擁擠交易

08-03美股雷達

標普震幅3.5%！高盛：7月指數無恙 去槓桿規模創2022年底之最 但美股更難做了

高盛出具最新研究報告指出，7 月的美股不是指數崩盤，而是倉位清算。標普 500 全月波動區間僅 3.5%、距高點不到 2%，等權重標普、低波動標普、剔除 AI 後的標普 500 上周齊創新高，但高盛旗艦動量籃子日均波動近 10%，6 月 22 日其 TMT 動量籃子年內漲幅曾達 145%，隨後創史上最嚴重回檔，單日又反彈 17%。

07-28基金

憂AI泡沫化比例首度飆至45% 法人直指AI過熱與擁擠交易成市場罩門

台股今（28）日遭遇空前重挫，指數暴跌超過 2 千點，累計 7 月以來台股加權指數跌點超過 4500 點，市場恐慌情緒迅速蔓延。最新出爐的全球基金經理人調查顯示，超過 80% 的專業投資人直指做多半導體是當前最擁擠的交易，同時擔憂人工智慧泡沫化的比例也首度飆升至 45%，正式超越通膨隱憂成為全球最大尾端風險。

06-17美股雷達

全球經理人無視升息魔咒 續押AI牛市 半導體仍是最擁擠交易

美銀週二 (16 日) 公布的最新數據顯示，早在美伊局勢出現降溫跡象前，全球部分重量級投資人就已持續看好股市前景。多數受訪者認為，經濟成長與企業獲利將足以抵消因美伊數月衝突，以及原油價格飆升所帶來的升息風險。美銀於 6 月 11 日當週，針對管理資產總額逾 5,000 億美元的機構投資人進行每月一次的「全球經理人調查」。

06-10美股雷達

AI擁擠度創新高 高盛、巴克萊示警：修正恐比市場預期更劇烈

美股在上周五非農報告公布後重挫，讓押注動能股一路走高的投資人措手不及，對此高盛與巴克萊交易團隊周二 (9 日) 警告，市場不應把下跌視為一次性事件，目前部位過度擁擠、市場廣度狹窄加上利率居高不下等因素，都讓股市更容易出現劇烈回檔。高盛交易員 Lee Coppersmith 等人說：「當前市場環境意味著「因子交易」(factor trade) 平倉引發的波動，可能遠比大盤指數所反映的風險更大。