【升息落地】反而大漲？台股真正要看「這件事」

最近大家都在怕的--通膨、油價、美債殖利率與Fed升息。但試想一下，如果氣象預報早就告訴你，今天有 90%機率下大雨，你會不會提前準備雨傘？而當大雨真的下來時，你反而可能沒有那麼害怕，因為「你早就知道了」。

股市也是一樣。本周台股在美國升息落地後，反而不跌反漲：這就是最經典的一句話：「利空出盡」。因為利空不可怕，可怕的是利空還沒落地。升息真的公布之後，反而少了一個最大的未知數。

不過，提醒大家~~利空出盡，不代表每檔個股從此一路上漲。因為進入升息環境下，更要看「獲利」？之前公司只要畫一張很漂亮的未來藍圖，市場就願意給它很高的本益比；但現在升息資金成本提高，我們就要重新評估：「公司的獲利到底在哪裡？」沒有EPS、沒有訂單、只有故事的公司，估值自然容易被壓縮。反過來說，真正有營收、有訂單、有現金流，而且獲利還能持續成長的企業，市場反而更容易重新給予資金。

再看最近市場上演不少「假利空」戲碼。緯穎（6669-TW）因為美墨原產地規則傳聞一度被打到跌停，但大客戶的AI伺服器訂單根本沒變；台光電（2383-TW）跟聯茂（6213-TW）被謠傳M4材料要取代高階M8/M9規格，結果CCL族群集體跳水，但這劇本去年就演過一次，當時也是假消息嚇跑散戶，一年後訂單大開。

而真正的大趨勢，是蘋果（AAPL-US）開始砸錢規劃自己的AI伺服器，以及美股光通訊股Lumentum（LITE-US）、Coherent（COHR-US）單日大漲，證明AI算力、矽光子跟電光熱升級是不可逆的剛性需求。

所以，你接下來不是每天盯著盤面追漲殺跌，短線被洗來洗去雙巴，真正的股市贏家，賺的從來不是幾毛錢的短線價差，而是看懂大趨勢後滾雪球般的暴利！

當大家因為假利空不敢買股票時，看懂基本面的聰明投資人正彎腰撿鑽石。把握這個黃金期，把沒有獲利的題材空殼股換成擁有多方實質訂單的AI黑馬！

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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