《大行報告》野村維持華晨(01114.HK)「買入」評級 目標價下調至15元

野村發表研究報告，維持華晨中國(01114.HK)「買入」評級，認為其純利按年下跌47%已是預期之內，投資者更留意未來銷量、毛利及盈利，該行重申第四季起可以復甦之預期，惟將目標價從17.4元降至15元，以反映對每股盈利預期之調整。

野村指，管理層預期今年華晨寶馬增銷量長為4%，而首七月表現則錄下跌1%，而8月份則持平，即等於在剩餘四個月內增長為14%，該行相信是可達到之目標，主因基數較低及新款式推出。

野村又指，比起銷量，華晨管理層對利潤表現更為著重，優先保護寶馬品牌之質素，同時雖然公司未立即受惠歐元貶值帶來之好處，但該行料毛利可在明年開始逐步提升。(ic/u)~

阿思達克財經新聞

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