【朱挺豪專欄】名牌基金的迷思

在基金業打滾多年，早已經是親朋好友投資的重要諮詢對象。通常問題區分為兩種，第一種問題通常是，現在買那一支基金好？第二個問題則是，我買的○○基金，買了沒賺錢，該不該出場了？我有時都在想，我的第一種身份像算命師，第二種身份則像個健檢的醫師！

不管是哪種身份，我向來樂於把自己的想法分享給親友，因為我就在這個行業裡面，何況我自己還是多年的基金投資者。

但是，這麼多年來，我也發現，親友們普遍有品牌的迷思。如果我建議的是他們聽過的所謂「大品牌」基金，他們總是容易接受，而如果是他們隱約聽過，或根本沒有聽過的品牌，那表情就…你懂的。

買基金，先打破品牌迷思

確實，大品牌基金有先天的優勢，「理論上」有更嚴謹的風險控管流程，「理論上」也更有條件、更有資源去吸引優秀的研究團隊進駐，當然就有機會貢獻到實質的績效上。

然而，關鍵來了，大品牌基金一定是績效領先的基金嗎？恐怕不見得。甚至或許你也聽過，有些基金本來績效不錯，但等到出了名、規模變得非常龐大之後，卻因為資金多到找不到好標的去配置，反而陷入績效落後的窘境。

因此，投資基金，務必先打破大品牌基金就是獲利保證的迷思！

小品牌也有出色的團隊

舉幾個實例，也許你更能了解，為什麼買基金還是要做點功課研究一下，而不是簡單的用品牌去說服自己！

就以近年來國人相當熟悉的日本股票基金為例，按照Morningstar統一以美元計算報酬率，2015年「日本中小型股票基金」績效王是施羅德日本小型公司基金，而大中華基金則由瑞銀（盧森堡）大中華股票基金（美元）拿下第一，再猜猜俄羅斯基金2015年的績效王花落誰家？答案是法巴百利達，你可能也會懷疑，它應該只是幸運拿下單一年度的績效王吧？事實上，這檔基金已經連續三年拿下同類別的年度績效冠軍！

其實這種情況不是只有股票基金有，一些固定收益基金，也是百家爭鳴。例如新興市場債券，2015年稱霸的是鋒裕新興市場債券基金，它有一定的品牌知名度，但並不是市場指名度最高的基金品牌之一。再看亞洲債券，則是由法巴百利達亞洲（日本除外）債券基金稱霸。再看到歐洲高收益債券，2015年年度績效王是安本歐元高收益債券基金，2014年則由瑞銀歐元高收益債券基金拿下第一，都不是國人熟悉的境外前幾大的基金公司品牌。

傳統產業裡，常有所謂的「達人」，但這個達人代表的是對某一領域非常有經驗，具有優異技能的專家，而絕不是指足以通曉各領域的通才，換句話說，不同領域一定有來自四面八方的好手，而不會只集中在一家店裡或某個師傅手上，這也是各地美食名店總能吸引饕客不辭勞苦也要前往品嘗的原因；同樣的，每個投資領域也會有擅長的基金經理團隊，而不會由少數大型基金公司獨占鰲頭。

正因為基金績效牽涉層面很廣，我無意下任何定論，只想強調一點：大品牌不一定等於好基金，小品牌也不代表績效差，投資前最好還是多看多問，最好是到理財資訊網站做些簡單的搜尋與比較，千萬別以「品牌」為唯一的判別標準，才不會看對市場卻選錯標的；更不用說中小品牌的基金還不定時搭配一些手續費優惠，只要仔細挑選，投資成本甚至還可望壓得更低，何樂而不為呢！？

(更多資訊請參考官網：https://www.fundsyes.com/Tool/SuggestionList.aspx)

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