金屬機殼當紅！小米愛用、外資看好富智康吃大補丸

MoneyDJ新聞 2014-09-26 15:15:27 記者 陳苓 報導

新興市場的智慧手機市場行情看俏，鴻海(2317)旗下的富智康(FIH Mobile)被外資視為新興市場智慧機的熱度指標，並認為富智康為近來炙手可熱的小米代工，有望吃下大補丸，唱旺未來走勢。

Barronˋs 26日報導，野村證券表示，富智康為小米的主要金屬機殼供應商，小米成長動能強勁，可帶動富智康成長。報告稱，Canalys數據顯示，今年第2季小米超越三星(Samsung)，晉身中國市場的智慧機龍頭廠商，市佔率達14%。小米計畫2014會計年度出貨6,000萬支智慧機，遠高於前一年度的1,900萬支。小米4採用金屬機殼，可提高富智康收益，估計小米約佔富智康營收的12-14%，但貢獻高達40%利潤。

摩根士丹利分析師Jasmine Lu和Yunchen Tsai也樂觀看待富智康前景。報告稱，富智康為2014會計年度新興市場智慧機成長的指標性廠商，該公司為中國OEM領導廠商代工(小米、華為等)，並與主攻開發中市場的全球二線品牌合作(摩托羅拉等)，這些廠商在新興市場的市佔率日益提升。

報告稱，部分中國OEM廠商使用金屬機殼比率增加(如小米、華為、魅族)，預料富智康可因此受惠。富智康為小米4金屬機殼的主要供應商，並將繼續為小米5提供金屬機殼。另外，iPhone 6/6 Plus需求強勁，富智康也可從供應金屬機殼中獲利。摩根士丹利將富智康評等調升為「買進」，目標價為5港元，該公司股價也連續兩天走揚。

台北時間26日下午3點03分為止，富智康漲2.71%至4.17港元。25日漲1.50%收在4.06港元。

barron`s.com 25日報導，大摩分析師Sharon Shih及其團隊發表研究報告指出，美國以外地區的消費者似乎對iPhone 6 Plus情有獨鍾，這對鴻準來說是一大利多，因為該公司對iPhone 6的金屬機殼供貨比例超過80%，更是iPhone 6 Plus金屬機殼的獨家供應商。

大摩認為，這應該能讓鴻準的金屬機殼營收在Q3季增49%、Q4季增41%。更重要的是，金屬機殼業務會讓Q4的毛利率上看24%，高於Q3的17.5%與上半年的17%，主要是拜iPhone 6/6 Plus機殼的製作難度較高之賜。

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