《大行報告》高盛降保利協鑫(03800.HK)目標價至3.6元 評級「買入」

高盛表示，預料未來三季多晶矽的需求/供應勢態維持良好，近日保利協鑫(03800.HK)的股價回調，提供買入的好機會。預料保利協鑫今年首季多晶矽產量將超出1.5萬噸，高於去年第四季的1.49萬噸。該行對其全年產量預測為6萬噸，意味保利協鑫的銷售量有潛在上行空間。

該行分析顯示，若保利協鑫額外售出4,000噸多晶矽，今年純利將有6%的上行空間。另外，該行料其首季太陽能分部的毛利率可達25%(去年下半年：15%)，因生產成本顯著下降。認為保利協鑫的短期催化劑，是自備電廠投產，該電廠已獲得監管部門的批准。維持保利協鑫每股盈利預測，但目標價由3.9元下調至3.6元，因行業估值比率有所下降，評級維持「買入」。(na/a)

阿思達克財經新聞

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