萬寶投顧
專家觀點
建漢轉型加速,成功轉虧為盈
隨著輝達最新財報的發布,台股近期的橫盤整理趨勢逐漸明朗,9/4 出現的震盪下跌為市場進行了技術性修正,加權指數穩守在 21,000 點大關。儘管短期市場波動加劇,但隨著國際半導體展的開幕及蘋果新品發布會的臨近,台股多頭趨勢依然不變。在這波市場調整中,一些具潛力的企業抓住機會積極進行轉型,擴展業務版圖,為未來發展奠定基礎。
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蔡明彰觀點:蘋果開啟Al時代 果鏈誰最有潛力
今天報告的主題是「蘋果開啟 Al 時代 果鏈誰最有潛力」。萬寶投顧蔡明彰強調,8 月股災美股有驚無險,但強勢股已完全更換,研判台股主流跟著改變。美國經濟明年將衰退,精打細算的消費降級提早出現,主打廉價商品的沃爾瑪及消費必需品的可口可樂,股價都創歷史新高,兩家都是道瓊成份股。
基金
【萬寶投顧】普徠仕觀點-美國選舉與貿易政策:投資人需知的事項
作者Gil Fortgang普徠仕投資管理 華盛頓分部美國股票部門分析師關鍵觀點■ 去全球化、扶持美國工業以及與中國的競爭 - 無論誰贏得選舉,這些關鍵因素都可能會影響貿易政策。■ 如果川普當選,他可能會專注於貿易逆差並將貿易作為談判工具。賀錦麗則可能會傾向於採取多邊方式來應對與中國的競爭。
專家觀點
蔡明彰觀點:啟動降息循環 美元資本收割 日圓升值受惠股避險
今天報告的主題是「啟動降息循環 美元資本收割 日圓升值受惠股避險」。萬寶投顧蔡明彰強調,聯準會主席鮑爾在傑克森洞全球央行年會定調,降息時機成熟,背後美元資本的金融戰爭進入收割時刻。這場金融戰爭為時 4 年,從 2022 年 3 月聯準會升息循環,今年 9 月啟動降息循環,到 2025 年預計將降息 10 碼,這 4 年大致分成兩個階段。
專家觀點
蔡明彰觀點:台股進入反彈深水區 緊抓雙成長業績股
萬寶投顧蔡明彰強調,造成本波股災的三大地雷,美國經濟衰退、日圓套利、中東戰爭衝擊舒緩,近來股市大舉反彈,標普 500 只差 2%就回升至歷史高點。台股已將下跌 4,800 點,收復一半失土。不過,股市反彈開始進入深水區,預計上檔空間漸縮小,基本面不佳及估值過高股票將率先反彈高點滿足,但低估值個股仍有漲升能量。
蔡明彰觀點:右肩反彈訊號來了 5種股票反彈減碼 日圓升值及中東戰爭受恵股成黑馬
今天報告的主題是「右肩反彈訊號來了 5 種股票反彈減碼 日圓升值及中東戰爭受恵股成黑馬」。萬寶投顧蔡明彰強調,台股面臨三大威脅,經濟面的美國衰退、市場面的日圓套利、消息面的中東大戰,預計將有兩年來最大修正,應做好資金控管、耐心等待及最悲觀時進場的三大因應策略。
專家觀點
蔡明彰觀點:大盤中期整理 景氣翻揚及防禦股逆勢表現
萬寶投顧蔡明彰強調,從幾個重大現象來看,台股應是修正而非熊市。近來美股及台股跌勢著重漲多科技股,尤其是今年最大主流的 AI。AI 指標輝達、台積電 ADR、美光、博通都是費城半導體指數的成份股,今年來漲幅皆可觀。輝達、台積電 ADR 曾漲幅高達 180%及 87%,帶動費半今年曾大漲 42%,連動台股締造 24,416 點歷史記錄,年度績效高達 36%。
專家觀點
蔡明彰觀點:川普交易做空台積電 做多軍工
今天報告的主題是「川普交易做空台積電 做多軍工」。萬寶投顧蔡明彰強調,台積電 (2330-TW) 第二季法說利多失靈,主要原因有三個。首先,股價大漲後對財報、財測採高標檢驗,美股科技股財報掀開序幕,出師不利,股價都下挫。半導體設備龍頭 ASML(艾司摩爾) 發佈財報前,今年來股價勁揚逾 40%,遠超過那斯達克績效的 20%,基期太高,對本季財測營收成長幅度及毛利率不滿意,股價當天重挫 12%,跌破半年線,下探年線。
專家觀點
蔡明彰觀點:川普勝選在握 加速資金流向低基期族群 鏡頭、ABF否極泰來
今天報告的主題是「川普勝選在握 加速資金流向低基期族群 鏡頭、ABF 否極泰來」。萬寶投顧蔡明彰強調,降息腳步近了及川普當選機率高兩大因素,預料美股資金由高基期轉向低基期個股,台股選股邏輯跟著重大改變。7 月 11 日是美國股市奇怪的一天,公佈 6 月 CPI 年增 3%,今年最小通膨增幅,照理美股應全面大漲,但科技股的那指及費半收跌,道瓊及羅素 2000 收紅。
理財
【萬寶投顧】普徠仕觀點-評估選舉年對美國醫療保健的潛在影響
關鍵觀點— 雖然醫療保健歷來是美國總統選舉前夕最熱門的政治話題之一,但這次競選的討論更加平靜 。— 或許最重要的問題是與《平價醫療法案》(又稱歐巴馬醫改)的未來有關,這可能會根據選舉結果產生截然不同的影響。— 兩位主要候選人都對猖獗的醫療成本通膨表達了擔憂,並且似乎都致力於降低處方藥的高成本。
專家觀點
蔡明彰觀點:iPhone換機潮 大立光早知道
今天報告的主題是「iPhone 換機潮 大立光早知道」。萬寶投顧蔡明彰強調,台灣是美國科技業海外最重要的供應鏈,從美股科技龍頭走勢可找到台股電子股的主流方向。比較美股三大科技龍頭,AI 的輝達今年來股價大漲 154%,而 6 月來漲 15%。
專家觀點
蔡明彰觀點:川普風險來了 下半年股市主流要大換血?
今天報告的主題是「川普風險來了 下半年股市主流要大換血?」。萬寶投顧蔡明彰強調,如無意外,川普將重返白宮,先前全美民調拜登與川普平分秋色,但在七個搖擺州川普領先,表示兩位總統候選人全國得票數差不多,但川普的選舉人票數會較多,最後贏得 2024 年 11 月的總統大選。
專家觀點
瞄準旺季來臨! 散熱+手機零組件
蘋果也要推 AI 了,這將是今年下半年及整個手機產業的重點轉折,AI 手機題材預估也會繼續加溫,尤其蘋果客戶群寬廣,對於手機產業來說,就有機會再度迎接來換機熱潮,也是接下來要著重的焦點,指標股先行,包含台積電 (2330-TW) 及鴻海 (2317-TW) 等,同時是 AI 概念股也是蘋果概念股,行情將會欲小不易,這對於加權指數來說就是持續向上創高的訊號,而目前時序來到六月下旬,緊接而來就是台灣電子股的傳統旺季到來,資訊科技產業就有基本面推升的力道,但重頭戲還是在 AI 相關,Nvidia 全新的 AI 伺服器晶片 B100/B200 也準備接續上市,當然重頭戲會是第三季末到年底的 GB200 晶片,預估耗能將達到 2700 瓦,最明顯的需求將是散熱解決方案。
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台積電四少誰最具漲相:采鈺
受惠 AI 加持與高階製程精進,台積電持續獲得法人調升目標價,股價也於 6/13 寫下 935 元的歷史新高,距離千金股相差不遠,而權王台積電的走揚,更是台股頻頻創下歷史新高之功臣。正當台積電走揚之際,台積電轉投資與大聯盟也跟著雨露均霑,其中轉投資的四少~ 世界 (5347-TW)、精材(3374-TW)、采鈺(6789-TW)、創意(3443-TW) 等紛紛大漲,除了世界寫下 124 元波段高點外,創意也自 1090 元反彈至 1640 元,短線反彈超過 50%。
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回到物超所值的AI伺服器股
受極右派勢力抬頭歐洲政體不穩,德從 18892→18068(6/17 收盤),法從 8259→7571(6/17 收盤),道瓊從 40077→38778(6/17 收盤)、日從 41087→38482(6/18 收盤),這些股市受歐洲政體不穩影響,但科技股的納達持續創新高到 17857,台灣也受 AI 伺服器大漲持續走高到 22757,這個方向很明朗,只有受益 AI 伺服器長多看好的台股、美科技股走長多,所以逢低布局重心在 AI 伺服器 (台光電、廣達、奇鋐、國巨、貿聯、金像電、光寶科、力致、鴻海、勤誠、建鼎、達電、欣興、矽格、台星科…),車電(東陽、堤維西、帝寶、胡連、興勤、佳邦、立隆、致茂、朋程…),業績股(聯電、瑞儀、神基、聯陽、瑞昱、義隆電、矽創、致新、中美晶、聯詠、欣詮、力成、日月光、玉晶光、大立光、臻鼎、神基、創意、信昌電、立敦、晶技、萬泰科、長榮航、華航…) 等三個族群看多。
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蔡明彰觀點:AI漲多休整 資金轉進價值股負酬者聯盟
今天報告的主題是「AI 漲多休整 資金轉進價值股負酬者聯盟」。萬寶投顧蔡明彰強調,台股走勢貼近費城半導體,費半今年來大漲 33%,台股漲 28%,績效都在國際股市名列前茅。最主要受費半兩大成份股的影響,輝達今年來大漲 156%、台積電 ADR 也勁揚 68%。
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CIS龍頭營收大爆發:采鈺
蘋果在今年三月放棄 10 年的電動車泰坦計畫,轉向生成式 AI,但遲遲沒有消息,市場也因為蘋果沒有搭上 AI 而忽略,漲勢不斷落後大盤,巴菲特也在 5/8 大賣 13% 的蘋果持股。但在最新的開發者大會,蘋果宣布搭上 AI 列車,這就是我們提前讓大家在六月份佈局蘋概股的主要原因,像是接到折疊平板訂單的軸承大廠新日興 (3376-TW)、蘋果手機鏡頭大廠玉晶光 (3406-TW) 以及蘋果手機封測廠的精材 (3374-TW) 等蘋概股,相繼輪番接力上漲。
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蔡明彰觀點:台積電漲太兇,只有這三類股績效可打敗大盤
今天報告的主題是「台積電漲太兇,只有這三類股績效可打敗大盤」。萬寶投顧蔡明彰表示,最近美股有兩個現象,居高思危使低基期個股轉強,以蘋果為代表;另外投機資金湧入迷因股,以遊戲驛站 GameStop 為代表,企圖抓住最後一次割韭菜機會。原本蘋果今年來績效負報酬、科技七巨頭倒數第二,僅勝過特斯拉,自 5 月來走強,6 月 WWDC 發表 AI 功能,使華爾街相信秋天推出新機拉動 iPhone 銷售周期,股價創歷史新高,市值曾超越微軟奪回第一寶座。
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蘋果摺疊iPAD最大受惠者:新日興
台灣 Computex 本周正式開跑,5 月份買盤進場卡位 Computex,部分籌碼趁著上週日輝達黃仁勳的點名利多趁機獲利了結,導致大幅震盪,6 月賣壓較重。大盤近期波動大,上週四 (5/29) 跳空下跌,造成短線震盪,不排除往月線以下回測支撐,等到大盤站上 21662 回補跳空缺口,才正式重啟下一個多頭走勢。
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體質銳變的低本益比汽電零
台股此波從 19291 漲到 21937,由於 KD 指標出現熊背離,勢必會做中幅度的修正,但由於輝達持續創新高,這代表部分 (A) 低估的 AI 伺服器 (國巨、日電貿、健鼎、台光電、達電、勤城、台光電、欣興、光寶科、金居、承啟、神達、英業達、緯創…) 的抗跌易漲,兼以台積電跌到 821 元附近也進入箱型上下起伏的整理格局,不易再大跌若使台股出現較大的修正,立即有止跌或彈升力道,但在(B) 高本益比股 (如機器人及重電股和廣運、所羅門、麗臺、高力、健策、上銓、聯鈞…) 容易出現重挫行情,也把業績股拖累下去,但這種拖累下去是不懂基本面內涵的人在殺,所以業績股 (A) 及(C)車電 (東陽、堤維西、帝寶、耿鼎、貿聯、興勤、胡連、朋程、德微、健合興、乙盛、順德、台半、劍麟、裕隆、華車、立隆、佳邦…) 、(D) 業績股 (瑞儀、神基、中磊、智易、啟碁、聯陽、致伸、群光、欣詮、力成、日月光、頎邦、聯電、聯詠、義隆電、華通、耀華、信昌電、立敦、晶技、中美晶、環球晶、長榮航、長榮、華航、創意、世芯…),當殺到某一種程度且是有心人刻意壓低下來逼迫散戶殺出,等有心人吃到足夠的籌碼,之後就會拉升上來,所以出現這種投機股或高本益比股、尤其納達還會重挫時,就是投資人逢低布局(A)+(C)+(D) 的大好機會,估跌到 21300~21200 就可優先接 (A)+(C)+(D),但指數可能受(B) 下殺會跌到 21000~20800 才會止跌,但會分道揚鑣各走各的路。