看不到天花板？機器人業奔向黃金時代

呂雅瓊

當人口紅利逐漸消退，業升級大幕開啟，機器人概念的火爆也如約而至。而在業界看來，這不過是機器人業爆發前的預熱，這一“看不到天花板”的業正以蓬勃的姿態，奔向其黃金時代。

“國內機器人業處於快速發展階段，且會持續很長時間。保守來看，可能是5~10年。”2013年第一財經最佳分析師評選機械行業第一名、廣發證券機械行業首席分析師董亞光稱，如果國內機器人公司持之以恆，不斷加大投入，很有可能在這段時間掌握核心技術，改善市場定位。

“用工荒”促升級帶來的驚喜

伴隨“90后”逐漸走入勞動力市場，用人單位感觸最深的莫過於人口紅利的消退。

“人均勞動力成本近兩年平均下來每年都有10%的增速。”董亞光稱，從節省開支的角度，機器人對人工的替代性表現得非常明顯。另一個原因是業升級。在從量向質的轉折中，提高價值鏈要求減少人為因素的影響，以使品質量趨於穩定。

兩大因素給機器人業的爆發性增長提供了前所未有的空間。國際機器人聯合會(IFR)統計顯示，2005~2012年全球工業機器人的年均銷售增長率為9%，同期中國工業機器人的年均銷售增長率達到25%。中國目前的機器人密度(每萬名工人所擁有的工業機器人數量)仍舊處於較低水平。中國大陸機器人密度僅為21，與發達國家和地區相差8倍~10倍。

2013年12月30日，工信部發布《關於推進工業機器人業發展的指導意見》，提出到2020年，形成較為完善的工業機器人業體系。IFR預計，2014年中國將成為全球最大的機器人市場。這一年也在業界被認為是中國工業機器人元年。“在未來10年，這是一個看不到天花板的行業。”申銀萬國投資有限責任公司總經理馬龍官此前曾公開表示。

而董亞光認為，機器人業增速也要經過與宏觀經濟增速的博弈，並且需要克服激烈的同業競爭可能帶來的影響。“如果宏觀經濟整體低迷，影響到製造業的投資，也會影響到機器人的需求。另外，機器人公司之間一旦出現‘價格戰’，導致利潤率下滑，對經營業績也會生很大影響。”

關注掌握核心技術的上市公司

基於對機器人這一“看不見天花板”業增速的一致預期，從2013年年底開始，其所屬智能機器板塊一路走俏，板塊估值也一路攀升。

董亞光建議，最近幾年可以更多關注主流行業積累深厚、股東背景較為權威的上市公司。“去年機器人在機械行業屬於表現比較好的一個子行業，到今年估值已經比較高，需要兌現市場預期。主流關注度比較高的上市公司規模已經有所發展，股東背景都是國內機器人研究領域的權威機構，更有可能率先掌握核心技術。”

機器人的核心部件包括電機、伺服系統、驅動系統以及減速機。國內機器人企業成本居高不下，一是沒有規模，二就是核心零部件無法自給。

董亞光介紹，機器人業的劃分可以分為兩類。一類是機器人本體，比如工業機械手等；一類是系統整合，為用戶企業做一些自動化的生。國內機器人本體生式微，市場份額基本由國外機器人製造公司覆蓋。國內機器人企業多數生系統整合，優勢主要在技術人員人工成本方面，以及對接一些規模不大的傳統企業。目前國內生機器人的上市公司，本體占比仍然較小，個別能夠生控制系統的公司，也處於初級發展階段，品可靠性還有待市場檢驗。但是如果持之以恆，不斷加大投入，是有可能在未來5~10年，掌握核心技術，改善市場定位的。