JG資本：百度目標價調升至230美元

新浪財經訊 北京時間7月9日凌晨消息，美國JG資本公司發布研報稱，將百度(BIDU)的目標股價從210美元調升至230美元。該公司分析師郭琪表示，自己與百度主要搜索代理合作伙伴的對話顯示，2季度百度收入的廣告開支可能超越公司20%的增長目標。

郭琪指出，230美元的目標價相當於自己對百度2015年每股利潤預期的28倍。盡管獲得上述利好評價，但由於周二美股特別是科技股形勢欠佳，午盤百度的股票下跌3%以上。郭琪在研報中寫道：

在百度發布2季度財報前我們將是其股票的積極買家，據我們的廣告開支調查，我們預計百度的業績將超越市場預期，達到公司預期範圍的上限，我們估計百度將發布的第3季財測將超越目前市場預期。

JG資本表示，對百度最大型廣告客戶的調查發現，其廣告開支的增長率在20%至25%之間，因此預計7月24日發布財報時，百度第2季的利潤將高於市場預期，此外百度第3季收入的廣告開支增長率有望提升至25%。郭琪指出：

我們對百度業績整體強勢的預期基於：(1) 今年1季度百度將非搜索廣告庫存的價格環比大幅提升30-100%；(2) 2014年2季度初百度的廣告庫存拍賣促銷了一些非高價的廣告庫存，這些庫存此前沒有太多的曝光度。移動端方面，我們的行業調查顯示，移動流量已達到百度總流量的近50%，移動搜索的定價現在已相當於案頭搜索的約60%-70%，具體取決於其垂直化的程度。百度的營收將從公司近來的一系列收購中獲益。糯米網繼續贏得市場份額，已成為中國團購市場的第三號公司。特別要指出的是，糯米6月末的慶祝成立4周年促銷應該會推動業績進一步增長。91無線繼續從無線使用量的加速增長中獲利。我們預計，糯米和91無線在2014年2季度將推動百度的營收增加5億至5.5億人民幣。此外，愛奇藝可能已在2014年1季度生10億人民幣的營收，這主要得益於視頻內容的強勁表現。綜上所述，我們相信收購將使百度2季度的營收同比增長13%至15%。此外，我們預計去哪兒網2014年2季度的業績將相當出色，我們的行業調查顯示，線上旅行搜索的增長勢頭非常強勁。(立悟/編譯)