永豐期貨台指選擇權盤後－高價電子強漲帶動 指數小漲守穩5日線

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週二上漲21點收在8879 點。價差方面，台指期逆價差縮至9.25點，電子期逆價差縮至0.24點，金融期正價差縮至0.87點，摩台期轉為正價差0.22點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場持續買超17.64億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1142口，淨多單升至24663口，其中外資多單減碼76口，淨多單降至20908口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1125口，淨多單升至13705口，整體而言，法人與大額交易人對短線盤勢仍維持中性偏多展望。

行情走勢方面，前日美股持續下跌，日韓股市則呈小漲小跌，週二台指期早盤亦小幅跳低開出，之後於盤下橫向震盪整理，中場過後在電子期轉強帶動下往上彈升由黑翻紅，終場四大期指皆於當日相對高點作收。由技術面來觀察，歐美股市持續弱勢下挫，而台股近期表現則相對抗跌，週二在高價電子股漲停領頭下電子股走勢相對強勁，帶動指數收紅再度站穩5日均線之上，短線多方格局持續運行發展中。不過量能縮至僅900億水準，且指數逐步走升接近9000點之際亦恐將面臨較大的整數關卡調節賣壓，因此操作上仍不宜過度樂觀追價，在走多趨勢未扭轉前逢拉回仍以偏多看待並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在8900 點，賣權上移集中在8800 點。未平倉量部份，買權大量區在9000點，而賣權大量區在8500 點。全月份未平倉量put/call ratio由1.32升至1.34，持續大於中性值1反應目前結構仍屬偏多格局。4月買權平均隱含波動率由7.54%升至7.61%，賣權平均隱含波動率由12.82%降至12.36%，在偏多趨勢持續發展下，操作上建議於8800-9000點建立買權多頭價差因應。