《大行報告》美銀美林升思捷(00330.HK)目標價至8元 評級「跑輸大市」

美銀美林表示，思捷(00330.HK)上半財年錄得純利9,500萬元，略勝之前的盈喜，主要因為運營成本下降所帶動，惟營收及毛利率持續下跌。該行認為，思捷的成本削減計劃正在推進，但中期目標(改善營收及毛利率)則更具挑戰性，可見度較低。思捷股價由谷底回升56%，相信已反映非常樂觀的情緒。該行上調思捷2014財年盈測至1.65億元，目標價由7元上調至8元，惟重申「跑輸大市」評級。

思捷上半財年的營業額按年下跌5.5%，毛利率按年下跌1.4個百分點至49.6%，主要由於管理層透過提高產品質量及調整產品價格，提升產品競爭力。相信上述舉措將持續，並拖累其毛利率，直至思捷改善供應鏈的效率。 管理層指，思捷下半財年的前景仍具不確定性。(na/m)

阿思達克財經新聞

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