梁一鳴：德拉基寬松引爆美元 金銀意外波瀾不驚

和訊特約

周四貴金屬市場聚焦歐央行議息及行長德拉基會后聲明，而耶倫第二次國會作證則再次成為配角。昨日歐央行維持利率不變早在市場預期中，但行長德拉基講話卻令美元上竄下跳，初段言論確認了歐元區經濟復甦的態勢，一度打壓美元指數創出78.91新低，但后段他表示，預期歐元區的基礎物價壓力在中期內保持疲弱；管委會不會放任低通脹局面持續過久，央行管理委員會可能會在6月會議上采取措施，以推升通脹率。明確的寬鬆暗示令美元逆轉大幅拉升，而金銀在美元大升的利空和歐央行寬鬆的利好夾擊之下最終上下兩難，保持低位振蕩偏下的弱勢格局。而美聯儲主席耶倫在參議院就經濟前景作證詞，其內容與昨天的證詞基本一致，對市場影響不大，與歐央行聲明同時段公布的初請失業金數據錄得減少2.6萬，至31.9萬的佳績，創3月初以來最低水平，低於預期的32.5萬，利空金銀但市場注意力被歐央行德拉基搶戲。昨日金銀在亞歐盤時段按短線技術面狀態進入修正反彈，但力度極弱幅度較小，美盤開盤后受數據影響而一度創出日內最低位，但跌幅亦不大，之后在美元大升狀態下維持上下振蕩盤局收盤，黃金最終在日線圖中收出波幅較窄的十字小陰線。上一交易日國際金價最高觸及1295.45美元/盎司，最低下探至1284.85美元/盎司，收報1289.15美元/盎司，前一交易日收報1289.30美元/盎司，下跌0.15美元/盎司，跌幅為0.01%。基本面情況如下：

一、歐洲央行行長德拉基周四(5月8日)表示，央行管理委員會可能會在6月會議上采取措施，以推升通脹率。歐洲央行稍早宣布維持利率不變。德拉基在政策會議結束后的新聞發布會上稱，管委會成員對長期低通脹的前景“並不滿意”。德拉基說，歐洲央行預期低通脹持續較長時期，之后逐步上升；管委會認為通脹前景的上行與下行風險有限，大致平衡；中期通脹預期仍然穩固受控。他表示，預期歐元區的基礎物價壓力在中期內保持疲弱；管委會不會放任低通脹局面持續過久。寬鬆同時利好美元，利好金銀。

二、美國勞工部周四(5月8日)公布數據顯示，美國5月3日當周初請失業金人數31.9 萬，低於預期和前值。具體數據顯示，美國5月3日當周初請失業金人數31.9 萬，預期32.5萬，前值34.5萬。其分項數據顯示，美國5月3日當周初請失業金人數四周均值 32.475萬，前值32.025萬。美國4月26日當周續請失業金人數 268.5萬，預期275.0萬，前值276.1萬。利好美元，利空金銀。

三、美國費城聯儲主席普羅索周四(5月8日)表示，仍預期2014年美國gdp將增長3%。他指出，預期美國通脹向美聯儲的2%目標靠近，刺激工具近期不會刺激通脹加劇。銀行業者的超額儲備進入經濟將幫助提升通脹接近美聯儲的目標水準。調整金融市場結構意味著，美聯儲透明度還需提高；部分基於規則的政策模型顯示，美國短期利率應當高於零。利好美元，利空金銀。

四、北大西洋(600558,股吧)公約組織秘書長拉斯穆森周四(5月8日)稱，仍沒有看到俄羅斯軍隊從烏克蘭邊境撤離的跡象。拉斯穆森在一個新聞發布會上稱，他的視力很好，雖然注意到了俄羅斯發布的聲明，但到目前為止還沒有看到俄軍撤離的任何跡象，如果看到俄軍真的撤離了，他肯定是第一個對此表示歡迎的人。若俄撤軍，則利空美元，利空金銀。

五、匯豐銀行周三(5月7日)發表評論稱，如果南非礦工對三大鉑金生廠商的罷工仍然持續的話，鉑金價格或進一步走高。該行稱，三大鉑金生產商之一的impala鉑金之前表示，該公司於4月交付了之前所有的訂單，但是如果罷工繼續持續下去的話，未來3至4個月內需要交付的訂單則可能削減大約60%。不過如果罷工問題在短期內無法解決的話，市場或已經很接近下一輪漲勢。利空美元，利好金銀。

福爾金貴金屬(f&g)觀察周四金銀盤面走勢，金銀在周三受烏克蘭危機緩和影響而走出大幅跳水走勢，至昨日早盤在超短上雖然有修正反彈的要求，但大方向慣性向下的趨向壓制了部分反彈動能。基於以上判斷昨日預期行情將走出先反彈后再下行的動作，並推薦了先在反彈高位受壓做空，再等待下行低位有效支撐時做多的操作規則，然而昨天亞歐盤時段金銀的確出現了修正式技術反彈，但在美元如期下行的有利狀況下，金銀的反彈力度比預期要弱很多，雖然這樣的走勢令推薦的具體入市區間未能到價，但這種弱勢反彈恰好說明其偏弱狀態持續，還會走出再向下的短期走勢，所以以后的行情中若再出現長時間反彈都無力達目標位時，可根據盤面去實時把握超短做空機會。而進入歐美盤時段，由於歐央行暗示六月行動推動寬鬆的訊息是同時利好美元及金銀的，但在美元大幅上升的狀態下，金銀欲升還跌，無奈於低位上下徘徊，而建議的低位做多區間亦因歐洲寬鬆利好而未能到達，而該低位做多機會，投資者可等待今日行情是否能下行至低位區支撐后才出現，今日仍可等待低位做多的機會。

福爾金貴金屬(f&g)首席分析師梁一鳴認為，在短線技術上看，金銀今日超短走勢仍可能出現再探底的先下行走勢，但若下行至下方支撐區域企穩，則較容易走出略大的反彈動作。原因之一是金銀目前日線級別的方向性不強之下，四小時圖技術面就變得更為重要，而其已經開始進入低位超賣區域，已具備走出反彈行情的基礎，特別是如果行情再被打壓至下方重要支撐區時，在超賣更嚴重情況下更易產生技術反彈;原因之二是美元昨日從低位回升的幅度短期內太快，而近段時間美元的超弱走勢下，若其超短過分沖高后將受壓回跌，亦將有利金銀;原因之三是周末烏克蘭事件可能將重新回到市場視線，雖然普京周三呼吁親俄份子推遲獨立公投，但最新報導稱烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區可能將按計劃在5月11日獨立舉行公投，該事件在心理上亦有利於金銀。基於以上分析，今日行情操作的主要機會可能是低位企穩時的做多搶反彈機會，如果黃金再被打壓至1274-81區間，國內白銀下行至3730-60區間並企穩有效支撐，則是最理想的做多入市區，但亦不排除目前短線技術已處低位下，今日走勢以盤整代替下行，最終以時間換空間，守穩昨天低點就進入反彈的小概率事件發生的可能性，因此要隨市場變化去調整入市區。今日推薦具體入市參考價區如下：今日國際黃金若回跌至1276-81區間內出現有效支撐時可買入做多，5-7美元止損，超短目標7-10美元，中短目標10-15美元。白銀操作同樣可參考黃金走勢結合其具體技術壓力或支撐價位來確定，可觀察其若回跌至3745-65區間內出現有效支撐時可買入做多，40元止損，超短目標50-60元，中短目標60-80元。文章觀點僅供參考，據此入市風險自擔。

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