銀行業預期中的反擊戰：多類余額寶品上線

劉田 洪偌馨

[ 對客戶資金流向余額寶等貨幣基金，除了一些限制性的“小動作”外，銀行也陸續開始主動反擊。目前，工行、交行、平安和招行都陸續推出了自己的“T+0”品，對接的均是貨幣基金 ]

電銷類余額寶品的迅速蔓延和規模擴張，讓銀行再也無法淡定了。

目前工行、中行、招行等銀行相繼推出銀行版余額寶品，展開了一場活期存款保衛戰。此外，《第一財經日報》記者多方獲悉，民生銀行直銷銀行聯合匯添富基金、民生加銀基金的類余額寶品也將在3月份正式上線。

不過，對於銀行來，由於存貸比考核和部門內部利益糾葛，這場保衛戰並沒有那麼容易。

預期中的反擊戰

類余額寶品規模的迅速壯大，正在改變整個金融行業資金體系的格局。一方面，統計數據給人直觀的感受是，銀行的活期存款正在不斷地向貨幣基金分流。今年1月份，貨幣基金市場規模增加了2000余億，占公募管理規模的比例超過三分之一，但其間銀行存款總體規模大幅減少了9402億元。另一方面，貨幣基金再將資金主要投向銀行的協議存款，使得銀行的資金成本水漲船高。

在這種格局下，銀行面對互聯網貨幣基金品的態度也漸漸發生轉變。

“現在已經可以非常明顯地感受到銀行對互聯網貨幣基金品的限制了。”一家基金公司電商業務人士對《第一財經日報》表示，一方面銀行對於互聯網貨幣基金的單日轉入額一直存在限制。

目前，無論是互聯網渠道還是基金公司電商平台銷售的貨幣基金，各家銀行都設置了一定轉入限額。比如微信理財通上線之初，某家銀行的單日轉入限額僅為5000元。

“基金公司電商平台銀行介面掉單的現象一直存在，導致客戶體驗不好，經常被投訴。”上述基金公司電商人士還指出，目前在年末、季末以及長假前等特殊時點，公司電商平台某家銀行的掉單率會出現激增的情況，導致客戶轉入資金失敗。“銀行很可能故意調高一些參數，提高掉單率，變相限制資金的轉出。但用戶可能會以為是基金公司的系統不是特別穩定。”

除了一些“小動作”之外，銀行也陸續開始主動反擊。目前，工行、平安、交行和招行都陸續推出了自己的“T+0”品，均對接的是基金公司的貨幣基金。比如，工商銀行對接的是工銀瑞信貨幣基金、平安銀行對接的是南方和平安大華的貨幣基金，而交通銀行則對接了交銀施羅德、光大保德信和易方達等多隻貨幣基金，招商銀行對接的是招商基金的貨幣基金。

“銀行推出這類品也是迫於當前的形勢。”某股份制銀行電子銀行部人士對《第一財經日報》表示，之前銀行一直按兵不動是不希望存款流失，但現在存款外流明顯提速，反正存款都保不住了，那至少要留住客戶。

革自己的命很難

不過，值得注意的是，銀行的“T+0”貨幣品並沒有大範圍推廣，各家銀行都顯得非常低調，規模增量也無法與類余額寶品相提並論。

一家國有大行相關業務人士表示，該行在推出“T+0”品時，總行就要求不得主動宣傳，以至於品推出了好幾周規模都上不去，最后主動推廣了一下之后，也只做到幾千萬的量。

“對於大行來，只是一種嘗試，也在控制其發展節奏，所以增速很慢。”一家合作基金公司方面也表示，商業銀行一般都會選擇自己旗下的基金公司合作推廣，其他基金公司想加入並不是那麼容易。

此外，部分銀行並沒有在全國範圍內推行，而只是選擇了一些存款流失比較嚴重地區的分行或支行推出。比如，工商銀行推出的“天天益”是由浙江分行推出的，專為浙江工行客戶提供的活期理財業務。

業內人士指出，由於浙江地區資金對利率市場更為敏感，加上是阿里巴巴大本營所在地，余額寶的推廣勢頭也最為猛烈，浙江工行方面更多是一種“不得已”的選擇。

而另一些銀行的“T+0”品在推出時間表上一直在反復協商。建設銀行聯合建信基金推出的“T+0”品在傳出上線消息后卻仍遲遲不見蹤影。據相關知情人士透露，建行“T+0”遲遲未正式上線的主要原因還是擔心會加劇其活期存款流失。

“要動自己的存款，銀行也很糾結，畢竟這是銀行的安身立命之本。”上述國有大行相關業務人士也表示，所以目前很多銀行的“T+0”品不僅推廣力度小，而且還限制了每日購買額度以及購買用戶的資格等。

民生直銷銀行成急先鋒？

不過，業內人士指出，與國有大行相比，股份制銀行在推動“T+0”品方面的動力可能更強。

一家基金公司電商業務人士對《第一財經日報》表示，相比國有大行而言，股份制銀行活期存款市場占比本來就比較少，推廣“T+0”品可以爭奪客戶，但對國有大行來，則等於是將自己的活期存款份額轉化為貨幣基金。

《第一財經日報》記者多方獲悉，民生銀行的“如意寶”將在3月份上線，對接的是匯添富和民生加銀的貨幣基金，該項目由民生銀行電子銀行部下的直銷銀行全面負責。

東方證券此前在其一份報告中表示，銀行雖然面對類余額寶品的分流，但忌憚於對存量活期存款的衝擊，會謹慎提高存款成本。但目前看來，對民生這一活期存款占比明顯偏低的存款劣勢行來，存量利益的考量約束較弱，且可以通過提高負債成本來爭奪存款資源。

“民生銀行的如意寶和其他銀行的品有一定本質區別。”一家基金公司電商業務人士指出，通常銀行做“T+0”貨幣基金品都是由某個分行或個金部門來做，會涉及到同一批人馬既要拉存款又要賣貨幣基金的問題；但民生銀行單獨設立了直銷銀行，雖然短期內由於基數低、發展慢，但卻從機制上一定程度解決了銀行內部革命動力不足的問題。

該人士表示，短期內民生直銷銀行“如意寶”可能由於用戶少、基數低而發展緩慢，但長遠來看，其推廣動力更強，發展空間也更值得期待。

據接近民生銀行人士透露，目前直銷銀行是隸屬於民生銀行電子銀行部的一個二級部門，但未來有可能會單獨成為一個一級部門。

一位銀行業內人士指出，其他銀行在推廣“T+0”品時都非常保守和低調，但民生銀行直銷銀行這一高調動作必將改變整個市場環境，倒逼其他銀行也要積極應對了。