本周銀行理財產品量價齊升 平均預期收益率升至5.2%

銀行理財市場周報（2014年09月27日-2014年10月10日）

1. 本周理財產品發行量情況

普益財富監測數據顯示，本周74家銀行共發行了882款理財產品，發行銀行數較上期報告減少5家，產品發行量增加109款。

本周發行的理財產品中，保本浮動和保證收益型理財產品共196款，市場占比為22.22%；非保本型理財產品共686款，市場占比為77.78%。

圖表1：本周理財產品收益類型結構

圖表1

資料來源：普益財富

本周債券和貨幣市場類產品共計385款，較上期報告增加77款，其中人民幣債券和貨幣市場類產品364款，外幣債券和貨幣市場類產品21款；組合投資類產品共計469款，較上期報告增加41款；融資類（包含票據資產、收益權、信貸資產和信托貸款）產品2款，與上周持平；結構性產品共計26款，較上期報告減少9款。

本周人民幣理財產品857款，較上周增加112款；美元理財產品13款，較上周減少2款；澳元理財產品6款，較上周增加2款；港幣理財產品3款，與上周持平；歐元理財產品3款，與上周持平。

本周，1個月以下期理財產品20款，與上周持平；1個月至3個月期理財產品453款，較上期增加100款；3個月至6個月期理財產品260款，較上期減少4款；6個月至1年期理財產品135款，較上周增加24款；1年以上期理財產品14款，較上期減少11款。

本周，城市商業銀行發行397款，較上期增加158款；股份制商業銀行發行286款，較上期減少6款；國有控股銀行發行143款，較上期減少42款；農村金融機構（包含農村商業銀行、農村信用社）發行52款，較上期減少2款；外資銀行發行4款，較上期增加1款。

圖表2：本周理財產品投資領域分布

圖表2

資料來源：普益財富

圖表3：本周理財產品幣種結構

圖表3

資料來源：普益財富

圖表4：本周理財產品期限分布

圖表4

資料來源：普益財富

圖表5：本周理財產品發行機構分布

圖表5

資料來源：普益財富

2. 本周理財產品預期收益率情況

本周，銀行理財產品的平均預期收益率為5.20%，較上周上升0.08個百分比。其中，預期收益率在6.00%及以上的理財產品共59款，市場占比為6.69%。

2.1. 各投資期限類型固定收益類人民幣理財產品

本周，1-3個月期固定收益類人民幣理財產品價格環比漲幅最為明顯。

本周固定收益類人民幣理財產品共發行831款，其中，1個月以下理財產品16款，平均預期收益率為3.89%，較上周下降7個基點；1個月至3個月期理財產品439款，平均預期收益率為5.15%，較上周上升7個基點；3個月至6個月期理財產品240款，平均預期收益率為5.35%，較上周上升2個基點；6個月至1年期理財產品122款，平均預期收益率為5.53%，較上周下降3個基點；1年以上期理財產品14款，平均預期收益率為5.77%，較上周上升11個基點。

本周固定收益類人民幣理財產品投資期限最短為3天，最長為1095天；預期收益率最低為2.80%，最高為7.60%，最低預期收益率較上周下降0.10個百分點，最高預期收益率較上周上升1.20個百分點。

圖表6：本周各期限固定收益類人民幣理財產品收益率分布

期限 產品數量（款） 占比 平均預期年收益率

1個月以下 16 1.93% 3.89%

1-3個月 439 52.83% 5.15%

3-6個月 240 28.88% 5.35%

6-12個月 122 14.68% 5.53%

1年以上 14 1.68% 5.77%

資料來源：普益財富

圖表7：本周各期限產品發行量與預期收益率情況

圖表7

資料來源：普益財富

2.2. 各發行主體固定收益類人民幣理財產品

本周，就不同發行主體的固定收益類人民幣產品預期收益率來看，除開股份制商業銀行，各主體發行的產品價格均有不同程度的上升。

本周共有71家銀行發行固定收益類人民幣理財產品。其中，國有銀行發行132款，平均預期收益率為4.90%，較上周上升6個基點；股份制商業銀行發行259款，平均預期收益率為5.30%，較上周下降8個基點；城市商業銀行發行388款，平均預期收益率為5.35%，較上周上升2個基點；農村金融機構（包含農村商業銀行、農村信用社）發行52款，平均預期收益率為5.13%，較上周上升5個基點；外資銀行未發行該類產品，環比相同。

圖表8：本周各發行主體固定收益類人民幣理財產品收益率分布

發行主體 產品數量（款） 占比 平均預期年收益率

城市商業銀行 388 46.69% 5.35%

股份制商業銀行 259 31.17% 5.30%

國有控股銀行 132 15.88% 4.90%

農村金融機構 52 6.26% 5.13%

外資銀行 0 0.00% \

資料來源：普益財富

圖表9：本周各發行主體產品發行量與預期收益率情況

圖表9

資料來源：普益財富

3. 產品到期情況

3.1. 2281款產品到期，公布了到期收益率的376款產品中，370款實現預期最高收益率

普益財富監測數據顯示，本周有2281款產品到期，公布了到期收益率的376款產品中，370款實現預期最高收益率，6款結構性產品未實現預期最高收益率。

農業銀行的“金鑰匙如意組合”2014年第49期看跌滬深300指數人民幣理財產品的投資起始日期為2014年7月2日，投資期限為99天，投資掛鉤標的為滬深300指數，預期收益率為3.50%-5.80%。如觀察日滬深300指數的收盤價小於或等於期初滬深300指數，則到期時投資者獲得5.8%的年化收益率；如觀察日滬深300指數的收盤價格大於期初滬深300指數，則到期時投資者獲得3.5%的年化收益率。實際情況是，滬深300指數期初價格為2170.87，小於觀察日價格：2447.80，因此，該理財產品僅獲得預期最低收益率。

興業銀行(601166,股吧)的“‘智盈寶’保本浮動收益封閉式人民幣結構性存款理財2014年第13期3m” 的投資起始日期為2014年7月1日，投資期限為99天，投資掛鉤標的為倫敦黃金市場之黃金定盤價格，預期收益率為2.86%-4.43%。若觀察日的掛鉤標的期末價格大於等於2350美元/盎司，則客戶可獲得超額收益1.57%，即理財產品到期年化凈收益=固定收益部分2.86%+超額收益1.57%=4.43%；若觀察日的掛鉤標的期末價格大於等於390美元/盎司且小於2350美元/盎司，則客戶可獲得超額收益1.37%，即理財產品到期年化凈收益=固定收益部分2.86%+超額收益1.37%=4.23%；若觀察日掛鉤標的期末價格小於390美元/盎司，則客戶無法獲得超額收益，即理財產品到期年化凈收益=固定收益部分2.86%。實際情況是，觀察日的期末價格為1215.78，因此根據計算，該理財產品未獲得預期最高收益率。此外，興業銀行還有一款同系列產品也獲得預期中等收益率。

招商銀行(600036,股吧)的“焦點聯動系列之標普500指數表現聯動（標準普爾500指數期末雙向連續型帶觸碰條款）理財計劃（104319）” 的投資起始日期為2014年4月11日，投資期限為99天，投資掛鉤標的為標準普爾500指數，預期收益率為4.20%-12.00%。該理財產品設置了兩個障礙價格，障礙價格1：期初價格的112%，障礙價格2：期初價格的94%。若標普500指數價格在觀察期內曾經超過障礙價格 1 或低於障礙價格 2，則理財收益率為 5.20%（年化）；若標普 500 指數價格在觀察期內從未曾超過障礙價格 1 和低於障礙價格 2，並且標普 500 指數價格期末價格大於期初價格，則到期理財收益率為：理財收益率（年化）＝ 固定收益率 + 浮動收益率，固定收益率＝4.20%（年化），浮動收益率＝最小值（7.80%，最大值（0，（“標準普爾 500 指數”期末價格 / “標準普爾 500 指數”期初價格 - 1）×100% – 4.20%））；若標普 500 指數價格在觀察期內從未曾超過障礙價格 1 和低於障礙價格 2，並且標普 500 指數價格期末價格小於等於期初價格，則到期理財收益率為：理財收益率（年化）＝ 固定收益率 + 浮動收益率，固定收益率＝4.20%(年化)，浮動收益率＝絕對值（最大值（﹣1.80%，最小值（0，（“標準普爾 500 指數”期末價格 / “標準普爾 500 指數”期初價格 - 1）×100%+ 4.20%）））。實際情況是，標準普爾 500 指數的期初價格是1815.69，期末價格是1965.99，障礙價格1為2033.57，障礙價格2為1706.75，且觀察期內，指數價格均在障礙價格1與障礙價格2之間，因此，根據計算，該理財產品未獲得預期最高收益率。

招商銀行的“焦點聯動系列之黃金表現聯動（黃金期末雙向連續型帶觸碰條款）（104317）” 的投資起始日期為2014年4月11日，投資期限為171天，投資掛鉤標的為黃金價格，預期收益率為4.20%-10.00%。該理財產品設置了兩個障礙價格，障礙價格1：期初價格的110%，障礙價格2：期初價格的90%。若黃金價格在觀察期內曾經超過障礙價格 1 或低於障礙價格 2，則理財收益率為 5.20%（年化）；若黃金價格在觀察期內從未曾超過障礙價格 1 和低於障礙價格 2，並且黃金價格期末價格大於期初價格，則到期理財收益率為：理財收益率（年化）＝ 固定收益率 + 浮動收益率，固定收益率＝4.20%（年化），浮動收益率＝最小值（5.80%，最大值（0，（“au1412”期末價格 / “au1412”期初價格 - 1）×100% – 4.20%））；若黃金價格在觀察期內從未曾超過障礙價格 1 和低於障礙價格 2，並且黃金價格期末價格小於等於期初價格，則到期理財收益率為：理財收益率（年化）＝ 固定收益率 + 浮動收益率，固定收益率＝4.20%（年化），浮動收益率＝絕對值（最大值（﹣5.80%，最小值（0，（“au1412”期末價格 / “au1412”期初價格 - 1）×100%+4.20%）））。實際情況是，黃金期初價格是266.70，期末價格是244.20，障礙價格1為293.37，障礙價格2為240.03，且黃金價格在觀察期內從未曾超過障礙價格 1 和低於障礙價格 2，並且黃金價格期末價格小於期初價格，因此根據計算，該理財產品獲得預期中等收益率。此外，招商銀行還有一款同系列產品也獲得預期較低收益率。

本周到期理財產品的投資對象中，組合投資類產品1081款，債券和貨幣市場工具類產品1113款，結構性產品83款，融資類產品4款。

公布了到期收益率的產品中，到期收益率為6.00%及以上的產品共46款，與上周相比增加26款。其中，37款來自城市商業銀行，8款來自股份制商業銀行，1款來自農村金融機構；從投資領域來看，債券類產品18款，組合投資類產品26款，結構性產品2款。

到期收益率最高的產品為招商銀行發行的“焦點聯動系列之黃金表現聯動（黃金期末雙向連續型帶觸碰條款）（104317）”，該結構性產品雖未獲得預期最高收益率，但仍然位居到期最高收益率首位，該產品投資期限為171天，實現了8.93%的年化收益率。

圖表10：本周到期收益率較高的理財產品

發行銀行 產品名稱 幣種 期限 到期年化收益率

招商銀行 焦點聯動系列之黃金表現聯動（黃金期末雙向連續型帶觸碰條款）（104317） rmb 171天 8.93%

招商銀行 焦點聯動系列之標普500指數表現聯動（標準普爾500指數期末雙向連續型帶觸碰條款）理財計劃（104319） rmb 171天 8.17%

招商銀行 招銀進寶之鼎鼎成金10125號理財計劃（310125） rmb 274天 7.00%

齊魯銀行 “泉心理財”平安回報116號（b款） rmb 145天 6.70%

齊魯銀行 “泉心理財”平安回報116號（a款） rmb 145天 6.50%

齊魯銀行 “泉心理財”平安回報114號（b款） rmb 179天 6.50%

漢口銀行 至尊理財13158期人民幣理財產品 rmb 264天 6.50%

玉溪商行 “玉溪財富”2013年第18期e rmb 321天 6.50%

漢口銀行 至尊理財14014期人民幣理財產品 rmb 235天 6.40%

漢口銀行 九通理財13258期人民幣理財產品（網銀專屬） rmb 264天 6.40%

南京銀行(601009,股吧)“聚富1401期13”181天人民幣理財產品（a40039）（泰州） rmb 181天 6.35%

玉溪商行 “玉溪財富”2014年第13期d rmb 179天 6.30%

青島銀行 海融財富錢潮系列人民幣個人理財計劃2014年8期（香港中路第二支行軍休五中心干部專屬） rmb 140天 6.30%

青島銀行 海融財富錢潮系列人民幣個人理財計劃2014年10期（德州分行開業專屬） rmb 125天 6.30%

南京銀行 “聚富1401期13”179天人民幣理財產品（a40044）（南通） rmb 179天 6.30%

漢口銀行 九通理財14014期人民幣理財產品 rmb 235天 6.30%

江蘇銀行聚寶財富2014尊享6號b款（無錫專享） rmb 180天 6.30%

杭州銀行“幸福99”豐裕盈家kf01號銀行理財計劃第813期預約39天型（北京分行專屬） rmb 39天 6.30%

江蘇銀行 “聚寶財富2014尊享m6”第14期人民幣理財產品 rmb 181天 6.20%

中信銀行(601998,股吧)中信理財之惠益計劃穩健系列16號15期（a14sa0026） rmb 208天 6.10%

江蘇銀行 聚寶財富2014穩健146號（上海專享） rmb 95天 6.10%

晉商銀行 2014年“盈系列”多盈債市通19號個人理財產品 rmb 180天 6.10%

青島銀行 海融財富尊享系列人民幣個人理財計劃2014年32期 rmb 175天 6.10%

寧波銀行(002142,股吧)匯通理財2014年惠添利2152號 rmb 180天 6.10%

江蘇銀行 聚寶財富2014尊享6號a款（無錫專享） rmb 180天 6.10%

興業銀行 天天萬利寶2014年第26期k款(直銷銀行專屬版) rmb 92天 6.10%

平安銀行(000001,股吧)平安財富-私行專享尊貴智慧資產管理類2014年14期人民幣理財產品 rmb 183天 6.10%

興業銀行 天天萬利寶2014年第30期l款(匯金版) rmb 65天 6.10%

紹興銀行 “珠聯璧合▪金蘭花（1401期9）”183天人民幣理財產品 rmb 183天 6.10%

紹興銀行 “珠聯璧合▪金蘭花（1401期8）”190天人民幣理財產品 rmb 190天 6.10%

青島銀行 創贏計劃2014年135期（香中二軍休五中心專屬產品） rmb 89天 6.05%

青島銀行 錢潮計劃2014年19期(棗莊分行開業專屬) rmb 60天 6.05%

青島銀行 創贏計劃2014年137期（青島大學教師專屬產品） rmb 70天 6.05%

上海農商 “鑫意”理財福通2014923期人民幣理財產品 rmb 79天 6.00%

江蘇銀行 “聚寶財富2014專享分行特供第8期（上海新客戶）”人民幣理財產品 rmb 52天 6.00%

杭州銀行 “尊享金鉆”1411期私人銀行專享理財計劃 rmb 81天 6.00%

寧波銀行 匯通理財2014年惠添利2299號（北京分行專屬） rmb 89天 6.00%

寧波銀行 匯通理財2014年惠添利2297號（溫州分行專屬） rmb 89天 6.00%

寧波銀行 匯通理財2014年惠添利2300號（南京分行專屬） rmb 90天 6.00%

寧波銀行 匯通理財2014年惠添利2298號（杭州分行專屬） rmb 90天 6.00%

威海商行 安心聚富（2014）31期人民幣理財產品 rmb 88天 6.00%

青島銀行 海融財富創贏系列人民幣個人理財計劃2014年70期 rmb 162天 6.00%

青島銀行 海融財富創贏系列人民幣個人理財計劃2014年96期 rmb 113天 6.00%

南京銀行 聚富（1403期16）35天人民幣理財產品（上海）（a40205） rmb 35天 6.00%

青島銀行 錢潮計劃2014年24期（膠州支行市政服務大廳專屬產品） rmb 43天 6.00%

平安銀行 平安財富-尊貴智慧資產管理類2014年15期人民幣理財產品 rmb 183天 6.00%

資料來源：普益財富