《關于加強和改進保險資金運用比例監管的通知》答問

　　近日，保監會出臺了《關於加強和改進保險資金運用比例監管的通知》（以下簡稱《通知》）。我會有關部門負責人就有關問題答記者問。

　　問：《通知》出臺的背景是什么?

　　答：在深化金融體制改革的大環境下，保險（和訊放心保）資金運用體制改革的基本思路就是堅持市場化改革導向，把投資權和風險責任更多地交給市場主體，增強市場活力。現行比例監管政策在約束機構投資行為、防范投資風險等方面發揮了積極作用，促進了保險行業的健康、穩定發展。但相關政策由於出臺時間跨度大，涉及范圍廣，實際執行中存在一些困難，影響保險資金運用效率。一是監管比例“散、多、雜”，缺少系統性整合，易造成監管導向不夠明確，市場認識不易統一。二是列舉式的監管比例不適應市場形勢。新增投資品種需制定新的投資比例，監管比例日趨復雜。同時,比例監管政策制定往往滯后於市場發展。三是部分監管比例可操作性不強，與市場實際脫節。部分比例限制涉及交易對手方，資訊獲取難度大、成本高、作用弱。

　　問：《通知》的主要設計原則和思路是什么？

　　答：此次調整與改革的總體考慮是，兼顧監管需要與市場實際，系統整合現行監管比例規定，明確監管與市場的權責范圍，建立以保險資產分類為基礎,多層次比例監管為手段,差異化監管為補充，動態調整機制為保障的比例監管體系。

　　具體原則與思路有4個方面：一是系統整合。監管比例大幅減少，由原50余項減少至10余項，並基本做到“一個檔案管比例”。二是抓大放小。“抓大”是通過大類資產監管比例守住不發生系統性風險的底線；“放小”是取消具體品種投資總量的比例限制，實現投資自主、風險自擔。三是分層監管。“分層”是指建立監管比例、監測比例及內控比例“三位一體”的比例監管體系，各類比例實行差異化監管，強化風險防范措施。四是動態調整。建立比例監管政策的動態調整機制，相關政策可以視市場發展情況靈活調整，滿足市場合理需求。

　　問：《通知》的核心內容是什么？

　　答：《通知》根據資產風險收益特征，將保險資金各種運用形式整合為流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產等五個大類資產。

　　《通知》規定了三類比例，不同比例實行差異化監管。一是監管比例，投資權益類資產、不動產類資產、其他金融資產、境外投資的賬面余額占保險公司上季末總資產的監管比例分別不高於30%、30%、25%、15%，投資流動性資產、固定收益類資產無監管比例限制。投資單一上述資產的監管比例均不高於保險公司上季末總資產的5%，投資單一法人主體余額的監管比例不高於保險公司上季末總資產的20%。突破比例的，我會責令限期改正。二是監測比例，針對流動性狀況、融資規模和各類別資產等制定風險預警比例。達到或超出監測比例的，應當規定履行相關報告或披露義務。違反相關規定的，列入我會重點監管對象。三是內控比例，制定投資內部風險控制比例，經董事會或董事會授權機構審定后向我會報告。

　　《通知》還在監督管理中制定了特別監管措施，對於存在重大經營問題、重大投資風險的，償付能力狀況不符合中國保監會要求的，以及未按照本通知及有關規定運用保險資金的，我會依法采取進一步監管措施。

　　此外，針對保險公司資訊登記、獨立賬戶等內容，《通知》也進行了相應的明確規定。