線下理財不是P2P 出事P2P對行業影響很小

和訊網訊 近日，隨着e租寶、中晉資產、鑫琦資產、易乾財富相繼倒下，P2P網貸行業被推上了風口浪尖。根據盈燦咨詢統計數據顯示，網貸行業問題平台的風險實際上被夸大，問題平台對P2P網貸行業的影響很小。

線下理財不等於P2P

e租寶，700億；中晉，300億……一家接一家的公司倒下，給行業蒙上了陰影。受到這些平台的影響，大量的投資人開始從P2P網貸平台撤資，令行業內企業的生存壓力驟然增大。

但是e租寶、中晉等公司並不是P2P網貸平台。而是線下理財平台。

P2P網貸，即Peer-to-Peer，是指個人與個人之間的小額借貸交易，一般借助於網貸平台幫助借貸雙方確立借貸關系並完成相關交易手續，借貸平台從中收取一定的管理費。理論上，借款者可自行發布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現自助式借款。

線下理財平台雖然同P2P網貸一樣，也屬於民間借貸的一種，但是是由非正規金融機構開辦的，在線下以高收益吸引投資。最常見的手段就是通過電話銷售，不斷尋找投資者。正如一位e租寶的員工所自訴的，「銷售真不好干，e租寶主要是做電話銷售，每天都要受客戶的白眼」。

信息透明度不同也是兩者之間的最大區別。

根據《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，個體網絡借貸要堅持平台功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務。個體網絡借貸機構要明確信息中介性質，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。

另外，根據《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，P2P平台只能做信息中介，不得觸碰交易資金，不得設資金池，亦不得設線下門店。

但線下理財平台很少或基本不會揭露借款人的真實身份和借款用途，其運作模式更具隱蔽性。相比於P2P網貸平台，監管部門無法借助於網絡，根據交易數據及在銀行的流水來判斷資金去向，因此線下理財平台的成交量、壞賬等情況監管層無從獲知，使得監管難度驟增。

問題網貸平台對行業影響很小

根據盈燦咨詢統計數據顯示，涉嫌詐騙平台數量占比大幅減少。以上線運營時間不足1個月即跑路的平台作為認定涉嫌詐騙的標准，通過數據分析發現，2015年5月、6月涉嫌詐騙的平台數量占當月停業及問題平台數量的比例均高達20%，而2016年開始這一類型的平台數量占比相比去年出現了大幅下降，其中2016年3月，僅發現2家問題平台的運營時間小於1個月，2016年4月沒有1家平台涉嫌純詐騙。

而且，隨着行業集中度的不斷提升，問題平台涉及投資人數及貸款余額占行業總規模的比例不大。據數據統計，2016年3月，成交金額前50位的平台累計成交金額占整個行業的比例約為70%，貸款余額前50位的平台累計貸款余額占整個行業的比例更是高達80%。

截至2016年3月底，問題平台涉及的投資人數約為23.6萬人（不考慮去重情況），占總投資人數的比例為3.4%，涉及貸款余額約為149.5億元，占3月底行業貸款余額的比例約為2.9%。所以從行業整體來看，雖然問題平台數量不少，但對整個行業的發展影響甚微。

業內人士表示，從2015年年底的e租寶、大大集團到2016年的鑫琦資產、快鹿，再到近期的易乾財富、融宜寶，由於不能進行正確定義，將其一概概況為「P2P」，引發了金融風險傳導效應，投資人避險情緒高漲時，對P2P平台的資金進行抽離，使P2P網貸行業承受了巨大的外部環境壓力。

投資者該如何進行風險識別？

僅就P2P網貸問題平台的共性，業內人士建議投資者進行以下的風險識別：

1、投資項目利率高、平台活動力度巨大。對於資金比較緊張的平台，由於急需大筆資金，就會想方設法通過誘人的收益這一手段吸引投資人。投資者面對收益率遠高於行業平均水平的項目，一定要謹慎。

2、網站界面比較粗糙。一般要跑路的平台，不會在平台開發、UI、美工設計上投入過多的精力。

3、自融自擔保。企業通過網貸平台給企業進行輸血，一旦企業資金鏈斷裂，平台很有可能無法還款。投資人可以通過工商注冊信息，查詢擔保企業、借款人與平台是否有關聯。

4、借款項目太大。主要對於小平台發布金額上千萬的借款標，一旦大標出現逾期，小平台很難承受，發生擠兌的情況下容易發生問題。

5、平台信息不透明。包括平台的介紹不清晰、借款項目不透明、交易數據缺失、公司動態缺失，甚至有平台信息資料造假、工商注冊虛假等等。

6、平台運營能力較差，風控水平較低。在經濟下行的情況下，很容易出現不良貸款，而這就需要一家平台擁有出色的風控能力。如果壞賬到了一定程度，平台就容易跑路或者提現困難了。

7、網站提現緩慢。一些平台相比平時提現時間增加了好多天，這可能是平台資金鏈出現問題或者准備跑路，導致資金流不夠順暢，而這需要投資者密切關注並及時抽身。

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