對沖

04-16美股雷達

全球最大避險基金橋水 3 月底向美國證監會提交的資訊 (ADV 表格 2A 部分資訊) 揭露，它已在投資中使用人工智慧 (AI)，但 AI 為投資帶來便利的同時也存在風險。          數據顯示，截至 2023 年 12 月 31 日，橋水以全權委託方式管理的客戶資產規模為 1125 億美元。

04-11美股雷達

高盛資產管理公司正在從高漲的科技股中提取部分利潤，並將資金投入估值更便宜的公司。高盛多資產解決方案共同投資長 Alexandra Wilson-Elizondo 表示，該公司認爲科技股將承壓，並看好能源和日本股市等領域。她還表示，美國經濟正處於軟着陸的軌道上，但有很多風險可能改變這一軌跡。

04-04美股雷達

部分華爾街人士已開始對聯準會的降息預期感到悲觀。他們認為，健康的美國經濟數據加上油價上漲，可能再度引發聯準會和其他央行的「意外鷹派動作」。巴克萊策略師在最新報告中表示，利率市場目前評估聯準會今年的降息幅度可能小於預期的 3 次 25 個基點。

04-03幣圈

圍繞比特幣現貨 ETF 推出的狂熱尚未消退，華爾街最新進入者提供了此類產品的強化版。ProShares 周二 (2 日) 推出了 ProShares Ultra 比特幣 ETF，是比特幣兩倍槓桿的 ETF，還推出反向 ETF ProShares UltraShort 比特幣 ETF，每項費用比率均為 95 個基點。

03-26外匯

日元進一步走軟的預期，在投資人中似乎已根深蒂固，從日本央行提高利率並承諾保持寬鬆政策後，對沖需求大幅下降，就可以看出這一點。日本資金經理人常使用 3 個月日元基差掉期，來防止本國貨幣走強，侵蝕其外國投資的價值。不過，這項對沖工具上周收在 2022 年 1 月以來最高，說明對沖需求正在下降，也代表著對日元走軟的預期。

12-21美股雷達

美股周三 (20 日) 尾盤急殺，於收盤前最後 90 分鐘快速下跌，造成主要指數集體往下，三大指數跌幅均在 1% 以上。交易員認為，今年最熱門的衍生品交易「末日期權 (zero-day options,0DTE 期權)」可能是罪魁禍首。在連日大漲後，標普 500 指數處於超買區域，成交量則因即將到來的假期而減少。

11-28雜誌

黃金作為貴金屬，由於稀缺性，保值性相對高，因此黃金在戰爭、經濟波動與通膨來臨時，部分投資人會購買黃金避險，規避匯率浮動過大，資產出現縮水的風險。而在抗通膨這部分，黃金更是投資人首選，故通膨走升時，金價也隨之而動。回顧近 20 年來黃金走強的契機，2008 年，由於次貸風暴引起全球金融市場動盪，股市重挫，美債與美元威信受影響，黃金成了當時保證保值資產的選擇，同時各國央行為拯救經濟，大力施行寬鬆政策，而通膨升溫進一步提升黃金作為避險與對沖工具的價值。

10-18國際政經

墨西哥目前正在努力鎖定明年的出口原油價格，作為其利潤豐厚的石油對沖計畫的一部分。據媒體引述知情人士消息，目前其鎖定的油價目標在每桶 80 美元左右。墨西哥的石油對沖計畫 (稱為「莊園對沖 (Hacienda Hedge)」)，是這一拉丁美洲國家避免油價大幅波動的方法，往往有利可圖，而且能在油價大幅下跌的某些年份獲取極高利潤。

07-31美股雷達

美股交易員現在幾乎無所畏懼，過度樂觀的市場情緒讓部分策略師開始為可能出現的拋售做好準備。標普 500 指數今年上漲 19%，一度超過 20%，進入技術性牛市，促使投資人不再觀望，轉而入市。根據德意志銀行對 2010 年以來基於規則和自由裁量權策略的分析，交易員股票部位處於歷史最高水平的 28%。