OPEC降低需求預期 原油價格刷新年內新低

基本面分析

周三紐約商品交易所10月主力原油合約跌1.08美元，收於每桶91.67美元，跌達是1.2%。該合約周二時候曾有9美分的漲幅，結束了更早之前連續三個交易日收跌的頹勢，而目前的收盤價也是主力合約1月9日以來的最低收盤價位。

美國能源資訊署周三發布的數據顯示，美國9月5日當周原油庫存繼續減少，並降至7個月低位。同時，汽油庫存意外增加，精煉油庫存也大幅增加，上周精煉廠利用率升至9年來高位。數據顯示，美國9月5日當周原油庫存減少97.2萬桶，至3.586億桶，為七個月低位，市場預估為減少111.4萬桶，汽油庫存增加238.1萬桶，至2.1237億桶，市場預估為減少15.7萬桶；精煉油庫存增加409.4萬桶，至1.2749億桶，市場預估為增加57.1萬桶。另外，EIA數據還顯示，美國9月5日當周精煉廠設備利用率上升0.6%，至93.9%，為2005年8月來最高。EIA數據公布后，美原油期貨擴大跌幅，並更新91.22美元/桶的16個月低位。

美國能源部下屬的能源資訊署9日公布的月度短期能源展望報告中稱，由於水平鉆井和水力壓裂技術已在美國北達科他州、得克薩斯州和其他州實現共用，8月美國原油日產量平均達860萬桶，創1986年7月以來的最高水平，顯示出美國頁岩油產量的持續攀升帶動美國原油產量的整體上揚。與此同時，EIA下調了今明兩年的全球石油需求增長預估，同時也下調了今明兩年美國WTI油價的預估。報告顯示，EIA將2014年WTI原油價格預估自每桶100.45美元下調至每桶98.28美元，並將2015年WTI原油價格預估自每桶96.08美元下調至每桶94.67美元。

另一方面，石油輸出國組織周三公布原油市場月度報告稱，考慮到美國的石油產量可能飆升至過去十年以來的最高水平，全球范圍而言，對該組織成員國所供應原油的需求會在2015年降低。石油輸出國組織在報告中指出，2015年全球對該組織成員國所出產原油的需求將減少每天20萬桶，對2014年的預期值也會有同樣程度的調降。綜合這一評估，到2015年的時候市場對該組織所出產石油的需求將要少每天30萬桶。

綜合各個方面因素來看，經濟增長的預期普遍較低，對於可能的經濟衰退的擔憂在世界多個地方不斷重復出現，與此同時還沒有美元的升值，也導致了油價的下跌。這樣的一個環境中，投機交易者們可能會更加受到吸引來做空。

技術面分析

從技術方面看，周二美原油收出一個十字星，成整理態勢。8月美原油從97美元跌入了93美元的區間，從均線上看美原油受20日均線的壓制。9月前期原油可能會延續整理的態勢，目前的空頭勢力依舊強勢。從趨勢上看從6月中旬開使原油一直處於下行頻道內，目前價格運行於雙規之間，只要不突破上軌，仍以做空規則為主。另外也可參照20日均線，在93.50美元附近可布置空單。上方的阻力位在93.80美元，破位即離場。

操作建議

北油所93#原油

第一阻力位 6497， 第二阻力位6610。支撐位6233。

操作上本日建議逢高做空，6380-6400區間可布置多單，目標6250-6233處。