《大行報告》花旗降保利置業(00119.HK)目標價至5.4元 評級「買入」

花旗表示，保利置業(00119.HK)去年核心盈利按年跌25%，低於該行預期。雖然交付面積較高，但毛利率由2012財年的30.4%跌至23.4%，差過預期。核心利潤率亦由10.6%降至5.7%。淨負債率為81.4%。

該行指，保利置業繼續致力透過銷售增長，恢復盈利能力及改善負債，惟相信仍需一段時間才能徹底改善。現價較每股資產淨值(NAV)折讓62%，2014年預測市盈率6.3倍，與部份高增長的中小型同業比較，估值吸引力相對較小。維持「買入」評級，目標價由7元下調至5.4元。(na/m)

阿思達克財經新聞

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