牛刀：中國成民間財富屠宰場 做夢的人該醒了

中國的網上從來就不乏熱點，最近炒得很火熱的就是所謂的頂層設計。看上去大家熱情很高，都以為自己將會成為總設計師，可是，我要問的是，中國的歷朝歷代有哪一個頂層是設計出來的？我沒有看見。2200年以來，中國的每一個頂層都是依靠打出來的，就連孫中山也是如此，盡管孫中山先生曾經也想學華盛頓把總統的位子讓出來，以蔚風氣之先，結果如何，袁世凱當了幾天臨時大總統后居然想的是恢復帝制。所以，這個頂層設計看上去很美，在中國的政治邏輯上卻說不通。說不通的事不妨礙我們做一些分析，以打開我們的思路。經歷了三十多年改革開放，中國已經走入由美國及其美元主導的世界經濟秩序的深水區。

美國已經開始實施針對中國的“屠龍戰略”（詳見美國威廉.恩道爾的《目標中國：華盛頓的“屠龍”戰略》一書）。未來到處是冰山、暗礁與漩渦。中國的經濟巨輪是否可能在未來不斷變幻的不測風云中觸礁、擱淺和沉沒，甚至像前蘇聯一樣突然解體？當“頂層設計”成為時髦的話題之際，我們不禁要問：中國經濟的頂層在哪里？中國經濟頂層的核心內容是什么？誰在控制中國經濟的頂層？中國經濟頂層控制權是否已經旁落到海外政治經濟勢力的手中？中國是否正在淪為國際金融殖民地？以美國為首的軍政集團把全球圍剿重點指向亞太，是否在配合著中國經濟頂層控制權的最後爭奪？中國軍隊的后方糧草大營是否已被美國控制？這是事關中國經濟社會全域的重大現實問題。

這就不是什么頂層設計的問題，更重要的是經濟主權的問題。如果涉及這個問題，就不僅僅只是經濟問題了。我想我沒有必要對主權這個概念做過多的解釋，在中國近代史上，中國喪權辱國的事至今仍然歷歷在目，全國人民都很悲慟。所不同的是，在當時喪權辱國是公開的，現在喪權辱國的事是隱秘的。在中國30年改革開放以來，中國人民從來就沒有感到過面臨如此復雜的局面。好不容易積累一點財富，卻有可能被中國的權貴資本和國際資本合謀洗劫一空。最為典型的就是黃金的炒作，將中國民間一點可憐的財富都被吸引進去，這幾年來在1200美元上方大約吸引了民間資金3萬億人民幣，在黃金泡沫破滅后，基本被國際資本洗劫一空。這個經濟的主權在哪里？更有中國的房價泡沫更是離譜，全世界經濟史上亙古罕見，至少吸引民間資本20萬億，泡沫破滅同樣面臨被國際資本洗劫一空。我們何談保護民間財富？如果在這兩個巨型泡沫破滅后，中國經濟又哪里來內需？這種虛假的繁榮，總有一天會成為全球經濟界的笑談。更有這幾年的買房人在說：我的房子升值了，我是100萬買的房子，現在值120萬了。這真是見鬼的事，我想問的是，你手中的錢貶值了多少？這種以貨幣貶值的本質推動的房價泡沫，最後一定會破滅，而且是被國家資本洗劫一空。哪里來的保值？

有人一定會問，為什么房價泡沫破滅所有被蒸發的財富，最後會被國際資本的全部絞殺？這是很簡單的事，也是中國民眾從未經歷過的事。看看黃金我們就知道，黃金和不動產在中國人的眼里為什么如此貴重，很顯然就是人民幣對內貶值太多了，才逼迫大家一股腦的去買黃金和房產避險，最後這兩件東西度成為資本炒作的對象。資本為什么要炒作？一個目的就是賺錢。錢被別人賺走了，你得到的是什么？竹籃打水一場空是這種泡沫財富的最好寫照。對財富的無情屠殺是資本特有的本性。因為我們的房產已經成為徹頭徹尾的金融資產，而不是居住的房子。要講清楚這里面的道理，請看看黃金價格是怎么跌的就很清楚了。造成這場危機的最後問題，那就是我們的經濟主權是否已經大權旁落？這是一個我無法回答的問題。這是一個特殊的年代，也是一個絞殺財富的時代。我們需要當心的是自己的財富不要被絞殺。

在世界經濟史上，所有發展中的國家都有一場這樣劫難，因為大多數人的觀念沒有改變。也正是如此，資本的嗜血本性不為人所知曉，再加上所有的投機客都有貪婪的本性，所以中國的樓市才會成為一個大賭場。現在，中國的泡沫正在消滅最後的購買力，等大家都進去樓市后，泡沫才會破滅。黃金也是如此，再等等中國傻大媽還有多少。為什么中國會成為民間財富的屠宰場，因為中國人太缺乏基本常識。我這樣說只是為了提醒那些在做夢的人，應該醒來了。因為我們的經濟主權正在接受全社會的拷問，我們將如何面對這種財富被剿滅的時代。窮人有窮人的好處，起碼不會跳樓自殺，而富人的財富如果來路不明或者本身就是帶血的，那么，上帝就在看著你們，小心啊。

在此，我，我們首先來分析一下市場經濟制度中的“頂層權力”及其內部關係，以便我們更加清楚的了解這個時代。我們既不是資本主義，也不是社會主義。如果是資本主義，那么，資本主義很多好的東西我們沒有，比方說完善而獨立的法制體系和自由市場經濟體系，這是香港的優勢，然而卻是我們所欠缺的，而資本主義的血腥、掠奪、欺詐、貪婪、壟斷、殘暴卻充斥中國；如果是社會主義，那么，社會主義的全民福利保障體系有時我們所沒有的，而社會主義的集權主義、腐敗、專制卻成為中國最大的痼疾。這哪里說得過去？這個說起來就是上層建筑的問題，已經遠遠脫離經濟基礎的發展。在全球化的今天和美元升值的周期，中國社會的裂痕將會越來越大，以至最終將會產生斷裂。這才是我們面臨的最大的問題，因為社會的動盪最終將阻礙生產率水平的提高。這里面的本質是，市場經濟制度的頂層權力不同於計劃經濟制度的頂層權力。計劃經濟的頂層權力存在於使用價值領域，而市場經濟的頂層權力存在於價值領域。這種對頂層權利的理解不同，嚴重影響了自由市場的經濟體系。所謂動員群眾，實際上是在使用勞動力的價值來為統治者服務，而不是讓勞動力產生最大的價值，這就是中國和美國最大的不同，美國全員勞動力生產水平相當於中國的18倍，也就是說，中國18個人所創造的勞動價值只能等同於一個美國人。這就是使用價值和創造價值最大的不同。頂層的權力如果只存在使用價值的領域，可想而知，將會產生什么？濫用職權、藐視法律、干預人權、遏制自由這種種弊端就會毫無例外的充分暴露。

在任何一個市場經濟國家，其經濟的頂層權力都是由“貨幣發行權”、“匯率定價權”和“資產定價權”組成。這三大權力之間相互聯系而形成一個相互影響的權力體系，決定著市場體系的廣度、深度和功能，主導著經濟體系的運行和全社會財富的分配。如果沒有頂層權力概念或者不了解頂層權力之間的互動關係，就不可能了解貨幣、外匯、資本市場、產業資本、政府財政、對外經濟等彼此之間復雜的關聯關係；如果沒有站在市場經濟“頂層權力體系”這一制高點進行觀察和分析，就不可能制定出系統的、具有前瞻性的宏觀經濟政策。這里有兩點必須說明：第一中國不屬於市場經濟國家，盡管習近平在訪問美國時表示，中國將推進經濟體制改革，起碼現在還沒有；第二目前中國的這個頂層權力正在逐步喪失，這是我們時刻予以關注的。這也是中國民間的財富在這一輪貨幣混戰中將會散失殆盡，我很悲觀的預計，幾乎全部都會在美元升值的周期內被國際資本席卷一空，其原因只有一個，那就是只要美元走強中國泡沫一定會破滅，如論如何都無法維護下去。如果我們不充分注意這一點，任由事態發展下去，那將會導致嚴重的后果，以致於完全無法收拾。從這里我們也可以看出，中國的經濟問題確實與頂層設計有關，而進行頂層設計必須保證全民的利益。中國再也不可能閉關鎖國重回半封建半殖民地時代，既然不能回去就要考慮朝前走，前方是什么無需我來說。只有兩個方向：一個是光輝的坦途，一個是萬丈深淵。究竟選擇什么，不是我的義務。

經濟頂層權力體系的互動結構示意圖如下：

基礎貨幣發行對匯率和資產價格有一系列復雜的影響；同時，匯率走勢決定著海外熱錢的出入、基礎貨幣的松緊、產業資本的興衰、資本市場的起伏；此外，通過擴張或緊縮股票債券的規模可以影響基礎貨幣發行和匯率趨勢。所謂“量化寬鬆”或“定向緊縮”也是通過金融市場和金融工具來完成的。在這一點上，我不得不再說說美聯儲現任主席伯南克，在他出任美聯儲主席后，美國一系列危機如期爆發，所造成的后果是百年不遇。臨危不亂，可說是伯南克的典型性格，再加上使用各種貨幣工具和金融工具處理危機，可以說是庖丁解牛，技巧嫻熟，天衣無縫。具體處理方式，可以參照我的《黃金崩潰》。對外，以量化寬鬆釋放美元，點燃新經濟(310358,基金吧)體國家的通脹之火，推高新經濟體國家的資產價格，以美元的流動性悄悄掠奪新經濟體國家高速增長的成果，以彌補次貸危機造成的美國本土的損失；對內壓低中長期貸款利率，推動制造業和房地產業的復甦，設法恢復正常的就業狀態，增加非農人口，提升消費者信心。在美元指數底部橫盤時，念念不忘的是，在他任職內實行美元的王者歸來。不聲不響之中刺破黃金泡沫，本質上就是為了掃除美元王者歸來的路徑上的最大障礙。第二大障礙就是全球資產泡沫，包括新經濟體國家的泡沫和全球超級泡沫——中國房價泡沫，肯定將導致一場血腥的財富大屠殺。第三大障礙那就是全球其他國家的gdp泡沫，采取貨幣工具，迫使這些國家gdp泡沫破滅，消除全球經濟的虛假繁榮。全球任何國家gdp的定價權是美元，而不是這些過自己的貨幣，這是我們要當心的。不掃除這三大障礙，就不可能實行美元的真正走強。當然，做完這些事不一定都在伯南克任期內，卻一定是他的主張。而這些主張，下一任美聯儲主席不會輕易變更，因為這是美聯儲的全域性戰略，不是個人行為，更不會出現類似於中國的“一朝天子一朝臣”“我死后管他洪水滔天”的政治狀態。

貨幣發行權屬於國家主權。貨幣發行的目的究竟是為本國企業和居民服務還是為外國政府、外國企業和外國公民服務，由此，可以判定這個國家究竟屬於經濟獨立的主權國家性質還是屬於經濟附庸的殖民地國家性質。中國2009年以來，兩大因素導致貨幣激增，一大因素是政府無錢進行大規模投資，只得下行政指令讓央行投放基礎貨幣，數額是4萬億，這完全是多印出來的鈔票。基礎貨幣的投放，在市場上會產生杠桿效應，最低可達6倍，也就是可產生24萬億的市場效應。打一個簡單的比喻，這些錢如果都買房子，當時只要三成首付，如果是10萬的房子只要交30萬就會擁有100萬資產的使用權，3萬億就等於產生10萬億資產，於是，大家一下都有錢了。這只是講了一個簡單明白的比喻，實際上這些基礎貨幣還有很多衍生品就更加厲害，在這里我就不多談。當然不會一下有這么多錢都流進房地產，因為地方政府拿走不少。而當時中國的m2只有46萬億，大家想一想就會明白人民幣對內貶值了多少，更應該知道為什么我們的m2四年翻一倍的主要原因了。另一大因素是外匯占款激增，當時的數據是，2008年12月末，國家外匯儲備余額為1.95萬億美元，同比增長27.34%，略高於去年9月份央行公布的外匯儲備余額1.9萬億的數據。而2009年刺激經濟計劃后外匯儲備激增，到2010年末外匯儲備余額為28473億美元，一年凈增加4481億美元，這里面有很大一塊是外匯占款。所謂外匯占款，指受資國中央銀行收購外匯資產而相應投放的本國貨幣。由於人民幣是非自由兌換貨幣，外資引入后需兌換成人民幣才能進入流通使用，國家為了外資換匯要投入大量的資金，需要國家用本國貨幣購買外匯，因此增加了“貨幣供給”，從而形成了外匯占款。也就是說，這是央行投放的另一主要基礎貨幣。這兩筆錢都是相當厲害的，在市場上同樣會產生杠桿效應。各位大家必須明白的是，這兩筆錢都將枯竭。前一筆基礎貨幣不可能會再搞，后一筆外匯占款在出口企業大批倒閉下不會產生。這樣，市場上的資金面將會緊縮。在這里我不討論主權問題，我只是告訴大家，外貿數據造假事件出現后，中國外匯儲備泡沫已經破了，外匯占款也就會急劇減少。

匯率定價權也屬於國家主權。一國的匯率政策究竟是服務於本國資本和產業還是服務於外國資本和產業，以及匯率定價的主導權究竟是由本國政府掌控還是由外國政府或外國國會控制，由此，可以判定該國是屬於經濟自主國家還是外國金融殖民地。這里面的問題就很多啦，先談談我們一直堅持多年的僵化的匯率體系，只是盯住美元，而美國國會經常對中國匯率進行干預，那是因為美國的制造業和資金很多都在中國進行投資中，為了保證美國的企業和私人的在華利益。現在不同，美國國會再也不會提什么匯率操縱，其原因就是從2011年奧巴馬發表國情咨文提出制造業回歸以后，美國制造業和資金都在撤回，而且，據白宮宣布，2012年已經撤回39%，2013年撤回70%，2014年100%撤回，而且，資金也是按照這個比例回流。這時就不提人民幣升值了，那以后的結局注定就是像日元當年泡沫破滅前日元大幅貶值一樣，泡沫破滅，從此衰退20年。這是以后的事，對於主權來說，美國干預中國匯率的事實不可抵賴，我們一定要記住這段歷史性的進程。由於這個僵化的匯率體系，多少外國資本在中國套利無數，基本將中國改革開放所創造的出來的真實財富都被套光，留下一個巨型泡沫給國人承受。說是金融殖民可能言重了，說是把中國民間財富搜刮一空有可能言輕了，最後的結果，就要看這個巨大的泡沫破滅后所造成的危害究竟有多大了。歷史終要講究最後的定論，何況事實並未明了，但是，我們一定會見證。中國和美國事實上在匯率上是誰也不欠誰，卻是誰都想利用誰，一個不爭的事實是，美元匯率被嚴重低估，而人民幣匯率被嚴重高估，這里面的裂痕必然會通過一場金融風暴才能解決，最後將看到究竟誰比誰痛苦？不過一定沒有誰比誰更幸福。本人的預測不變，中美匯率大戰開戰后，第一階段人民幣兌美元12.6元，第二階段人民幣兌美元進入20元至30元區間。

資產定價權主要指股票、債券、利率和本國主要大宗商品的定價權。如果某個國家的貨幣發行權和匯率定價權被外國政府組織和國外央行所控制，那么，該國的資產定價權必然由海外跨國經濟金融集團所控制。這里主要指的就是國際資本，關於國際資本的起源，我在《債務海嘯》一書中有披露。國際資本的本性就是獵殺泡沫和有毒資產，這種本性決定了他們信奉只是叢林法則，對所有的泡沫財富絕不手下留情。從目前中國本位來看，我已經看出許多跡象顯示有大資本在操縱中國的房地產，因為這里面的利益太大，十分誘人，沒有資本會不動心。但這些資本都是短期牟取暴利的，留住他們根本不可能，因此，在他們出逃的時候就是泡沫破滅的時候。奇怪的是，這些資本先是一窩蜂涌進新經濟體國家，也就是是說不僅僅只是中國，也包括金磚四國和其他發展中國家，這次出逃，又是從這些國家一窩蜂出逃，其勢迅猛，天下無敵，而且媒體炒作的很厲害。他們的一舉一動，都受到全球各國密切關注。不過這一波只是引發這些國家股市大跌，還沒有到摧毀這些國家的匯率的時候，因為這是第二步，第三步一定會集中資本摧毀中國的房地產泡沫。中國的房價定價權是在政府手上，這是國際資本攻擊的對象，目的就是針對這樣的政府行為干預市場自己謀利，不符合全球經濟的法則。說到這里，我想大家已經懂了，不該說的話本不該說。常常在微博里看見有網友說：放心吧，有政府在不會讓泡沫破。一看見這樣的話，我就笑噴了。國際資本在攻擊其他國家泡沫的時候從來就沒有失過手，沒有絕對的把握不會輕易出手，就像美元沒有掃除一切障礙，決不輕易發飆，而一旦發飆起來，其他非美貨幣就會遭受滅頂之災。這已經被無數事實所證明。他們何曾在乎過其他國家的政府？除非那個國家無懈可擊。但是，怎么可能，因為那些國家都是以掠奪本國人民的財富為目的的，其獨裁和貪婪的本性決定他們要在經濟上出問題。沒有誰想打垮他們，只是他們自己先打垮自己，最後國際資本才會出手。從某種意義上來說，這也是對這個國家經濟的拯救方法和措施之一，因為本質上他們已經無可救藥才會導致這種局面。

如果外國政府和外國央行及其背后的海外跨國經濟金融集團控制著一個國家的貨幣發行權、匯率定價權和資產定價權，那么，這也意味著這個國家政府和企業已經喪失了本國國民財富的分配權、產業發展的主導權和宏觀經濟的調控權。道理上是這樣的，但這里面沒有如果，而是一種趨勢，很多國家屈從於美國的霸權不得已而為之，有的更是急於一天就把衛星放上天，急功近利適得其反后不得不跳進美元霸權的陷阱里，以致完全不能自拔，干脆臣服於美元。這樣的國家還少嗎？當年的日本廣場協議是怎么簽署的，不簽行嗎？不行。最後泡沫破滅后，日本還是不得不依靠美國，否則，也成不了全球第二大經濟體。小小日本，在經濟上是多么厲害，結果呢？匯率自由浮動，看上去，一切聽市場的，實際上是聽從美元的。我講的這個是事實吧。若果是事實，那么，昨天的日本就是明天的中國。那么，我們需不需要這些權利呢？如果要，那么，你就是全球最大的獨裁國家，依靠權力來統治帝國，經濟上與全球割裂，這個與人類的文明相衝突，不符合所有國際的利益，更無法和世界各國相融。這會造成更大問題甚至衝突。這顯然也是不行。向前一步，人民幣就必須實行自由兌換，匯率自由浮動，這個不由得我們愿意不愿意，而取決於美元何時走強。這本身就是一個問題。從這個意義上來說，也決定著中國經濟泡沫何時破滅的問題。一切的主動權都操縱在美國手上，我們為什么不邁出這一步呢？一個簡單的道理，擔心房地產崩盤。一直這樣維持下去就不會崩盤嗎？答案是否定，只會影響更多的家庭，以后發生的問題就會更大。如果我們主動刺破泡沫，這個說明人民幣主權還在我們手上；如果是被美國刺破了中國的房地產泡沫那就是喪國辱權，那就是人民幣的定價權被美國掌控。性質是完全不同的，歷史將不會饒恕這些制造泡沫的人。這已經不是簡單的泡沫問題，而是人民幣主權的抗爭。之所我這樣分析，是站在歷史和未來的角度，從經濟發展的視野來看待這些問題的，這已經不是單一的經濟問題了，而是民族的前途和未來發展的大問題，不容我們忽視。

喪權必然辱國。這種國家徒有主權國家之名，而無主權國家之實。外國政府和經濟金融集團對該國的經濟金融政策擁有強大的話語權，對該國核心金融管理部門的領導人之任命具有重大影響力。這種國家往往不停地進行宏觀調控，但又表現為進退維谷、調控失效、越調越亂、失控失序的混亂狀態。這類國家在經濟、軍事和外交領域傾向於軟弱，一般不會強硬，因為不敢強硬，否則，必然后院起火，經濟金融與社會分配領域會突然冒出一系列問題，讓國家管理者顧此失彼、焦頭爛額。中國是否屬於這一類國家，這需要深入地分析。

說人民幣匯率由美國控制，這是網上頗為流行的一個觀點。我卻不以為然。匯率這個東西盡管是可以操控的，但是最終必須與其他國家貨幣產生對應的價值才能保持國際貿易的平衡，否則，這種貿易必定不會長久。要么是對方國家利益受損，要么是自己企業無法生產，總會產生很多問題。對於目前的全球匯率來講，市場化趨勢是不可阻擋的，也就是世界各國的匯率都隨市場自由浮動。目前的中國匯率是固定的，但是離自由浮動已經越來越近，這種國際化大潮是不可阻擋的。

從“經濟頂層權力”的角度可以找出中國經濟諸多重大問題的症結，而解決這些重大問題，也要從重新掌控中國經濟的“頂層權力”開始。要實現“中國夢”，必須重新奪回中國經濟的“頂層權力”，使得基礎貨幣發行權、人民幣匯率定價權和人民幣資產定價權服務於中國的工業現代化、農業現代化、國防現代化和科技現代化。（博客：牛刀）