中證監準萬科b轉h 現價較現金對價跌近15%

萬科

　　據香港文匯報訊 萬科企業股份昨公布，已獲中國證監會批準其b轉h股在本港以介紹方式上市的申請。萬科指，此次b轉h並不涉及再融資。萬科最早於去年1月19日已披露並b轉h股於本港上市方案，並安排第三方向全體b股股東提供現金選擇權，方案中每股萬科b可獲現金對價為13.13港元。而時隔13個月，除曾引來萬科b轉h股已觸礁的揣測，萬科b的股價在期間一路下行，昨收盤價為11.25港元，已較方案中對價跌近15%。

　　萬科去年初宣布b轉h股計劃，主要為集團國際化發展戰略，但現時萬科b股價已跌穿其提供的現金選擇權，有分析認為其股價存在套利空間，若按本港上市規則，於聯交所上市交易股份須具有足夠流通性，一旦出現申報行使現金選擇權的股份超過萬科b的總股數三分之一，方案就會不予實施。

　　入主南聯曾惹借殼憧憬

　　早於2012年5月，萬科公布以10.79億元的價格收購南聯地產73.91%股權，意味萬科借殼南聯成功於港建立另一融資平臺，進入境內外雙融資模式，但因受制於交易所相關規定，上市公司收購完成后兩年內不得有重大資產重組，令萬科想發揮南聯實質性的融資作用仍需一定時間，亦間接令萬科加緊b轉h步伐，而南聯地產已易名為萬科置業海外（1036）。

　　而由於a股市場蓬勃，隨內地對外開放程度加深，加上內地具實力公司紛紛選擇本港或其他交易所上市，令b股交投減少及失去融資功能。自中集集團(000039,股吧)（2039）於2012年底成功示范b轉h后，一直有傳多間b股公司已啟動b轉h計劃，當中麗珠醫藥（1513）的b股雖較萬科b遲獲中國證監會受理，卻遲來先上岸於今年初轉h股上市。

　　和黃傳已申請分拆屈臣氏

　　另外，一直是市場焦點的和黃（0013）分拆旗下屈臣氏業務上市計劃。有內地傳媒引述市場訊息人士指，和黃已向港交所（0388）遞交分拆屈臣氏上市的申請表，並指集團已委任美銀美林、高盛及匯豐負責有關上市計劃。上周長和系主席李嘉誠出席全年業績記者會時曾指，總部位於香港的屈臣氏定會於香港上市，至於另一個上市地方，則有可能是新加坡。

　　即將於本月5日以預托證券（hdr）形式在主板第二上市的優衣庫母公司日本迅銷（6288），市傳和韓國衣戀集團（e.land group）在分別探討與美國大型服飾連鎖店j.crew達成交易的可能。j.crew於2011年以28億美元被tpg capital lp和leonard green & partners lp私有化。外電援引訊息人士指，j.crew希望至少按50億美元的價碼出售公司。訊息又指，衣戀在與潛在合作伙伴舉行談判，商洽聯手競購j.crew事宜，其中可能包括一家亞洲貿易商。但有訊息指，雖然有其它公司表現出收購興趣，但j.crew東家並不保證一定會出售公司。

　　瀚華金控孖展傳超購3倍

　　市傳瀚華金控（3903）招股首日獲10億元孖展認購額，相當於公開發售部分超購3倍，國際配售部分獲足額認購。公司獲國際長線基金、內地背景的大型基金、保險（放心保）公司及內地國企入飛認購，現時公司管理層仍在路演中，市場反應熱烈。