青睞。

由於擔心暗池的增長速度過快，在過去幾個月中，美國多家監管機構則將暗池交易列為關注重點。6月初，SEC主席Mary Jo White公開表示，正在制定以高頻交易商和透明度較低的暗池交易場所，以及訂單傳遞等做法為目標的規則，希望提高對投資者的公平程度。

就在今年6月底，紐約州檢察總長Eric Schneiderman指控巴克萊引導投資者進行暗池交易，從而幫助高頻交易商(利用其速度優勢)把這些客戶每一筆交易的微小利潤剝奪走。而華爾街監管機構數據顯示，自該案件提交以來，巴克萊暗池平台的交易數量几乎減半。