富蘭克林：MSCI成分調整 電子增、傳產減 小型股F最吃香

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示，觀察MSCI今日公布半年成分股權重調整，可以發現電子股增加，傳產類股減少的趨勢，主因今年以來電子股表現優於傳產股，故此次調整的內容也充份反應此一趨勢。在小型股指數增加的公司中，電子股比例相當高，其中以F股或新掛牌為主，而非電部分以車用零組件與生技類股為主，均符合今年以來的趨勢。

此外DRAM產業去年轉虧為盈，第一季財報又繳出亮眼成績，只要今年市況未有太大滑落，獲利表現將持續穩定，仍是盤面焦點。周書玄分析，台股雖再次在MSCI新興市場指數及MSCI新興亞洲指數遭到雙降，但觀察過去一年來，台灣在MSCI的季度調整中，均呈現小升、小降的反覆狀態，市場已有相當程度的適應力，且MSCI季度調整係反應過去一季各市場與個別公司的表現，並非對個股做未來價值的判斷，故對台股走勢影響不大。

周書玄認為，整體而言，在台股持續選股不選市的操作邏輯下，MSCI權重調整對台股指數的影響將愈來愈趨向短期因子，近期影響盤面表現的主要變數仍為越南情勢、外資動向與財報公布。