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【哥倫布專欄】散戶難道真的都該死嗎？

哥倫布 2014-10-28 09:00

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哥倫布

常常有人說散戶就是該死，但是散戶就真的該死嗎？今天我們來看一個資料，告訴你散戶是否就真的是該死。

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模擬投資的步驟如下：

1.在2007年初找出2006年績效最佳的3個組別基金

2.在2007年初買進3個組別的基金，比重各1/3

3.持有1年，因此獲得的報酬率即為2007年一整年的報酬率，然後賣出

4.於2008年初再買進2007年績效最佳的3個組別基金，每年以此邏輯循環操作

可以得到下列的結果：

資料來源：鉅亨網；資料整理：哥倫布

以2007年的報酬率為例，就是買進2006績效最佳的三組基金，所可以獲得的報酬率，所以當我在2007年初持有1年，就分別可以獲得64.7%、46.4%與-17.6%的報酬。此時我要在2007年底將這三檔完全賣出，我在2008年初才有錢再買進2007年績效最佳的三個組別。

如此操作的結果，從2007年至2014年10月的今天，你的報酬率是-38.6%，同時期的MSCI指數上漲10.08%、MSCI新興市場指數上漲6.58%、S&P500指數上漲37.71%。

結果論述：

這樣的操作很明確的告訴大家，散戶就是該死。

一、道聽途說：很多人買基金都是聽別人說什麼基金好，什麼基金漲很多，結果買到最後都是套在最高點。這件事情我講過很多次，如果你是散戶對市場不熟，就不要去買市場最熱門的基金。因為散戶聽到什麼市場熱門，通常是那個市場的末升段了，再進去就是被套牢而已。因此我一再強調，散戶要開始定期定額，與其找市場上漲最多的，不如挑市場上跌最多的。

二、追高殺低：在台灣跌深的市場沒人買，漲多的市場大家一直衝，因為這跟台股的投資心態有關。但是我之前台股腦系列文章有說過，基金所代表的是一個指數，而不是個股。個股會有強者恆強、弱者恆弱；上漲可以漲破天花板、下跌可以跌穿地板；但是總體經濟的指數並不適用。指數可以說代表一個國家的經濟循環，所以請嚴格執行買低賣高，而不要追高殺低。

三、綜合以上：我覺得你可以不相信上一篇，買進前一年績效不好的組別隔一年會讓你賺錢，但是你一定要相信追高絕對會讓你輸海。可是這個市場就是如此令人玩味，基期低的市場如中國，今年新募的基金都募不好，反觀新募生技或是美國的都賣得嚇嚇叫，所以一再的證明散戶就是該死。

最後奉勸各位投資朋友，如果你不是投資高手，而是投資新手就不要亂追高，穩紮穩打、從一個跌深的基金開始定期定額扣款，讓時間來證明這樣的投資是對的，而不是買一檔漲多的基金，放著不管然後一再的證明自己的愚蠢。

以上是一個操作方法的介紹，至於方法準不準，有待時間來驗證。

2006年績效最佳三個組別

資料來源：鉅亨網