週期
美股雷達
華爾街投資銀行 Bernstein 於週二（30 日）發布最新研究報告，將記憶體大廠 SanDisk (SNDKV-US) 目標價從 1,700 美元大幅調升至 3,000 美元，漲幅逾 70%。Bernstein 指出，此次上調的核心依據並非短期價格預測趨於樂觀，而是認為新一代長期供貨協議（LTA）正從根本上改變儲存產業的商業模式，盈利波動性將顯著降低，進而帶動整體估值體系重估。
歐亞股
隨著 AI 代理（AI Agent）掀起算力結構的全面重組，這股熱潮已不只侵蝕 GPU 供應，更一路延燒至伺服器 CPU 市場，徹底點燃高階 ABF 基板（Ajinomoto Build-up Film Substrate）的世紀大缺貨危機。
美股雷達
記憶體大廠美光科技 (MU-US) 正利用史上最嚴重的記憶體缺貨潮，大舉與客戶簽訂長期保底承購合約，鎖定價格下限與大量保證金，試圖一舉打破記憶體產業長年「暴起暴落」的詛咒。市場分析師認為，若這套策略奏效，美光的估值有望大幅重估，股價甚至可能再「翻倍」。
國際政經
目前市場以為聯準會（Fed）未來頂多象徵性升息一、兩次，但野村證券認為，AI 熱潮反而可能讓聯準會被迫進入新一輪長期升息週期，並成為信貸週期拐點與 AI 繁榮「終結」的起點。野村證券首席宏觀策略師 Naka Matsuzawa 指出，市場低估了聯準會（Fed）未來升息路徑的長期風險，6 月 FOMC 會議事後回顧時，或將被證明是「十年一遇的轉折點」。
美股雷達
德意志銀行研究部門於週六（20 日）發布報告指出，AI 浪潮對高頻寬記憶體（HBM）的龐大需求，正在排擠傳統記憶體晶片產能，引發一場規模空前的「儲存晶片短缺危機」，甚至開始向整體宏觀經濟蔓延。德銀強調，記憶體晶片已不再只是傳統的週期性大宗商品，而是演變成牽動通膨與企業獲利的重要宏觀經濟變數，其衝擊力道已超越半導體產業本身，正逐步擴散至整體經濟層面。
國際政經
比特幣上週一度跌至 59,100 美元的近期低點，隨後反彈至目前約 6.36 萬美元左右，重燃市場對「本輪週期底部已現」的討論，然而多空雙方圍繞 ETF 資金外流、鏈上數據與總體經濟催化劑，仍存在根本性分歧。渣打銀行數位資產研究全球主管 Geoffrey Kendrick 在發給客戶的報告中明確表態，認為本輪週期的加密資產價格低點已經出現。
儘管美國勞動市場數據亮眼、經濟表面上仍能抵禦伊朗戰爭衝擊，但華爾街資深策略師 Jim Paulsen 卻警告，股市內部正悄悄發出不祥訊號。根據《Business Insider》報導，Paulsen 週二（9 日）在 Substack 文章中指出：「儘管就業人數小幅增加，但就業服務相關股票的相對價格，並未顯示整體勞動市場狀況有任何改善跡象。
美股經歷非農數據衝擊後遭遇劇烈拋售，費城半導體指數單日重挫逾一成，亞洲股市隨之重創；然而花旗 (C-US) 卻反向出擊，上調標普 500 年底目標價，並堅守年內降息預期，認為人工智慧（AI）資本支出超級週期僅走到「中間階段」。上週五（5 日），美股遭受重創。
美股雷達
半導體類股週五（5 日）普遍走弱，繼週四（4 日）重挫後，記憶體巨頭美光科技 (MU-US) 股價再度下跌 13.25%，收報 864.01 美元。投資人憂慮記憶體晶片漲價週期可能已近尾聲，甚至有分析師指出記憶體平均售價將在 2026 年中見頂，使市場情緒趨於保守。
美股雷達
瑞銀證券分析師 Timothy Arcuri 於週二（26 日）將美光科技 (MU-US) 目標價從 535 美元大幅上調至 1625 美元，並維持買入評級。然而，這份研報真正引發市場關注的，並非目標價本身，而是估值方法的根本性轉變。此消息一出，美光週二盤前股價一度飆漲逾 19%，單日市值增加超過 1,400 億美元，總市值首次突破 1 兆美元大關。
美股雷達
花旗集團 (C-US) 分析師 Atif Malik 近日發布最新研究報告，將美光科技 (MU-US) 目標股價由 425 美元大幅上調至 840 美元，升幅近乎翻倍，並維持「買入」評級，反映記憶體產業正進入一輪罕見的超級景氣週期與獲利重估階段。
歐亞股
儘管「NACHO 交易」（荷姆茲海峽開放無望）陰霾持續籠罩全球市場、人工智慧（AI）科技股泡沫化疑慮與日俱增，亞洲記憶體晶片製造商的漲勢卻尚未結束。根據《彭博》報導，美國總統川普與中國國家主席習近平峰會無功而返，外界期待中方施壓伊朗重開荷姆茲海峽的希望徹底落空，使「NACHO」交易熱潮持續發酵。
歐亞股
野村認為，AI 推論與 AI 代理將推動記憶體需求進入超級週期，未來五年供需缺口恐持續擴大，因此大幅上調三星與 SK 海力士目標價，並認為兩者估值模式未來有望逐步向台積電 (2330-TW、TSM-US) 靠攏，而非繼續被視為傳統景氣循環股。
幣圈
隨著全球加密貨幣市場的持續發展，比特幣價格在 2026 年可能出現顯著上漲，並打破過去依循的四年減半週期模式。Bitwise 首席投資官 Matt Hougan 就表示，比特幣的四年減半週期「已經終結」，未來幾年可能會迎來持續的漲勢。Hougan 對比特幣持正面看法。