SanDisk
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美國期中選舉掀起民主黨「藍潮」，德州州長選戰結果成為記憶體股的新壓力。由於民主黨勝選人主張暫停新建資料中心，投資人擔憂，這個美國 AI 基礎建設重鎮未來可能提高開發門檻，拖慢資料中心擴張與晶片部署速度，衝擊記憶體產業的長期成長預期，美光 (MU-US)、SK 海力士與 SanDisk (SNDK-US) 股價重挫。
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美光 (MU-US) 股價週一 (2 日) 重挫 5.78%，收在每股 833.59 美元。日本記憶體大廠鎧俠獲利展望不如預期，加深市場對記憶體業獲利成長能否延續的疑慮；投資人對科技巨頭 AI 支出前景的擔憂，也持續壓抑美光表現。鎧俠預估，截至 12 月季度的營業利益約為 2 兆日元，低於分析師預期的 2.35 兆日元，也僅略高於截至 9 月季度的 1.99 兆日元。
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記憶體市場漲價動能出現降溫訊號，市場開始重新評估相關類股的成長前景。SanDisk (SNDKV-US) 最新財報全面優於華爾街預期，毛利率更達85%，並上調下季財測、追加50億美元庫藏股及宣布股票1拆8，但股價周五（30日）美股盤前一度重挫8%。
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人工智慧（AI）推理需求持續升溫，帶動NAND快閃儲存市場快速擴張。SanDisk(SNDKV-US) 週四（29日）公布2027會計年度第一季財報，營收達110億美元，年增378%、季增23%，非GAAP毛利率更達85.1%，調整後自由現金流達57億美元。
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人工智慧（AI）投資風向正在轉變，科技股上週出現明顯分歧。隨著投資人重新評估人工智慧（AI）帶來的商機與風險，資金開始從先前備受追捧的半導體及硬體股，轉向有望直接受惠於AI應用需求的企業軟體與資安業者。根據《巴隆周刊》報導，大型軟體即服務（SaaS）公司的股價上週表現亮眼，資安業者Crowdstrike(CRWD-US) 與Palo Alto Networks (PANW-US) 均大漲逾 10%，躋身標普 500 指數上週表現最佳的個股之列。
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人工智慧（AI）基礎設施概念股近期再度面臨賣壓，摩根大通最新報告指出，相較於7月的市場修正，本輪下跌缺乏散戶逢低買進、空頭回補及企業股票回購等支撐力量，加上槓桿ETF規模偏高，市場反彈的技術面基礎更為脆弱，缺乏7月那輪調整後推動股價快速修復的多項關鍵催化劑。
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中國長鑫儲存(688825-CN) 宣稱，將於年底前推出採用4F²記憶單元設計的DDR5 RDIMM，記憶單元面積縮小約三分之一。不過，瑞穗科技、媒體與電信（TMT）產業專家Jordan Klein表示，這項消息並未改變美光科技(MU-US) 、SanDisk (SNDKV-US) 、SK海力士(000660KS) 或三星電子(005930KS) 投資人的短期投資判斷。
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全球記憶體股近期持續遭到拋售，儘管記憶體產業基本面依然強勁，但韓股補跌、三星與SK海力士大規模股票回購結束，以及中國長鑫科技DRAM技術突破，三大利空正加劇市場對記憶體獲利見頂的擔憂。美光科技(MU-US) 與SanDisk(SNDKV-US) 周一(12日)分別下跌3.88%及5.97%，過去七個交易日有六日收黑，美光股價更較6月高點回落近20%，瀕臨技術性熊市。
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記憶體企業獲利持續攀高，股價卻反向走弱。美光(MU-US)周一(12日)盤中下跌近5%，跌破1,000美元，創逾三周低點；SanDisk(SNDK-US)跌幅更達7%。中國長鑫存儲(CXMT)宣布新一代DRAM技術取得進展，加上南韓股市補跌、晶片大廠回購支撐減弱，使投資人開始擔心，記憶體產業即使短期業績強勁，仍可能逐步接近獲利高峰。
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《Investopedia》報導，今年最熱門的AI交易之一，周四(8日)遭遇打擊。記憶體與資料儲存類股走跌，此前三星電子(Samsung Electronics)公布的初步財測低於市場預期。全球最大記憶體晶片製造商三星表示，預計第三季營收約為195兆韓元(1,450.6億美元)，營業利益約107.4兆韓元(798.9億美元)。
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花旗集團(C-US) 在美光科技(MU-US) 公布季度財報與財測後，重申對 SanDisk Corp(SNDKV-US) 的「買進」評級，目標價維持在 2,100 美元。美光 NAND 營收季增 42%，價格上漲約 30%，高於市場預期的 20%。
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在人工智慧（AI）帶動記憶體與儲存需求激增下，SanDisk(SNDKV-US) 股價今年大幅飆升。隨著相關技術快速發展，分析師認為，該公司的業務定位正迎來轉變。SanDisk 的 NAND 快閃記憶體過去通常被視為大宗儲存產品，但 Rosenblatt 分析師凱西迪（Kevin Cassidy）在最新報告中指出，新一代 AI 系統正為 NAND 創造重新定位的機會，使其從一般儲存產品轉變為 AI 基礎設施中更關鍵的系統元件。
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NAND快閃記憶體製造商SanDisk(SNDKV-US) 將於下週一（21日）正式納入標普100指數（S&P 100），成為美國大型藍籌股代表之一。戴爾科技(DELL-US) 、Palo Alto Networks (PANW-US) 及Arista網路(ANET-US) 也將與SanDisk一同加入。
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美國人工智慧（AI）與半導體類股近期出現大額短期期權交易，市場焦點再度轉向曾因高槓桿押注AI股票而聲名大噪的「AI股神」、避險基金Situational Awareness經理人Leopold Aschenbrenner。週五（18日），約有9,600萬美元的看漲期權權利金集中流入SanDisk(SNDKV-US) 、美光科技(MU-US) 、英特爾(INTC-US) 及邁威爾科技(MRVL-US) 等4檔AI概念股。
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中國DRAM製造商長鑫存儲 (CXMT) 傳出準備跨足NAND快閃記憶體，可能使全球NAND市場競爭進一步升溫。不過，由於長鑫存儲若投入商業生產，初期可能以中國市場為主，受到直接衝擊的可能是中國同業長江存儲 (YMTC)，而非美光或SK海力士。
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曾因人工智慧（AI）交易一度聲名大噪的Situational Awareness基金，在7月經歷鉅額虧損、削減槓桿並出售大部分公開市場部位後，如今重新進場。根據《金融時報》報導，Situational Awareness創辦人Leopold Aschenbrenner近期開始在超微半導體(AMD-US) 、英特爾(INTC-US) 、SK海力士(SKHY-US) 、SanDisk (SNDKV-US) 及AI新創CoreWeave(CRWV-US) 等科技股重新建立大額交易部位，且此次主要透過彈性看漲期權（Flex Call）操作。
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記憶體晶片正逐漸成為半導體產業最重要的成長引擎之一。美國投資銀行Susquehanna分析師Mehdi Hosseini指出，隨著人工智慧（AI）資料中心投資持續擴張，記憶體在整體半導體產業中的占比已大幅攀升，且這波由AI帶動的需求成長可能不會很快退潮。
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美光科技(MU-US) 股價在人工智慧（AI）題材重新升溫帶動下強勢走高，週五（5日）收盤首度站上每股1000美元，創8月中旬以來新高，市場持續關注AI基礎建設相關股票的資金動能。根據《巴隆周刊》報導，道瓊市場數據顯示，美光股價週五收盤上漲6.1%，收在1016.59美元，為8月17日以來首度收盤站上1000美元大關；該股本週累計上漲9%。
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標普道瓊斯指數公司上周五(4日)宣布，將於9月21日開盤前對標普500、標普100、標普中型股400及標普小型股600等指數進行例行季度再平衡調整，以確保各指數更準確反映相應市值區間的市場構成，其中全球體育用品巨頭Nike將被剔出標普100指數，為Nike史上首次離開該大盤旗艦指數名單。
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《巴隆週刊》報導，中國記憶體製造商正快速擴大市場版圖，南韓SK海力士可能成為市占率競爭下的主要承壓者。Counterpoint Research數據顯示，SK海力士第二季DRAM市占率由前一季的29%降至25%；同一期間，中國長鑫存儲 (CXMT) 市占率則由8%升至10%。