【哥倫布專欄】跌深就是最大的利多嗎？

常常有人說跌深就是最大的利多，但是信的人就會信，不信的人通常就不信，今天我們來看一個資料，告訴你跌深是否真的就是最大的利多。

模擬投資的步驟如下：

1.在2007年初找出2006年績效最差的3個組別基金

2.在2007年初買進3個組別的基金，比重各1/3

3.持有1年，因此獲得的報酬率即為2007年一整年的報酬率，然後賣出

4.於2008年初再買進2007年績效最差的3個組別基金，每年以此邏輯循環操作

可以得到下列的結果：

資料來源：鉅亨網；資料整理：哥倫布

以2007年的報酬率為例，就是買進2006績效最差的三組基金，所可以獲得的報酬率，所以當我在2007年初持有1年，就分別可以獲得38.5%、-13.6%與64.93%的報酬。此時我要在2007年底將這三檔完全賣出，我在2008年初才有錢再買進2007年績效最差的三個組別。

如此操作的結果，從2007年至2014年10月的今天，你的報酬率是78.66%，同時期的MSCI指數上漲10.08%、MSCI新興市場指數上漲6.58%、S&P500指數上漲37.71%。

結果論述：

這樣的操作雖然看似盲目，但是他還是有其背後的含意存在：

1.趨吉避凶：這一點非常重要，大家看2008年的跌幅雖然還是很大，但是超過50%的組別可能更多，所以當我在2008年買進2007年跌最多的組別，基本上就算續跌，跌幅也會縮小。

2.大跌抓反彈：雖然買進跌最深的不是百發百中，但是只要抓到大的反彈波段，就會讓你的獲利相當可觀。

3.不看盤的價格分析師：一定會有人多人說這樣根本只是價格分析師，毫無基本經濟邏輯可言。其實不對，這樣的假設是架構在大環境的景氣循環之下，景氣必然是有漲有跌，而非長漲長跌。

4.會不會買到像日本一樣長跌的股市：會有人說像日本一跌10年，中國一跌5年的，答案是不會。因為我們每年都會出清手中的持股，而從我們模擬近幾年的數據來看，只有2012與2013跌幅最深的都是貴金屬以外，其餘幾乎沒有買到重複的，而且2014目前的貴金屬是獲利的狀態，所以2015年應該不會再買進貴金屬。

5.定期定額的信徒：如果你相信定期定額扣到底，總有一天會賺，那你信奉的就是逢低買進與景氣循環論，如此這種動態調整投資組合，每年買進表現最差的方式，你也可以姑且相信。[NT:PAGE=$]

以上是一個操作方法的介紹，至於方法準不準，有待時間來驗證。

2006年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2007年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2008年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2009年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2010年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2011年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2012年績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

2013績效最差三個組別

資料來源：鉅亨網

上述資料可至鉅亨網新版基金頻道-組別年度績效查詢

http://test.fund.cnyes.com/sector-ranking-yearly/index.htm?ga=nav

(本文章所述之任何內容均不構成對金融商品的投資邀約，也不構成對於任何證券的買賣或進行任何交易的投資建議；且基金配息率不等於基金報酬率。投資一定有風險、基金有賺有賠、申購前請詳閱公開說明書) 

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