一個P2P老兵的自白：今年行業血腥將退潮

彭潔雲 黃珊珊

“這個行業去年就像洪水來襲一樣，很快捲入，也必將很快退潮。”在P2P網貸行業已經扎根3年的P2P“老兵”嚴定貴向《第一財經日報》記者感嘆。

嚴定貴是上海嘉銀金融服務有限公司總裁，旗下的網貸品牌“你我貸”成立已近3年。3年，對於其他行業來不算長，但對於風起雲湧的P2P網貸行業已屬資深。

在他看來，一邊是擠破腦袋猛扎進來，一邊是倒閉“跑路”綿延不的行業狀況稀鬆平常，草根出身的P2P網貸行業充滿質疑，充滿活力，且前路不定。

根據第一財經《中國P2P借貸服務行業白皮書》，2012年末，國內P2P借貸平台僅為110家，而業內人士預計，2013年，國內P2P平台總數預計達到千家，交易規模近千億元，同比均實現百倍的增長。另有不完全統計數據則顯示，2013年共有70余家P2P平台出現提現困難或關停，其中11月份倒閉了30家，以平均一天一家的速度關閉。

2014退潮之年

“2014年會是非常關鍵的一年。”作為全國首部《網絡信貸行業準入標準》的參與制定者，嚴定貴去年以來也頻繁參與監管層的內部調研會議，對於整個行業的走向把握嗅覺較同業顯得更為靈敏。

他判斷，如果做到足夠的市場化，沒有監管部門的門檻設定，那麼最終會出現整個行業血腥的大退潮，行業洗牌很有可能會在今年發生。“我覺得現在倒閉的企業還太少，至少得達到行業的50%以上，才能讓外部行業資金投入該行業有謹慎的態度，起到風險提示的作用。”嚴定貴認為，現在的情況不是賠得太多，而是賠得太少了。

P2P行業競爭加劇的形態跟傳統行業的形態不一樣，資質量的惡化是行業過剩的重要先行指標。不像傳統行業，P2P行業不存在品賣不出去的情況。因為對於沒錢的人來，借一筆錢和借三筆錢沒區別，甚至有很多沒有道德底線的人可能會無限地繼續借錢、無限地揮霍。這種模式的競爭最終導致的不是錢放不出去，而是收不回來，這個時候，行業就會慢慢退潮。

而另一方面，如果監管部門對P2P行業設置“紅線”，那麼P2P企業也會迅速減潮，但同時也面臨減少后效率相對低下的弊病，如何讓行政權力和市場資源配置達到合理平衡，作到適當監管，是互聯網時代金融監管的重要挑戰。

門檻如何制定，像嚴定貴這樣加入小額信貸聯盟且相對注重規範和風控的“草根金融家”們普遍認為，應該寬進嚴管，既要對信貸技術、人才隊伍、資金規模等方面設置一定門檻，又不能設置得太高，而讓有能力和有活力的民營機構完全不能企及。

大入場后的草根生存策略

伴隨平安旗下陸金所模式的成功，嚴定貴也發現草根的P2P行業開始出現大陸續入場的趨勢，這種感覺在被稱為“互聯網金融元年”的2013年尤為直接，他觀察到，不少銀行、房地、互聯網巨頭、上市公司等都開始關注網貸業務。

“如果某一天大突然醒來，發現這個行業很好，我們要如何存活下去？”嚴定貴，在創業的初期，他和他的團隊就充分考慮到了這一點，並將“避開與大正面競爭”的策略貫穿始終。

“信用永遠不可能是一個標準化的品，它有信用等級的配置，品細分的配置和人群的配置。它完全是非常個性化的東西。”在他看來，P2P行業裏並非是寡頭壟斷、一統江湖的局面，也會有一些做得非常不錯的小公司。草根出身的P2P企業通過找到細分市場，繞過流量和粉絲經營，將品創新和品定製作為核心競爭力，強調線上下結合，仍能在行業中立有一席之地。

但從你我貸提供給《第一財經日報》記者的2013年年報數據來看，目前細分市場開拓仍進展緩慢。根據其2013年品類型統計，企業貸金額占比75%仍是大頭，也代表了整個行業目前都圍繞小微企業而偏離P2P“個人對個人”本質的同質化現象。

嚴定貴解釋稱，在中國企業佔據80%的小微企業群體，此前一直無法得到正規的信貸支持，多通過民間和地下的形式開展，預計這一需求有5000億到10000億元左右，而現在成建制的P2P企業能夠部分取代它們。這一塊蛋糕實在太大，還有很多空間可以挖掘，以至於P2P企業不用太考慮品的創新和更深的發展，先滿足這一片還處於藍海的需求再。而等現有市場佔領以后，P2P公司才會開始考慮創造新的市場。

對於不少P2P企業來，征信數據的缺失仍是業務開展的最大難題之一，於是也導致了純互聯網業務還不能支撐網絡信貸的有效發展，需要一些提供下登記或者貸后管理的要求，整個行業的P2P公司大多建立了龐大的下團隊。你我貸在去年就大肆布點，在全國成立了16家分公司，公司員工擴張至1600余人。

嚴定貴表示，現在各家公司都在做自己的征信資料庫，通過互聯網碎片化的數據，以不同的維度把這些數據收集起來進行交叉比對之后，才能夠更加有效地開展純互聯網業務。

另外，佈局移動也是今年P2P企業的重要課題。“手機端這塊大家都在搶時間做，用最短的時間來通過移動端實現借貸。”嚴定貴告訴本報記者，旗下移動端品現在處於測試階段，預計今年4月就能推出。