蔡明彰

07-22專家觀點

今天報告的主題是「川普交易做空台積電  做多軍工」。萬寶投顧蔡明彰強調，台積電 (2330-TW) 第二季法說利多失靈，主要原因有三個。首先，股價大漲後對財報、財測採高標檢驗，美股科技股財報掀開序幕，出師不利，股價都下挫。半導體設備龍頭 ASML(艾司摩爾) 發佈財報前，今年來股價勁揚逾 40％，遠超過那斯達克績效的 20％，基期太高，對本季財測營收成長幅度及毛利率不滿意，股價當天重挫 12％，跌破半年線，下探年線。

07-15專家觀點

今天報告的主題是「川普勝選在握  加速資金流向低基期族群  鏡頭、ABF 否極泰來」。萬寶投顧蔡明彰強調，降息腳步近了及川普當選機率高兩大因素，預料美股資金由高基期轉向低基期個股，台股選股邏輯跟著重大改變。7 月 11 日是美國股市奇怪的一天，公佈 6 月 CPI 年增 3％，今年最小通膨增幅，照理美股應全面大漲，但科技股的那指及費半收跌，道瓊及羅素 2000 收紅。

07-08專家觀點

今天報告的主題是「iPhone 換機潮  大立光早知道」。萬寶投顧蔡明彰強調，台灣是美國科技業海外最重要的供應鏈，從美股科技龍頭走勢可找到台股電子股的主流方向。比較美股三大科技龍頭，AI 的輝達今年來股價大漲 154％，而 6 月來漲 15％。

07-01專家觀點

今天報告的主題是「川普風險來了  下半年股市主流要大換血？」。萬寶投顧蔡明彰強調，如無意外，川普將重返白宮，先前全美民調拜登與川普平分秋色，但在七個搖擺州川普領先，表示兩位總統候選人全國得票數差不多，但川普的選舉人票數會較多，最後贏得 2024 年 11 月的總統大選。

06-24專家觀點

今天報告的主題是「AI 漲多休整  資金轉進價值股負酬者聯盟」。萬寶投顧蔡明彰強調，台股走勢貼近費城半導體，費半今年來大漲 33％，台股漲 28％，績效都在國際股市名列前茅。最主要受費半兩大成份股的影響，輝達今年來大漲 156％、台積電 ADR 也勁揚 68％。

06-17專家觀點

今天報告的主題是「台積電漲太兇，只有這三類股績效可打敗大盤」。萬寶投顧蔡明彰表示，最近美股有兩個現象，居高思危使低基期個股轉強，以蘋果為代表；另外投機資金湧入迷因股，以遊戲驛站 GameStop 為代表，企圖抓住最後一次割韭菜機會。原本蘋果今年來績效負報酬、科技七巨頭倒數第二，僅勝過特斯拉，自 5 月來走強，6 月 WWDC 發表 AI 功能，使華爾街相信秋天推出新機拉動 iPhone 銷售周期，股價創歷史新高，市值曾超越微軟奪回第一寶座。

06-03專家觀點

今天報告的主題是「美中關税戰  貨櫃、營建、成熟製程漁翁得利」。萬寶投顧蔡明彰強調，台股基本面強勁，但技術指標過熱，橫向整理是最好的降溫方式，但密切注意最大雜音可能是 6 月 12 日的 FOMC。上次 5 月 1 日市場風險情緒受聯準會主席鮑爾鴿派聲明所提振，這是台股 5 月大漲近 800 點的主因，但事後公布的聯準會會議記錄，多位具有投票權的官員談話都表示聯準會必須等待多份經濟數據、通膨明顯降溫後才考慮降息。

05-27專家觀點

今天報告的主題是「天邊彩虹所羅門 VS 腳邊玫瑰貨櫃三雄」。萬寶投顧蔡明彰強調，天邊彩虹人型機器人概念的所羅門 (2359-TW)4 月獲利 1,990 萬元，EPS 0.14 元，年減 54％，股價 180 元，今年來狂漲 343％，上市公司今年來漲幅第一名。

05-20專家觀點

今天報告的主題是「00940 成分股大轉彎  軍工、鋼鐵變黑馬」。萬寶投顧蔡明彰強調，台股今年來漲幅 18％，有些高股息 ETF 沒壓台積電 (2330-TW) 及非電子，今年來漲幅低於大盤。台股高股息 ETF5～6 月密集更換成份股，棄電子往非電子靠攏，規模最大 1,900 億元的元大台灣價值高息 (00940-TW) 是代表例子，4 月掛牌來處於破發的窘境，因為近 80％成份股是電子，但 3 月下旬站上 2 萬點之後，台股呈現兩大主流結構。

05-13專家觀點

今天報告的主題是「航海王再來臨  航運上修獲利潮引爆疫後最大行情」。萬寶投顧蔡明彰強調，投資人保守看待的類股卻大漲，如此現象在 2 萬點更明顯。3 月 21 日台股首次站上 2 萬點，迄今各類股漲幅最大是營建 23％、航運 22％緊追在後，金融也漲 7％，一向是台股績效最好的電子僅小漲 2％，如果扣除台積電 (2330-TW) 的漲幅，其他多數電子股在 2 萬點沒有進展。

05-06台股新聞

今天報告的主題是「台股財富向營建、金融擴散  金控及高雄建商發大財」。萬寶投顧蔡明彰強調，2023 年 Q4 台積電 (2330-TW) 高雄設立 2 奈米廠，2024 年 Q1 高雄房市大漲 20％～30％。永信建 (5508-TW) 去年 EPS 12.55 元，創掛牌新高，今年 Q1 EPS 4.9 元，年增 3.1 倍，估今年 EPS 超越去年，連續第二年賺一個股本，毛利率估 45％～47％，比多數電子股毛利率更高，成為上市櫃營建股王。

04-29專家觀點

今天報告的主題是「營建、航運績效勝電子  非電子漲勢將擴大」。萬寶投顧蔡明彰強調，台股自 20,883 點修正來，各類股普遍下跌，唯獨營建及航運兩個傳產類股不受影響。營建指數創 1997 年亞洲金融風暴以來，27 年新高，歸功於市值 480 億元的國建 (2501-TW) 今年來大漲 130％，航運指數創去年 7 月來的 10 個月新高。

04-22專家觀點

今天報告的主題是「台積電法說後半導體、AI 崩了 台股主流要變天？」。萬寶投顧蔡明彰強調，孫悟空逃不過如來佛的手掌心，原本氣勢如虹的半導體、AI 像孫悟空厲害，如今地緣政治衝突與聯準會延遲降息，就是如來佛手掌心，把今年最會漲的股票壓住、動彈不得。

04-15專家觀點

今天報告的主題是「以伊開戰  4 種受恵股、4 種受害股」。萬寶投顧蔡明彰強調，以色列 1948 年建國後與周邊阿拉伯國家埃及、敘利亞、伊拉克等發生五次戰爭。1973 年第四次以阿戰爭，以阿拉伯為主的 OPEC 對支持以色列的西方國家實施石油禁運，國際油價從每桶 3 美元漲到 12 美元，大漲三倍，引發全球第一次石油危機。

04-08專家觀點

今天報告的主題是「槍聲一響黃金萬兩　5 檔軍工股今年 EPS 將創歷史新高」。萬寶投顧蔡明彰強調，台股資金行情第二季面臨兩大威脅。第一，美國強勁經濟數據將使聯準會降息往後延及次數減少，美國 3 月 ISM 製造業指數 50.3，重返 50 的榮枯線，為 2022 年 9 月以來新高，3 月非農新增就業 30.3 萬人，遠高預期的 21.2 萬人。

03-25專家觀點

今天報告的主題是「第二季鎖定高速連接器、軍工」。萬寶投顧蔡明彰強調，從盤中第一次看到兩萬點，到 3 月 21 日收盤攻上兩萬點，時間三周，說明兩萬點不是天花板。接下來要真正探測台股天花板位置，估計波段高點在第一季財報截止公告的 5 月中旬，同時也反映新任總統就職的 520 行情。

03-18專家觀點

今天報告的主題是「高股息 ETF 漏網之魚成補漲焦點」。萬寶投顧蔡明彰強調，本波自去年 10 月 15,975 低點，創 20,112 歷史新高點，大漲 4,137 點，漲幅 26％。大盤上漲時間迄今 5 個月，其中僅有今年 1 月小跌 40 點，其餘 4 個月都大漲，有 2 個月漲升逾千點，造成嚴重超買的技術面過熱，月線 K 值 90％，從 2020 年新冠疫情底部 8,523 點以來大多頭，月線 K 值超買後都會有一波回檔修正，也就是激情降溫才能再啟動下波攻勢。

03-11

今天報告的主題是「大怒神繫緊安全帶  高殖利率、航運相對安全」。萬寶投顧蔡明彰強調，以前台股參考美股的道瓊指數、那斯達克、費半走勢，現在 AI 信仰之下，只關注四檔美股 AI 股，輝達、AMD、美超微、台積電 ADR，只要四檔續創歷史新高，台股投資人繼續往前衝，大盤也跟著改寫歷史新高，但多頭陷阱也出現。

03-04專家觀點

今天報告的主題是「全押 Al 有風險  高殖利率業績股才是安全標的」。萬寶投顧蔡明彰強調，AI 你追我趕，激烈競賽，大家都不甘落後。以美股為例子，AI  GPU 霸主輝達去年股價狂飆 239％，今年又漲 66％，市場轉為注意急起直追的競爭對手 AMD。

02-26專家觀點

今天報告的主題是「AI 新應用乙太網路舊酒裝新瓶  概念股站在風口上」。萬寶投顧蔡明彰強調，輝達 GPU 是 AI 賣鏟子，但台股關注誰買鏟子後掏金成功。AI 伺服器不反映輝達財報，台股最具指標的 AI 伺服器三雄廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW)、技嘉 (2376-TW)，不僅股價沒漲，周線更翻黑，顯示 AI 伺服器「買在期待、賣在事實」。