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基金公司和機構銷售人士向中國證券報記者透露，在人民幣貶值的影響之下，包括國內一些機構、高凈值個人客戶的投資咨詢明顯比以前增多，他們的興趣在於如何順應趨勢，向海外進行投資或者分散資產設定。該人士表示，這一現象或許能給金融危機以來舉步維艱的QDII業務帶來一些機會。
人民幣貶值改變客戶興趣取向
發生在客戶群體上的最新動向是上海一家中型基金公司的機構銷售總監透露的。他曾在金融危機后在香港工作了若干年，服務於一家海外知名投行，旨在幫助該機構尋覓與內地券商、基金開展合作的機會。
“那幾年業務的開展真的是很艱難。”上述人士由衷感嘆道，當時雖然內地也有一些“走出去”的理念和動作，但從實際層面來看，無論機構還是個人，對於海外投資的興趣都不大。一方面是不太了解，另一方面，即使有零星的需求，也大多集中在比較傳統的領域，例如H股或與中國主題、概念有關的一些投資標的上，而這恰恰不是海外投行長袖善舞的地方。
這位總監表示，從當時的情況來看，匯率問題是導致內地市場對投資海外興趣寥寥的一個重要原因。由於人民幣連續多年走強，並被人們看作是幾乎不可逆轉的大趨勢，因此，人們往往考慮到，投資海外的產品前提就必須保證大約2%的年化收益，否則就得不償失，這就在相當程度上抑制了投資需求。
不過，這一情況正在起變化。今年以來，人民幣升值趨勢出現明顯逆轉，截至目前人民幣短期的弱勢局面仍未有改觀。從上述這位總監與客戶交流的情況來看，近期不少國內機構，通過電話和溝通會議，向基金公司咨詢海外投資機會的頻率都在增加。此外，自去年以來，一些高凈值的個人客戶，對於海外市場的興趣也有明顯提升。
“從貨幣的角度來看，人民幣貶值如果是一個中期的趨勢，那么它肯定會影響內地機構的行為；另一方面，從投資標的來看，這幾年A股市場一直很不好，而歐美則明顯出現了不錯的機會。這方面的情況也在慢慢改變大家的看法，使他們變得對海外市場更為留意，不會像之前那樣冷淡。”相關人士說。
有基金業內人士表示，在高凈值的個人客戶方面，對海外投資有需求的成因可能更復雜一些，其中，有一些人士和家庭或許是有意把部分資產轉移到海外，或者是想多元化資產設定，這時，基金公司的QDII產品就有可能成為他們的一個頻道。
QDII業務“危”與“機”並存
熟悉情況的業內人士告訴中國證券報記者，近來的“新氣象”可能會給內地基金公司的QDII業務帶來一些新機遇，實現逆襲改變過去舉步維艱的狀況。
“自從首批QDII產品 出海’遭遇腰斬以來，客戶尤其是個人投資者普遍對該類產品不再 感冒’，新發的產品規模都比較小，而存續產品則不斷遭遇贖回，哪怕是業績回報做得不錯，好像也難有吸引力。”一位在某合資基金公司負責國際業務的人士說。
他分析，受人民幣貶值等因素推動，現在前來咨詢海外投資業務的客戶有所增多，但這還沒有在QDII產品的規模上體現出來，應該說，前途增添了一些光明，但道路可能仍然曲折。而且從客戶咨詢的情況來看，現在多數還是對傳統的業務，如海外的股票、債券市場更感興趣，而在創新、另類投資等方面則並不活躍。
雖然QDII面臨的機會比以前好，但在香港與內地基金互認的腳步漸行漸近的背景下， 基金公司QDII業務遇到的挑戰也很大。例如，如果金融市場開放力度加大，資深的投資專家可以在內地募集資金，幫助客戶在香港投資於優秀的基金產品，這樣就會使內地基金公司無法展現自己的價值。
“我們的QDII業務必須找到能發揮自己優勢的地方，否則，直接和海外機構硬碰硬，一些QDII產品可能就會被市場淘汰。”他如是說道。
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