【4月12日財華早晨必讀】

【中國財經】

1.李克強:用市場化債轉股等方式 降低企業杠杆率

4月11日，中共中央政治局常委、國務院總理李克強主持召開部分省(市)政府主要負責人經濟形勢座談會表示，要保持市場流動性合理充裕，更好暢通金融支持實體經濟傳導機制，用市場化債轉股等方式，逐步降低企業杠杆率。

2.人民日報：中國經濟滯脹論缺乏依據

國家統計局11日公布數據顯示，3月份，全國居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.3%,達到近20個月以來的高點。專家指出,我國目前的物價水平仍然合理，並未出現通脹。中國經濟仍有很大增長潛力，所謂“滯脹論”是於理無據的。

3.外彙局2016年繼續加大力度打擊地下錢莊

國家外彙管理局管理檢查司司長張生會日前表示，為嚴防異常資金跨境轉移造成的系統性風險，2016年外彙局仍將加大對地下錢莊的打擊力度。

4.至少25省份已出台國企改革方案 資產證券化等成要點

截至4月11日，全國至少已有25個省出台國企改革方案，近40個地級市發布了2016年的國企改革工作計劃，資產證券化、重組調結構、發展混合所有制、清理“僵屍”企業等均成為各地的工作要點，其中更有上市公司直接點名被列為重組重點。

5.專家：中國超材料研究水平處世界前沿

2016年度超材料學術與應用研討會在成都舉行，相關專家表示，中國在超材料領域與主要發達國家處於同一水平，其“隱身”功能在內的多項應用正在實現。

【國際財經】

1.耶倫奧巴馬交換經濟看法總統好滿意

聯邦儲備局主席耶倫周一與美國總統奧巴馬會晤，交換對經濟的看法。白宮在會後發表聲明，表示耶倫與奧巴馬談及包括美國與全球的經濟前景、勞動市場、不公平與經濟潛在風險等議題。同時亦討論監管美國最大銀行事宜。不過，兩人沒有討論利率政策，尊重聯儲局的獨立性。兩人上一次的單獨會面，追溯至2014年底。

2.美國達拉斯聯儲主席：加息太快恐掉頭減

美國達拉斯聯儲主席卡普蘭(RobertStevenKaplan)表示，美國聯邦儲備局在本4月時仍不會太了解前景，他認為美聯儲應當在加息時「謹慎、耐心」，不要加息太快，否則可能需要調頭降息。卡普蘭不太了解前景，包括中國經濟增速目前明顯在放緩，料將繼續放緩，這對美國和市場都有連鎖反應。他雖然對6月加息持開放態度，並預計美國2016年剩餘時間裡的GDP較第一季度有更強勁增長，但數據並不支持美聯儲現在加息。

3.美國3月消費者預期通脹下降

紐約聯儲銀行3月消費者預期調查顯示，消費者預期3年後的通脹值為2.53%，跌至接近有紀錄以來最低水平。根據紐約聯儲銀行的3月份消費展望調查，消費者對未來1年通脹預測的中位數字，從2月的2.71%下跌至2.53%；未來3年通脹預測中位數字就從2.62%下跌不至2.5%。未來1年預測數字於1月下跌至2.42%,而未來3年預測數字於1月就下跌至2.45%。

4.日央行行長稱將關注市場影響或加碼量化寬鬆

共同社報道，日本央行行長黑田東彥11日在東京發表演講，就日元升值股價下跌的市場動向稱，將繼續關注對經濟和物價帶來的影響，再次表示如果認為央行提出的2%通脹目?無法如期實現，會考慮加碼量化寬鬆措施。

5.經合組織：成員國2月綜合領先指標微降至99.6

經濟合作與發展組織(OECD)數據顯示，成員國今年2月綜合領先指標(CLI)按月微降至99.6，低於1月99.7及長期均值100。期內，G7領先指標企穩99.4；歐元區領先指標維持100.5。英美及日本增長將放緩；歐元區整體增長前景穩定；印度及法國增長勢頭趨穩；中國及加拿大呈增長穩定的跡象。

6.紐約油價重越40美元  BP：反彈只是掩眼法

美國與中國經濟數據，顯示市場對原油需求可能持續扳升，外圍油價周一造好。紐約油價自3月底以來，首度重越每桶40美元水平。紐約5月期油升64美仙或1.6%，收市報每桶40.36美元。布蘭特6月期油升89美仙或2.1%，收市報每桶42.83美元。英國石油(BP)指油價反彈只是掩眼法，沒有看到石油消費市場出現增加?象。

7.分析師：油價年底或升至每桶85美元

據CNBC報道，美國知名原油分析師邁克爾-羅斯曼(MichaelRothman)周一表示，預計到2016年底美國原油期貨價格將回升至每桶85美元，較其他一些分析師預期的高出近一倍。羅斯曼是基石分析研究公司(CornerstoneAnalytics)的創始人兼總裁，在創辦基石分析研究公司之前，他曾擔任美林公司首席能源策略師。他在接受CNBC采訪時稱，推動油價上漲的有兩個因素：其中之一是原油需求的增長，另外一個是非歐佩克?油國供應量的下滑。

8.高盛：原油凍?或弄巧成拙

高盛在最新的研究紀要中提到，在花了18個月時間實現供需再平衡之後，直到現在才開始談論削減原油?量，恐怕已經意義不大了。主要?油國，包括石油輸出國組織(OPEC)成員以及該組織之外的成員，已定于本周日(4月17日)在卡塔爾首都多哈舉行會議，?論潛在的凍?問題。在高盛看來，任何支持油價維持在現時水平的強硬協議搞不好都是弄巧成拙。身處OPEC之外的新興?油國更希望原油價格持續走低以便調整供應水平，從而應付今年下半年的赤字狀況。

【企業訊息】

1.準普：中國銀行2016年情況可能更糟

評級機構標準普爾發布的報告《隨問題資產攀升，中國銀行業利潤將迎來下降》指出，2015年多數獲評級銀行的利潤增速和資產質量下降，2016年情況可能更糟。2015年中國五大商業銀行的利潤增長率低於1%，遜於2014年的6.5%，平均資產回報率下降約10個基點。這五大商業銀行為：工行(601398-CN)(01398-HK)，中行(601988-CN)(03988-HK)，建行(601939-CN)(00939-HK)，農行(601288-CN)(01288-HK)和交行(03328-HK)，這五家銀行的總資產佔中國銀行業資產總額的比重約為40%。

2. 傳南京易乾財富遭中國監管機構調查

外電引述消息人士報道，中國監管機構正在調查南京易乾寧金融信息服務有限公司(易乾財富)及其子公司，是否存在金融違規行為。消息指出，易乾財富目前吸納投資規模超過100億元人民幣，其紹興分公司上周被監管機構上門調查，調查範圍可能擴至其他分支機構。不過，消息又表示，調查並不意味著易乾財富一定有違規行為。

3.美國鋁業首季淨利潤按年跌91.8%
美股踏入業績期，打頭陣的美國鋁業第一季度淨利潤按年下跌91.8%至1600萬美元(1.24億港元)。每股盈利為7美仙，上季收入倒退15%至49億美元。集團預計第二季度軋製產品稅後運營收入會上升5至7%；預計2016年鋁需求增速為5%，之前料增6%。

4.高盛付390億和解費結束按揭指控
美國監管機構公告，高盛與聯邦政府和紐約州政府等監管機構達成的50億美元(390億港元)和解協議已經完成。相關協議是涉及高盛在2008年金融危機前涉嫌誤導投資者買入其出售的抵押貸款支持證券的指控。高盛與監管機構是在1月公告和解協議。

5.波音擬與伊朗做大買賣參與飛機舊換新
伊朗國家通訊社引述官員稱，波音公司已開始在德黑蘭與伊朗各航空公司就可能出售其飛機和飛機服務進行初步洽談。美國波音公司向伊朗提議，以3款較新型號的飛機，取代該國國營航空公司舊有波音型號飛機，舊有波音型號飛機是在1979年伊朗革命前引入的。此前，伊朗向空中客車訂購價值228億歐羅的飛機。該國現有250架商用飛機，但只有150架服役，其餘機因缺乏零件而無法使用。

6.Tesla召回2700輛X型號汽車
美國電動汽車生產商Tesla公告，將召回於去年9月才正式發售2700輛X型號多用途運動型汽車，因為後座可能在若干意外發生時，會出現倒塌情況。不過，Tesla未有收到任何因此而發生的傷亡事故報告。

7.全球個人電腦首季付運量跌9.6%
資訊業數據分析商Gartner公告，全球個人電腦首季付運量減少9.6%，是連續6季出現倒退。據該公司統計，首季付運的個人電腦數量為6480萬部，去年同期為7170萬部；美國市場付運量跌幅為6.6%，數量為1310萬部。去年全年，全球個人電腦付運量跌至少於3億部，是2008年以來首次。

8. 傳渣打將啟動出售規模343億亞洲資產

外電引述消息人士指，渣打(02388-HK)將啟動出售亞洲資產事宜，規模達44億美元(約343.2億港元)，其中渣打將就出售14億美元印度問題貸款事宜進行談判，另外，亞太其餘地區達30億美元的資產同時亦在尋求出售。

【中港公司公告】

1.順風國際旗下無錫尚德總裁唐駿協助海關調查

據第一財經日報從順風國際(01165-HK)方面獲悉，旗下子公司順風光電科技有限公司執行總裁、無錫尚德太陽能電力總裁唐駿應海關要求，正在協助調查。順風國際前述人士對透露，唐駿突然不在崗的消息确實不為太多人所知，不過公司已接到了海關方面的口頭通知，目前唐駿在協助調查，具體何事海關沒有給出詳細解釋。除了唐駿本人外，目前順風國際、順風光電及無錫尚德的其他人士尚未涉及調查。無錫尚德運轉正常。

2.金馬股份今復牌 擬116億收購?泰汽車

金馬股份(000980-CN)公告，公司於4月6日收到深交所重組問詢函後，根據重組問詢函的要求，公司及相關各方積極準備答複工作，並對本次重大資?重組相關文件進行了補充和修訂。經申請，公司股票將於4月12日復牌。根據方案，金馬股份擬以5.44元/股非公開發行17.65億股，并支付現金20億元，合計作價116億元收購金浙勇等23名股東持有的?泰汽車100%股權；同時擬以5.44元/股向鐵牛集團、清控華科等9名對象發行股份募集配套資金100億元。

3.北青傳媒1.68億人民幣悉售北青航媒

北青傳媒(01000-HK)公告，以1.68億元(人民幣.下同)向終端廣告傳媒，出售該公司於北青航媒的36.12%股權。股權轉讓事項的收益約3495萬元，而擬將於股權轉讓獲取之總代價用作持續發展及一般公司用途，以及進一步增強其現金流的一般營運資金，及收回投資現金，於未來為集團產生更高回報。

4.領展19.62億售七項物業

領展(00823-HK)公告，以合共總代價約19.62億元，出售7項資產，包括興民?商場、錦英苑商場、美松苑商舖及停車場、寶雅苑商舖及停車場、寶田?商場、天馬苑商場，以及欣盛苑商舖及停車場。買家分別為傑豐香港、紳榮、宏揚投資、董輝記木業、康泰投資和策勵；其中，董輝記木業購入2個物業。

5.拓普集團擬定增募資28億元拓展主業 今復牌

拓普集團(601689-CN)發布定增預案，公司擬以不低於21.47元/股非公開發行不超過13041.45萬股，募集資金總額不超過28億元，擬用於汽車智能?車系統項目及汽車電子真空泵項目；其中公司實際控制人?建樹承諾仍金額不低於1.38億元。公司股票將于4月12日複牌

6晨鳴紙業擬非公開發行A股 H股今復牌

晨鳴紙業晨鳴紙業(000448-CN)(200488-CN)(01812-HK)公告，董事會將會審議非公開發行A股事宜，但現階段並未簽署任何文件落實。H股申請今日復牌，A股繼續停牌。

7.中金公司董事與高官斥8億購公司股份

於去年11月上市的中金公司(03908-HK)公告，符合一定條件的若干董事、高級管理人員及其他員工，以個人自有資金，根據自願參與和風險自擔的原則，籌集共計約8億元港元，用於通過二級市場（包括但不限於大宗交易等方式）購買公司上市的H股股份。

8.中國建材仍考慮收購山水水泥

中國建材(03323-HK)交代與亞洲水泥股份收購山水水泥(00691-HK)的最新發展，中國建材亦注意到根據山水水泥的獨立核數師在有關山水水泥截至2015年12月31日止年度綜合財務報表之報告中認為一些事實和情況表明存在眾多重大不確定性，使得他們對山水水泥及其附屬公司的持續性經營能力存在重大懷疑。不過，他們仍未放棄考慮收購山水水泥。

【公司盈利數據】

1.華泰證券母公司3月淨利環比大增逾三倍

華泰證券(601688-CN)周一晚間發布財務信息顯示，公司母公司3月實現營業入12.25億元；淨利潤5.71億元，較2月份1.40億元環比增長307.76%。此外，公司控股子公司華泰聯合證券有限責任公司3月實現營業收入2.58億元，當期淨利潤為1.28億元；公司全資子公司華泰證券（上海）資?管理有限公司3月實現營業收入9755.42萬元，當期淨利潤為6136.70萬元。

2.中信證券母公司3月淨利潤環比大增11.8倍

中信證券(600030-CN)周一晚間發布財務數據顯示，公司母公司3月實現營業入29.36億元；淨利潤15.22億元，較2月份1.18億元環比增長1184.77%。此外，公司境?下屬2家證券子公司中信證券（山東）、金通證券3月份分?實現營業收入24798萬元和25萬元，淨利潤分?為12169萬元和-23萬元。

3.海通證券母公司3月淨利環比大增近7.5倍

海通證券(600837-CN)發布財務數據簡報，公司母公司3月實現營業收入17.49億元；淨利潤11.31億元，較2月份數據1.34億元環比增長746.82%。此外，公司下屬子公司海通資?管理公司3月實現營業收入5145.83萬元，淨利潤3533.21萬元。

4.國泰君安母公司3月淨利環比大增225%

國泰君安(601211-CN)周一晚間披露財務數據簡報，公司母公司3月實現營業入26.68億元；淨利潤10.34億元，較2月份數據3.19億元環比增長224.58%。此外，公司下屬2家證券子公司上海證券、國泰君安資管公司3月份分?實現營業收入2.77億元和5.05億元，淨利潤分?為1.62億元和1.70億元。

5.國金證券母公司3月淨利環比增長76%

國金證券(600109-CN)發布財務數據，公司母公司3月實現營業收入39978.65萬元；淨利潤10869.61萬元，較2月份數據6155.25萬元環比增長76.59%。國金證券母公司2016年1至3月累計實現營業收入10.60億元，淨利潤3.42億元。

6.廣發證券母公司3月淨利環比增長124%

廣發證券(000779-CN)發布財務信息顯示，公司母公司3月實現營業收入16.18億元；淨利潤6.37億元，較2月份數據2.84億元環比增長124.18%。

7.申萬宏源一季度淨利10.5億 同比降48%

申萬宏源(000166-CN)周一晚間發布一季度業績快報，公司2016年1至3月實現營業收入29.40億元，同比下降51.55%；歸屬于母公司股東的淨利潤10.47億元，同比下降47.55%；基本每股收益0.07元。

8.冀東水泥上市以來首現年度虧損 虧損超17億

冀東水泥(000401-CN)周一晚間發布2015 年年度報告，公司實現營業收入111.08億元，同比減少29.09%；實現歸屬于上市公司股東的淨利潤-17.15億元，同比由盈轉虧。公司水泥銷量大幅下降且售價降低幅度大于成本降低幅度，造成公司水泥主業?生重大虧損，且為公司上市以來第一次年度虧損。

9.光線傳媒去年淨利增長22%，擬10送10派1元

光線傳媒(300251-CN)周一晚間披露2015年報，報告期?，公司實現營業總收入1,523,294,694元，同比增長25.06%；淨利潤402,085,893元，同比增長22.09%。公司經董事會審議通過的普通股利潤分配預案為：向全體股東每10股派發現金紅利1元，以資本公積金向全體股東每10股轉增10股。

10?海制革發盈警

?海制革(01058-HK)發盈警，預期集團截至2016年3月31日止三個月之業績將錄得綜合淨虧損約1,200萬元，與2015年同期的綜合淨虧損376.8萬元相比，綜合淨虧損錄得明顯增加。

11.中國軟實力發盈警

中國軟實力(00139-HK)發盈警，經公司管理層根據本集團管理賬目作出初步審閱後，公司董事會謹此知會公司股東及有意投資者，與去年同期(未計及一次性項目，即重估公司可換股債券衍生工具部份公平值虧損及修訂可換股債券條款產生之虧損)比較，預期集團於截至2016年3月31日止年度將錄得重大虧損。

12.中國鐵建首季新簽合同1792億人民幣增16%

中國鐵建(01186-HK)公告，第一季度累計新簽合同額1792.33億(人民幣.下同)，按年增加16.39%。合同中，尼日利亞沿海鐵路項目(合同額約735億元)尚在進行前期工作中，未開工。

13. 青島港澄清末期股息為每千股139.08元人民幣

青島港國際(06198-HK)公告謹此澄清，公司截至2015年12月31日止年度建議末期股息為每千股139.08元人民幣(含稅)，而非每千股人民幣139.06元(含稅)。

14. 華能新能源3月完成總發電量按年增20.7%

華能新能源(00958-HK)公告，根據公司初步統計，2016年3月公司完成總發電量1,833,349.4兆瓦時，較2015年同期增長20.7%。

15. 寶龍地產3月合約銷售額10.63億人民幣

寶龍地產(01238-HK)公告，於2016年3月的合約銷售額及合約銷售面積分別約為10.63億元(人民幣.下同)及137,562平方米。

16. 保利置業首季合約銷售額約82億人民幣

保利置業集團(00119-HK)公告，保利置業集團有限公司、其子公司連同其合營及聯營公司截至2016年3月31日止首季度之合約銷售額約為82億元人民幣，合約銷售面積約為63.2萬平方米，新開工累積建築面積約為119萬平方米。

【融資訊息】

1.復星醫藥擬發行60億人民幣公司債

復星醫藥(02196-HK)公告，建議發行可續期公司債券，本金總額不超過60億人民幣。募集資金將用於補充營運資金及償還計息債務本息等。

2.中國中車母公司發70億可交換債券獲批

中國中車(01766-HK)公告，公司於近日收到公司控股股東中國中車集團公司通知，中車集團已收到中國證監會核准中車集團以所持公司部分A股股票及其孳息(包括資本公積轉增股本、送股、分紅、派息等)為標的公開發行面值總額不超過70億元人民幣的可交換公司債券。

3.東方航空30億人民幣短融券利率2.5厘

中國東方航空(00670-HK)公告，完成發行2016年第四期超短期融資券，發行額30億人民幣，期限259天，年利率2.5厘。募集資金主要用於置換公司銀行貸款及優化債務結構。

4.陽光100中國5.6億人民幣公司債利率7.5厘      

陽光100中國(02608-HK)公告，完成發行第二期公司債券，規模5.6億人民幣，期限五年，票面利率7.5厘。該期公司債券於4月6日完成網下面向合格投資者的簿記建檔，並於4月7日完成發行。

5.建發國際獲控股股東50億人民幣股東貸款

建發國際(01908-HK)公告，公司與其控股股東建發房產訂立框架協議，據此建發房產同意於框架協議日期起三年期間內授予公司及其附屬公司本金總額不超過50億元人民幣的股東貸款。

6.建業中國擬發首期10億人民幣公司債

建業中國(00832-HK)公告，內容有關公司間接全資附屬公司建業住宅集團建議於 中國公開發行面值總額不超過30億元(人民幣.下同)的公司債券獲得中國證監會批覆。計劃發行首期規模10億元的5年期公司債券，該債券為無擔保債券，意向性票面利率詢價區間為每年5厘至6.5厘，並將於上交所上市。

7.國家聯合資源向一名股東配股籌8180萬

國家聯合資源(00254-HK)公告，以每股16.5仙向一名股東配股4.96億股新股，集資8180萬元。配股價較昨日收市價折讓17.5%，新股佔擴大後股本的7.79%。配股後，國家聯合資源的持股量由現時的1.86%，增加至9.5%。集資淨額預計約8180萬元，其中30%用於償債，30%作潛在投資的資金，餘款用於公司營運資本。

8.美克國際配股籌2.35億

美克國際(00953-HK)公告，以每股1元配售最多2.35億股新股，相當於擴大後股本16.55%；配售價較昨收市價折讓11.5%。集資淨額2.29億元，擬用於未來業務發展、潛在投資機會及/或一般營運資金。

9. 天年生物未能引入華安基金管理做股東

天年生物(01178.HK)於去年11月配股籌2.6億元的計劃失效，該公司於去年以每股0.1元向6名人士與華安基金管理配售新股。公司指與認購人一直就進行認購事項之可能途徑展開密切討論。然而，於4月11日公司得悉認購完成之先決條件依然未能達成，原因為需要大量處理時間方能完成認購事項(即跨境認購新股份)。另一方面，公司與認購人並無協定進一步押後認購最後截止日期。因此，認購協議已告失效及作廢，而公司與認購人已獲解除認購協議項下一切義務及責任。

【IPO訊息】

1.中證監核發7家企業IPO批文 籌資總額不超過28億

據中國證監會網站4月11日消息，證監會按法定程序核準了7家企業的首發申請，其中，上交所3家（浙江嘉澳環保科技股份有限公司、新疆匯嘉時代百貨股份有限公司、南京多倫科技股份有限公司），深交所中小板1家（永和流體智控股份有限公司），創業板3家（上海雪榕生物科技股份有限公司、江蘇新美星包裝機械股份有限公司、吉林金冠電氣股份有限公司）。本次將有浙江嘉澳環保科技股份有限公司、江蘇新美星包裝機械股份有限公司等2家公司直接定價發行。上述企業及其承銷商將分?與滬深交易所協商确定發行日程，并陸續刊登招股文件。上述7家企業的籌資總額預計不超過28億元。

2.南旋控股與宏安地產今上市 暗盤有得賺

針織品製造商南旋控股(01982-HK)於明日上市，暗盤價收報1.33元，較上市價1.2元，高0.13元或10.8%。不計手續費，每手2,000股賬面賺260元。南旋控股已引入迅銷(06288-HK)、株式會社島精機製作所、島精機(香港)及內地男裝品牌勁霸關連公司Talent Charm為基礎投資者，合共認購1.22億股。另外，由宏安集團(01222-HK)分拆上市的宏安地產(01243-HK)，其暗盤價上升，一手最多賺160元。

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