高盛：美股波動率創19年新低 并非危險信號

新浪財經訊 北京時間7月7日消息，今年2月份以來，美國市場波動率持續降至歷史性的低位，引起人們的擔憂。被稱之為“恐慌指數”的芝加哥期權交易所波動率指數(vix)跌至10.32，創2007年一季度以來最低水平。一般來講，市場波動率越低，說明投資者越安于現狀、缺乏風險意識。過去，極低的市場波動率往往是市場動蕩的前兆，不過這次似乎并非如此，至少(goldman sachs)是如此認為的。根據高盛的分析，標普500指數月度已實現波動率(realized volatility)在6月份跌至5.9，創19年新低，但高盛認為這并不值得大驚小怪，低波動率將會持續下去。

根據高盛的經濟模型，美國的失業率、ism新訂單指數和消費者開支這3個宏觀變量可以解釋股市在商業周期中的波動率。高盛年初測算的結果是，2014年標普500已實現波動率將為11。今年迄今，標普500已實現波動率為10.7，而且在加速下行。6月份失業率跌至6.1%，創2008年9月份以來最低水平；ism制造業指數新訂單分項上升2個點至58.9。高盛認為，所有這些數據都顯示波動率將進一步下降。