方正中期：鐵礦石或有下探震盪 防范大幅波動

期貨：鐵礦石1609周五承壓下跌，收408.5（-9），總增倉百余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭大幅集中增倉、部分集中減倉，持倉量微調，集中度微調；空頭分散增減，持倉量微調，集中度微降；多頭持倉集中度仍較高。受煤炭弱勢、跌停影響，多頭增倉挺價後迅速減倉，空頭增倉壓盤力度略增、部分順勢減倉，盤面下跌；短期或有下探震盪波動，注意400-415區資金集中增減主動性，防范大幅波動。

現貨：全國45個主要港口鐵礦石庫存為9914，較上周五降158，較本周二降122，日均疏港總量271，上周五為255。港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分下調：曹妃甸455（0），連雲港(601008,股吧)450（-5），日照港(600017,股吧)450（-5）。5月新加坡掉期55.5（美元/噸）（-0.4）、普氏62%鐵礦石指數58.75$（預計下調），BDI指數（航運）上漲。當前內礦持穩偏強，供應商維穩、市場成交增加，鋼廠采購量增加；外礦發貨量增加，港口庫存下降，日均疏港量增加，貿易成交增加，鋼廠補庫開始增多。淡水河谷：世界最大鐵礦石項目下半年投產。

簡要策略：鐵礦石1609或有下探震盪波動，注意400-415區資金集中增減主動性，防范大幅波動；波段操作：做空20%倉位，突破410平倉，若415-425區承壓變弱則做空，若400關口附近支撐較強則平空。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業策略部136-7209-7663。短線：做空20%倉位，突破410平倉，若415-425區承壓變弱則做空，若400關口附近支撐較強則平空做多。

策略分析：短期鋼廠增產預期對近遠月形成支撐，遠月資金支撐仍較強，套保、投機盤增加，市場拋壓增加，關注近期鋼廠需求及港口庫存變化情況對市場影響，短期資金主導期貨波動，多頭資金延續主動減倉離場，需防范獲利盤平倉及資金集中進出所致大波動。操作上可強支撐區平空做多，上漲至高位承壓後平多翻空，滾動操作，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，布局期現貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

提示：唐山世園會限產、河北在全省范圍實施鋼鐵特別排放限值，短期支撐期、現貨。

八省煤炭鋼鐵去產能方案已上報，地方力度遠超國家預期。

一季度GDP同比增長6.7%，統計局:短期或呈U型W型。

3月新增信貸再度飆升，社會融資規模高達2.34萬億元，遠遠超過此前市場預期。

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