《大行報告》花旗降美高梅(02282.HK)目標價至39元 評級「買入」

花旗指出，考慮到澳門整體賭場貴賓廳業務面對逆境，將今年貴賓廳博彩收入增長預測由原來的15%降至2.5%，基於今年首五個月按年增長7.3%，意味餘下時間利潤將倒退。至於中場業務，該行維持今年35%的增長預測，惟將今年澳門整體博彩收入預測由22%降至13%。

該行下調美高梅(02282.HK)2014-16年盈測2-4%，目標價由40元降至39元，維持「買入」評級，因該集團是唯一一間在半島地區，面對路(乙水)項目陸續落成，其市佔率由年初至今仍可保持的賭場營運商。而美高梅在路(乙水)項目工程進展良好，料可如期於2016年中開幕。基於母企有高負債，及其於美國的資本支出要求，維持對集團今年可派特別息的期望。

根據行業資料顯示，美高梅今年首五個月市場份額為10%，與首季相同，料會持續至今年底，而因受新濠博亞Studio City及澳門銀河第二期開幕影響，料明年市場份額將降1個百分點。(ka/t)

阿思達克財經新聞

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