銀行理財產品周報第306期：三節助產品“量價齊升”

銀行理財產品周報

（20140904-20140910）

【摘要】

本周銀行理財產品“量價齊升”；

三節推高銀行理財產品收益 ；

銀行理財產品風險評級亂象；

理財產品扎堆過節 收益或有所回升；

盤點理財產品購買小訣竅；

【特別關注】

三節推高銀行理財產品收益

進入9月“理財月”，受到中秋節、教師節、國慶節“三節”的影響，銀行理財產品的收益率開始回暖，預期收益率在6%以上的產品重新現身理財市場。分析師認為，投資者可以將目光放在9月下旬推出的國慶節專屬產品，將有可期的較高收益率。鑒於下半年理財產品收益難出現大幅上漲，對於資金流動性要求較低的穩健投資者而言，應盡量設定中長期產品，一方面可以提前鎖定高收益，降低再投資風險；另一方面，節日理財產品的銷售周期較長，平均銷售周期為5.2天，如果購買一個短期產品，實際收益會被銷售周期明顯攤薄。

銀行理財產品風險評級亂象

市場上，理財產品種類繁多，投資者選擇理財產品的依據是什么？由於目前銀行理財產品的風險等級評定沒有統一的規範標準，各家商業銀行的理財產品風險等級都是發行銀行自己評定的，且沒有銀行對外公開披露其理財產品風險等級的評定方法，因此可能會出現不同銀行同一類型的理財產品風險等級不同，投資者始終處於霧里看花的狀態。專業人士表示，理財產品的風險大小是相對而言的，在衡量時間、收益、機會成本等各種因素后，風險等級低並不一定代表著理財產品的實際風險小。

理財產品扎堆過節 收益或有所回升

今夏的銀行理財產品收益變得不溫不火，預期收益率在6%以上的產品已經“芳蹤難覓”，收益率的持續走低讓其在投資理財市場漸受冷落。但有理財經驗的市民不難發現，每到月末、季末、年末的時候，理財市場收益總會出現回暖現象。事實上據調查發現，7月份以來本市各大銀行理產品發行量和預期收益整體走低，進入8月份后仍未明顯起色。不過，再次走訪各家銀行，發現相比較於之前，目前各大銀行理財產品收益率略有回升。此外，9月份節假日較多，中秋節之后緊跟著教師節，外加下月初的國慶節，銀行也會抓住這些節日的機會推出一系列專屬產品。所以總體而言，9月份是一個相對較好的理財產品投資時點。

盤點理財產品購買小訣竅

在互聯網理財產品如火如荼的今天，年輕人往往被高收益理財產品吸引，然而對於追求安全性的投資者而言，固定收益的低風險銀行理財產品才是他們的首選。然而，如今市場上的理財產品滿天飛，投資者在購買時，無論是在挑選銀行上，還是從選擇購買時間和購買渠道上，都必須清楚低風險理財產品也會存在收益的風險。除了看預期收益，關注產品投資標的、收益類型、投資期限等細節內容，還要關注資金的投資去向，做好資金設定，選擇真正適合自己的產品。

【一周市場全景】

1、 本周銀行理財產品發行量回升

2、外幣理財產品數量占比提高

3、近兩周工行理財產品發行量均較少

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周共有727款銀行理財產品發行，發行數量與上周相比增加了53款產品。理財產品涉及70家銀行，與上周相比，發行銀行的數量增加了12家。

本周共有1078款理財產品到期，到期產品涉及101家銀行。

最新一周，理財產品平均期限134天，與上周理財產品平均期限126天相比，期限變長。本周人民幣理財產品占比97.39%，與上周的97.48%相比略有降低。美元理財產品占比1.51%，相對上周的1.48%提升了0.03個百分點。

從各類銀行發行理財產品的數量來看，整體的產品量有所提高，如圖所示，股份制銀行與城商行的產品發行量較高，而五大商業銀行產品發行量相對較低。

【一周收益率走勢】

1、 本周銀行理財產品預期周均收益率創新高

2、 12月以上期限理財產品的周均收益率增幅較大?

3、 各期限預期收益率最高產品

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：本周，銀行理財產品預期周均收益率提高。圖表顯示7天、3月和12月以上，這三種期限理財產品的周均收益率有所上升，其中12月以上期限的理財產品周均收益率增幅較大，除此之外，其它各期限理財產品的周均收益率均有不同程度的下跌。從收益率分布來看，各期限預期收益率最高產品均屬股份制銀行、城商行和國有商業銀行。其中，深圳農商行的一款信通理財-雙周盈第一期理財產品投資期18以5%的預期收益率奪得了同期限第一的位置；農業銀行的一款6月非保本浮動收益產品以7.4%的預期收益率奪得了同期限產品的首位。

【銀行理財產品投資分布】

1、 產品投資分布中的組合投資類占比降低

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2、非保本浮動類產品占主體地位

3、 南方地區理財產品發行量較大

以上數據來源：巨靈數據&金融界金融產品研究中心

金評：從理財產品投資分布來看，本周共有7種投資分布類型，較上周減少了一種票據類。其中固定收益類占比達13.48%，較上周提高了1.58個百分點；結構型占比達到3.99%，較上周提高了0.12個百分點；貨幣市場類占比達到2.89%，較上周提高了0.36%。組合投資類仍占產品投資分布的主體地位，占比達74.28%較上周降低了2.51個百分點，其次以固定收益、貨幣市場、結構型等作為其主要投資方向。從保本類型看，非保本浮動類產品占比達70%，與上周持平；保本浮動收益類產品占比達18%，較上周減少了1個百分點；保本固定收益類產品占比12%，較上周增加了1個百分點。從區域上來看，本周發行理財產品數量前十城市仍然主要集中在南方地區。

【一周評級及產品點評】

本周產品評級前十

產品點評：

1. 產品名稱：財富快線系列2號A款第21個周期（KX14D1302A）

2. 發行銀行：恒豐銀行

金融界點評：本理財產品理財期限14天，預期收益率為4.85%，投資類型組合投資類，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益型。綜合得分為97.87分，收益性得分為87.39分，抗風險能力得分為97.71分，流動性得分為98.46分。

風險提示：該產品的委派起始金額5萬元，是保本固定收益類理財產品，不同於傳統存款，具有投資風險。投資者的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，所以投資者應充分認識投資風險，謹慎投資。流動性風險：投資者無權在理財期內提前終止，而只能在本產品說明書所規定的時間內辦理產品申購與贖回。