歐元趨弱 加速資金流入亞股

6月以來，外資對主要新興亞洲股市全面淨流入，6國股市合計買超金額逾26億美元，今年來累積買超金額逾232億美元。統一亞太基金經理人林鴻益表示，歐洲央行的負利率政策將造成歐元長期走弱，預期會有更多國際資金從歐洲流出，轉入基期低且經濟轉佳的新興亞洲股市，資金流入的速度跟量能同步增加，將進一步推高股市上漲空間。

林鴻益表示，相對於處在高檔的歐美股市，亞股相對便宜，且新興亞洲國家去年基本面表現欠佳，今年普遍明顯轉好，基本面加估值面皆有利，再加上歐洲央行政策造成的疊加效應，更增強外資對亞股的信心及愛好，據彭博資訊統計，6月以來外資對各國股市為全面淨流入，連發生政變的泰國，也從5月的賣超轉為買超；就個別股市來看，印度始終保持吸金冠軍，今年來累積達91.84億美元。

林鴻益說，印度股市反應新政府改革利多，今年來已漲逾20%，漲幅居亞股之冠。新總理莫迪領導的政府9 日宣布未來五年經濟計畫，內容幾乎碰觸到人民生活各層面，印度股市受激勵再創歷史新高。整套計畫涵蓋興建全國高速鐵路網、改革稅制、提升教育、強化製造業及觀光業以創造就業、抑制通膨及改善基層人民生活水平等。

林鴻益指出，印度經濟有望觸底反彈，股市仍是下半年最看好的市場，但由於指數急遽拉高，多數類股已反應經濟復甦的預期，未來以精選個股為主要操作邏輯，看好低基期及谷底翻揚的族群，例如基礎建設、消費類股。

其次看好的市場為南韓及馬來西亞，南韓持續受惠歐美市場復甦，主要投資重點為汽車、消費電子及半導體族群；馬來西亞出口穩健增長，也是目前政治相對較穩定的國家，看好與政策題材相關的建及能源股。

林鴻益表示，泰國及印尼仍有政治上的不確定風險存在，泰國政府在軍方接管後已趨穩，但未來仍有重新舉行大選的變數干擾；印尼七月總統大選的兩組候選人選情出現膠著，同樣具不確定性，因此泰國及印尼股市短線保守因應，看好標的以受選舉影響較低、具基本面的績優股為主。