英倫金業：本周關注FOMC會議紀要 白銀警惕短線多頭回吐

　　【操作規則】

　　今天白銀盤整區間料在21.60-22.00，操作上可逢支撐位21.60附近做多；反彈阻力位21.95附近做短空，若上破22.00可看22.25，22.45；若下破21.60，則下看21.45，21.25，具體可參考英倫金業優先操作建議。日間主要阻力和壓力位：

　　倫敦銀支撐位：21.60，21.45，21.25 阻力位：22.00，22.25，22.45

　　天通銀支撐位：4241，4211，4155 阻力位：4315，4363，4386

　　【昨日銀評精點】

　　上周五下午白銀優先操作建議熱賺“2250美元”！ 上周五下午14:30向至尊、卓越及特選客戶建議：

　　超20.85多，看21.00，10

　　超21.10多，看21.25，30

　　以1手操作：17:05買入，20.00平倉；再21:35買入，01：50平倉，獲利率346.15%。

　　【走勢回顧】

　　國際現貨白銀上交易日開盤20.30美元/盎司，盤中最高21.42美元/盎司，最低20.30美元/盎司，日收盤21.41美元/盎司（4.17元人民幣/克），上漲5.42%，報收大陽線。今日亞洲時段，銀價繼續上攻。

　　【基本面分析】

　　美國經濟數據好壞參半。上周五美聯儲公布報告稱，由於寒冷天氣影響1月份美國工業產出環比下降0.3%，不及預期的增長0.2%；密歇根大學和湯森路透公布報告稱，2月份美國消費者信心指數環比持平，其初值為81.2點，與1月份的終值相當。

　　美聯儲官員繼續支援縮減QE。達拉斯聯儲主席費舍爾上周五認為近期經濟數據走弱的主要原因是氣候因素，美聯儲應該繼續對資產采購項目的縮減操作。

　　中國黃金消費提升。中國黃金協會數據顯示， 2013年中國黃金消費量達到1176.40噸，首次超過1000噸，比2012年增長了40%多。中國黃金消費量連年增長，於2013年超過印度，成為全球最大黃金消費國。

　　機構近期看多銀價。截至2月14日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量與上交易日相比減少5.1噸，報801.25噸；而最大的白銀上市交易基金iShares Silver Trust的白銀持倉量也減少59.84噸，報10030.84噸。不過上周五美國商品期貨交易委員會（CFTC）發布的報告顯示，2月6日-2月11日當周，投機者持有的白銀凈多頭增加5646手，為凈多頭12634手，顯示投機者對白銀繼續看多的意愿有所增強。

　　整體來看，上周五美國方面披露的消費者信心數據雖然沒有下跌，但是上周的零售數據下跌暗示未來消費也將受到影響；而上周五披露的工業產出環比意外下降，也意味著制造業復甦勢頭也有可能放緩，美國經濟在開年不利，對金銀走勢形成支撐。中國方面上周披露的數據並沒有大幅走弱，而數據顯示去年中國黃金消費需求旺盛，也側面對銀價產生支撐。筆者之前也預期，隨著美聯儲退出QE的步伐持續，股市等風險資產將受到機構的減持，貴金屬以及債市將受到避險資金的青睞，目前看看，機構在資金設定上有逐漸往這方面增加的需求，利好金銀的走勢。

　　本周即將迎來眾多美聯儲官員的講話，預期其觀點不會有多大變化，繼續支援縮減QE的觀點將限制貴金屬的上漲空間；市場將重點關注本周四凌晨3點披露的上月美聯儲FOMC會議紀要。本人認為此次紀要需要關注三個方面的內容：美聯儲對於經濟前景的描述、 官員對於縮減QE態度、前瞻指引是否修改；從上周耶倫透露出的證詞以及美聯儲官員講話來看，美聯儲或認為經濟有放緩跡象但是整體復甦態勢持續，縮減QE規模將持續，要重點關注的是美聯儲對於前瞻指引是否加強，如若取消加息門檻綁定等措施，將被市場理解為偏向鴿派，則有利於提振金銀走勢。

　　【技術分析】

　　技術面來看，日K線上，銀價上交易日長陽突破底部箱體區間打開了上升空間，今日銀價繼續反彈創出新高，意味著當前市場做多信心充足，若無明顯的回調信號，則市場漲勢不會馬上結束。今日銀價已經上探22附近阻力，該點也是本輪反彈的首要壓力，若今日能再次突破22，則可繼續看到22.25以及22.75，不過筆者認為，在長陽反攻之后，市場已經累積了一定的獲利盤，若訊息面無進一步刺激，銀價在22附近將可能出現短暫的拉鋸。從均線系統來看，目前短中期均線已經呈現多頭氣勢，利好銀價，下方5日均線20.85附近對銀價構成重要支撐，當前銀價已經遠離均線，因此調整的需求也逐漸加大，下方21.40以及21.00大關有較強支撐；在操作上不宜再大力跟進做多，而應該乘機減輕多頭倉位，等高位盤整消耗獲利盤后再考慮二次做多。技術指標上看，當前MACD周期繼續向上發散，反彈走勢並未完結，而強弱指標RSI以及價格指標KDJ均向上發散，短線有利於銀價維持強勢。

　　【數據焦點】

　　周一（2月17日）

　　無重要訊息披露。

　　周二（2月18日）

　　時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

　　8:30，澳大利亞澳洲聯儲會議紀要，中，1.10%，--，0.1美元，3美元，經濟評估樂觀則利好金銀

　　11:30，日本央行公布利率決定，中，持平，持平，0.1美元，3美元，若加大寬鬆力度則利好美元打壓金銀

　　17:00，歐元區12月未季調經常帳，中，274，200，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　17:30，英國1月CPI年率，中，2.00%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　17:30，英國1月零售物價指數年率，中，2.70%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　18:00，德國2月ZEW經濟景氣指數，中，61.7，63.2，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　18:00，歐元區2月ZEW經濟景氣指數，中，73.3，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　21:30，美國2月紐約聯儲制造業指數，高，12.51，10，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　22:00，美國12月國際資本凈流入，高，-166，--，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　23:00，美國2月NAHB房產市場指數，高，56，--，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　周三（2月19日）

　　時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

　　8:00，美聯儲官員威廉姆斯講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏便鴿派則利好金銀

　　17:30，英國1月失業率，中，3.7%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　17:30，英國至12月三個月ILO失業率，中，7.10%，-7.1%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　17:30，英國央行央行公布會議紀要，中，--，--，0.1美元，3美元，若暗示加息則利空金銀

　　20:00，美國2月14日當周MBA抵押貸款申請活動指數，中，397.2，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利空金銀

　　21:30，美國1月PPI月率，高，0.40%，0.10%，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

　　21:30，美國1月新屋開工總數年化，高，99.9，97.5，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

　　21:30，美國1月營建許可總數，高，99.1，99.5，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　1:15，美聯儲官員洛克哈特講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏便鷹派則利空金銀

　　2:00，美聯儲官員布拉德講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏便鷹派則利空金銀

　　3:00，美國FOMC1月政策會議記錄，高，--，--，0.5美元，30美元，若暗示政策偏寬鬆則利好金銀

　　--，美聯儲官員費舍爾講話，高，--，--，0.2美元，5美元，若講話偏便鷹派則利空金銀

　　周四（2月20日）

　　時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

　　7:50，日本1月未季調商品貿易帳，中，-13021，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　9:45，中國2月匯豐制造業PMI預覽值，中，49.5，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　15:00，德國1月PPI月率，中，0.1%，0.2%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　15:45，法國1月CPI年率，中，0.70%，--，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　15:58，法國2月制造業PMI初值，中，49.3，49.8，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　16:28，德國2月制造業PMI初值，中，56.5，56.5，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　16:58，歐元區2月制造業PMI初值，中，54.0，54.0，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　17:30，英國1月季調后零售銷售月率，中，2.60%，2.60%，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀

　　21:30，美國1月季調后CPI月率，高，0.30%，0.1%，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　21:30，美國2月15日當周初請失業金人，高，0.20%，0.30%，0.2美元，5美元，若數據上揚則利好金銀

　　21:58，美國2月Markit制造業PMI初值，高，53.7，--，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　23:00，美國1月諮商會領先指標月率，高，0.10%，0.20%，0.2美元，5美元，若數據上揚則利空金銀

　　周五（2月21日）

　　時間，數據，重要性，前值，預測值，白銀波幅，黃金波幅，方向

　　7:50，日本月央行會議紀要，中，2.50%，--，0.1美元，3美元，若加大寬鬆力度則利好美元打壓金銀

　　23:00，美國1月成屋銷售總數年化，高，487，470，0.2美元，5美元，若數據下滑則利好金銀

　　英倫金業高級分析師 劉少程