企業債
一手情報
展望2026年第四季至2027年第一季，霸菱亞太區策略投資總監李偉博(Robert Li)表示，儘管主要央行陸續進入升息週期，全球經濟仍具韌性。AI帶動的結構性資本支出可望延續，通膨降溫亦有助實質所得回升；已開發市場以美國表現相對突出。資產配置方面，固定收益資產吸引力提升，企業信用債的基本面支撐優於主權公債。
美股雷達
美國公債賣壓持續升溫，30年期公債殖利率周二(29日)連續第六個交易日攀升，一度觸及5.613%，創2002年以來最高。中東戰事推高能源價格，市場憂心通膨再起、聯準會(Fed)繼續升息；企業債發行增加及美國財政疑慮，也加重債市壓力。截稿前，30年期公債殖利率盤中報5.609%，較前一交易日上升約4個基點。
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Meta Platforms (META-US)正準備首次進入歐洲債券市場, 以籌措人工智慧(AI)基礎設施擴張所需資金。據了解Meta計畫最快今年秋季在歐洲發行債券, 此舉將使這家美國科技巨頭的AI融資版圖從美元市場進一步延伸至歐洲, 也凸顯AI熱潮正在改變全球企業債市場的資金流向。
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高盛(GS-US)警告，美國高收益債市場發債量激增，投資人開始難以消化，推升信用利差至五個月高點。龐大供給與美債殖利率攀升夾擊，正考驗市場承接企業債的能力。據《彭博》報導，高盛首席信用策略師Amanda Lynam周一(28日)表示，高收益債市場正面臨今年夏季稍早投資級債曾出現的階段性「消化不良」。
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AI資本支出持續擴張，債務融資比重升高，信用市場迎來新一輪供給壓力高盛9月17日發布最新報告，將亞馬遜、Alphabet、Meta Platforms、微軟與甲骨文五家科技巨頭2027年全球投資級債務發行規模預估，從約4000億美元上調至4200億美元，較2026年全年預估的2500億美元增加約68%。
債券
投資人一直擔心，殖利率上升會將外國買家逐出美國企業債市場，但到目前為止，這種情況尚未發生。高盛表示，外資對美國企業債的需求依然強勁。根據高盛的最新分析，截至今年 6 月底，外資淨購買美國企業債券總額已達 2,510 億美元，使 2026 年有望接近去年創下的 3,920 億美元歷史紀錄。
美股雷達
《MarketWatch》報導，美債市場近期劇烈震盪，加上科技巨頭為人工智慧基礎建設籌措龐大資金，企業債發行即將加速。華爾街正寄望聯準會 (Fed) 主席華許維持市場信心，避免31.5兆美元的美債市場進一步失序。美國長天期公債殖利率今夏持續攀升，指標殖利率本週一度觸及川普第二任期以來新高。
債券
席捲全球的AI發債潮，正讓原本已動盪不安的債券市場變得更加混亂，美國及全球政府驟然發現，自己必須與這波AI熱潮正面競爭有限的資金。全球債券殖利率周二(1日)飆升至數十年來的高點，在財政赤字龐大的美國、英國和日本尤為明顯。除了中東衝突(如伊朗戰爭)引發的通膨隱憂，以及聯準會政策前景難測之外，AI這股顛覆性的力量也正強行切入固定收益市場。
美股雷達
從美國、德國到日本，全球主要公債殖利率正攀向數十年高點。油價上漲加劇通膨疑慮、主要央行升息預期升溫，加上政府債務與人工智慧(AI)相關企業發債暴增，共同引爆這波全球債市拋售。日本10年期公債殖利率周二(9/1)升至3%，為1996年以來首見，象徵日本正加速告別超低利率時代。
美股雷達
《彭博》周二 (10 日) 報導，亞馬遜 (AMZN-US) 正啟動一項可能創下歷史紀錄的企業債發行計畫，擬在美元與歐元市場同步募資約 370 億至 420 億美元，成為近年規模最大的企業債籌資案之一。市場人士指出，這筆資金將用於支援公司持續擴大的人工智慧 (AI) 與資料中心投資。