核能核電有望接棒軍工潮 相關概念股后市或遭爆炒(附股)

編者按：今年6月底，由航天系主導的軍工炒作潮高調搶占了主題投資的頭把交椅。而幾乎在同一時間點，核能核電概念也開啟了一波小步攀升的上漲行情。如今，當軍工股炒作潮正式熄火之際，核能核電概念則表現出了后起之秀的勢頭，逆市走出了板塊性的上攻行情。

===【政策基本面】===

能源局批準80余項核電行業標準 全產業鏈受益

據國家能源局訊息，國家能源局6月末發布年內4號公告，批準《核電廠核島機械設備材料理化檢驗方法》等164項行業標準，其中能源標準（NB）158項和電力標準（DL）6項。分行業來看，核電標準81項，為其中最多。業內人士分析，標準的制定有利於行業加快發展。

國家核電與中電投重組方案已報國資委

國家核電技術公司（下稱“國家核電”）與中國電力投資集團公司（下稱“中電投”）的重組方案，如今已上報國資委。上述訊息是國家核電新聞發言人、首席資訊官郭宏波17日向新華社披露的。他說，確認兩家公司正在相關部門的指導下推進重組工作，目前重組方案已上報至國務院國資委。

日本核電有望全面開閘重啟

福島核災難發生3年后，日本正在考慮全面解封那些受之影響而停止發電的核電站。英國《金融時報》16日報導說，日本核監管局在當天宣布，批準仙臺核電站恢復運營。這意味著日本重啟核能計劃已經邁出了最具實際性的一步。仙臺核電站位於日本九州島的鹿兒島縣。

投資蛋糕誘人多省份部署內陸核電

盡管能源主管部門並沒有把內陸核電納入“十二五”期間核電重啟之列的打算，但國內多個省份已經開始進行部署。最近一例是，《第一財經日報》從“貴州省清潔能源發展懇談會”獲得的資料顯示，在7月10日的這場會議上，貴州省與中國廣核集團（下稱“中廣核”）簽約了兩個投資總額為380億元的內陸核電項目。

中廣核啟動H股IPO 8月底前向港交所申請

訊息人士透露，中國廣核電力股份有限公司（下稱“中廣核電力”）正計劃於8月底之前向港交所commitH股上市申請。中廣核電力是由中國廣核集團有限公司（下稱“中廣核”）對核電主業進行重組改制並聯合廣東恒建投資控股有限公司、中國核工業集團公司於今年3月共同發起設立，注冊資本353億元，三者持股比例分別為85.1%、10%和4.9%。

國內核電產業鏈迎發展良機

從產業鏈的角度來看，核電建設包括了燃料供給商、設備供應商、電力輔業集團、發電企業核輸配電企業等幾個環節：一是上游環節，包括核燃料、原材料生產；二是中游環節，包括核反應堆、核電核心設備（不含核反應堆）制造及核電輔助設備制造；三是下游環節，主要包括核電站建設及運營維護。隨著我國基礎核物理研究的進步，發展核電的制約因素將得到有效解決，全產業鏈均將受益。

（一）上游產業-核燃料

目前我國從事核電原材料的企業較少，具有較大生產規模的幾家企業都在滬深兩市上市。如生產鋯制品的升華拜克（行情，問診）、東方鋯業（行情，問診）；生產核級鈉的蘭太實業（行情，問診）；生產核石墨的方大炭素（行情，問診）和中鋼吉炭。

（二）中游產業-核反應堆制造、核電核心設備制造（不含核反應堆）及核電輔助設備制造

1、核反應堆

目前核反應堆目前處於第三代技術和第四代技術過渡階段，主要由美國（西屋AP1000系列核反應堆）、法國（阿海琺公司EPR系列核反應堆）、俄羅斯（VVER1000 系列核反應堆）等國掌握，我國通過引進、消化、吸收、創新，也逐漸掌握相關技術，並研制出具有自主知識產權的CNP系列和CPR1000 核反應堆。

2、核電核心設備（不含核反應堆）制造

核電的核心設備包括核島設備和常規島設備等。一般來說，核島設備約占設備投資的45%，常規島設備占比為30%，另外輔助設備占比約為25%。因此，根據2009-2020年設備投資約為4000億元計算，預計在此期間，核島設備市場容量約為1800億元，常規島設備市場容量約為1200億元，而其他輔助設備市場容量約為1000 億元。我國生產核島設備、常規島設備的企業大多也都在深滬和香港上市如東方電氣（行情，問診）、上海電氣（行情，問診）、哈爾濱電氣。

3、核電輔助設備制造

核電輔助設備包括核島堆內構件、壓力容器、核島起重設備、核島循環冷卻裝置、核級閥門、空冷設備、核電廠變壓器、其他設備及材料等。此環節是國內企業進入核電壁壘最低的環節，因此我國核電輔助設備的國產化較高，大多數具有實力的企業在滬深上市，如生產核島堆內構件的海陸重工（行情，問診）；生產核島起重設備的上海機電（行情，問診）、太原重工（行情，問診）；生產核島循環冷卻裝置的的盾安環境（行情，問診）；生產核級閥門的中核科技（行情，問診）；生產空冷設備的企業有哈空調（行情，問診）和上風高科（行情，問診）；生產核電廠變壓器的特變電工（行情，問診）和天威保變等等。

===【個股點將臺】===

上海機電（行情，問診）：上海機電主要生產核電成套起重設備，獨立中標秦山核電三期70萬千萬的核電項目。公司為中國最大的綜合型裝備制造業集團之一，形成了設備總成套、工程總承包和為客戶提供現代綜合服務的核心競爭優勢。

天威保變：天威保變簽訂了福建寧德核電站10臺高壓廠用變壓器訂貨合同。已成為1000kV級及以下各類變壓器、互感器、電抗器、太陽能電池、風力發電設備、高壓套管、變壓器專用設備以及IT技術等多產業的綜合經濟實體。

自儀股份（行情，問診）：自儀股份將與國家核電技術公司有意共同出資組建核電儀控系統工程的合資企業，共同承擔第三代核電AP1000 儀控系統技術的引進、消化和吸收，以及在AP1000 基礎上發展的序列堆型儀控系統的研發和制造。

沃爾核材（行情，問診）：沃爾核材是核輻射改性新材料的高新技術企業，專業從事核技術應用電子和電力新產品、新設備的技術研發、制造和銷售，

中核科技（行情，問診）：中核科技作為中核集團旗下主要的核電用閥門生產公司，受益國家大力發展核電，公司順勢而為致力於打造核電用閥門新的增長極。另外， 核化工用閥門是公司另外的一個較為突出的業務，核化工用閥門主要用於核燃料加工等方面。

大唐發電（行情，問診）：大唐發電進入核電領域邁出關鍵一步，其參股的福建寧德核電有限公司1號機組（108.9萬千瓦）。

盾安環境（行情，問診）：盾安環境與中核集團中核工程公司簽訂了關於田灣核電站3、4號機組核島通風空調系統（HVAC）項目總包協議，金額為1.54億元。

贛能股份（行情，問診）：第一家內陸核電站落戶彭澤，作為投資經營商的贛能股份順理成章的成為全國第一家核電營運商。